Белгіленген жәрдемақы жоспарының көтерілуі, құлдырауы және күрделілігі
Соңғы 25-30 жылдары жеке сектордың жұмыс берушілері ұсынатын зейнетақы жоспары схемаларында дәстүрлі төлемдер жоспарынан (DB жоспары) қазіргі заманғы белгіленген төлемдер жоспарына (DC жоспары) үлкен өзгеріс болды.
Әдетте зейнетақы деп аталатын ДБ-нің дәстүрлі жоспарлары, әдетте, қызметкерлер зейнетке шыққан кезде кепілдендірілген айлық кірісті қамтамасыз етеді және қаржыландыру мен инвестицияларды таңдауды жұмыс берушіге жүктейді. DC жоспарлары, мысалы, 401 (k), бірінші кезекте инвестицияларды таңдайтын және соның нәтижесінде инвестициялық тәуекелге баратын қызметкерлермен қаржыландырылады.
Төменде біз ДБ жоспарларының DC жоспарларымен байланысын жоғалту себептерін және ДБ жоспарларының күрделілігін, атап айтқанда, зейнетақы міндеттемелерін бағалауды қарастырамыз.
Негізгі өнімдер
- Белгіленген төлемдер жоспарлары зейнетке шыққан қызметкерлерге кепілдендірілген табыс төлейді және жоспар бойынша инвестицияларды таңдаған жұмыс берушілер қаржыландырады.
- Жеке секторда ДБ жоспарлары негізінен салымдарды таңдайтын және инвестициялық тәуекелдің ауыртпалығын көтеретін қызметкерлер қаржыландыратын жарналық жоспарлармен ауыстырылды.
- Компаниялар тұрақты жоспарларды таңдайды, өйткені олар дәстүрлі зейнетақы жоспарларына қарағанда үнемді және басқару онша күрделі емес.
- Зейнетақы жоспарының міндеттемелерін бағалау қиынға соғады, бұл қателіктерге әкелуі мүмкін.
Белгіленген жәрдемақы жоспарының тарихы
ДБ жоспарлары кері кетеді.Олар алғаш рет АҚШ-та үкімет Революциялық соғысқа қатысқан ардагерлерге зейнетақы төлемдерін беруге уәде берген кезде енгізілді. Кейіннен ДБ жоспарларының саны бүкіл елде өсті, өйткені АҚШ-тағы жұмыс күші индустриалды бола бастады.
ДБ жоспарларының танымал болуының негізгі себептері:
- Олар жұмысшыларға басқа зейнетақы жоспарларына қарағанда көбірек зейнетақы төлемдерін беруге бейім, әсіресе, егер қызметкерлер зейнеткерлікке шыққаннан кейін ұзақ уақыт өмір сүрсе.
- ДБ жоспарлары қызметкердің орнына инвестициялық шешім қабылдау жауапкершілігін де, нарықтың ауытқуымен байланысты инвестициялық тәуекелді де жұмыс берушіге жүктейді.
- Корпорациялар жұмысшылардың өмір сүру ұзақтығына қарағанда әлдеқайда ұзақ уақытқа ие. Нәтижесінде, жұмыс берушілердің әртүрлі нарықтық циклдардағы нарықтық ауытқуларды сіңіру қабілеті әлдеқайда жоғары деп есептеледі.
Жарналық жоспарлар неге қарқын алды?
ДБ жоспар құрылымының артықшылықтарына қарамастан, тұрақты жоспарлар қарқын алып, танымалдылыққа ие болды.Ауыстыру нәтижесінде зейнетке шығуға дайындық негізгі жауапкершілікті жұмыс берушілер жоспарынан шығарып, қызметкерлерге жүктеді.
Бұл өзгерістің нәтижесі терең және көптеген адамдар мұндай күрделі жауапкершілікті шешуге жалпы халықтың дайын екендігіне күмән келтірді.Бұл өз кезегіндежалпы халық үшінзейнетақы жоспары құрылымының қай түрі жақсы болатынытуралы пікірталасты қозғады.
Маңызды
DC жоспарлары бастапқыда ДБ жоспарларын толықтыруға арналған болатын, бірақ, әдетте, бұл енді болмайды.
Соңғы бірнеше онжылдықта ДБ жоспарларынан тұрақты жоспарларға көшу келесі нәтижелер болып табылады:
- Әдетте корпорациялар өздерінің DB жоспарының схемасын DC жоспарының схемасына ауыстыру арқылы айтарлықтай ақша үнемдейді, өйткені DC жоспарлары беретін пайда, DB жоспарлары ұсынғаннан гөрі төмен болады.
- ДБ жоспарының міндеттемелерін бағалауға байланысты қиындықтарға байланысты корпоративті басшыларға зейнетақы төлемдеріне шығыстарды бюджеттендіру қиынға соғады.
- Өшіру-балансының парақ DB жоспарлары үшін шотына корпорациялар арқылы қолданылатын есеп ережелер жемқор корпорацияның қаржылық есептілігін деп мәселелерін жасау және компанияның қаржылық жағдайын бұрмалайтын мүмкін.
- инвестициялық кеңес беруші, актуарлық фирмалар және бухгалтерлік фирмалар үшін үшінші тараптар осы жауапкершілікті сақтап қалуға мәжбүр болады.
- ӘД жоспарының активтері мен міндеттемелерінің салыстырмалы мөлшері әдетте өте үлкен. Бұл корпоративті басшылардан негізгі бизнес бастамаларға емес, зейнеткерлік жоспарды басқаруға көңіл бөлуді талап етеді.
Зейнетақы міндеттемелерін бағалаудың күрделілігі
ДБ жоспарын ұсынумен байланысты негізгі мәселе қызметкердің төлемдері бойынша жоспарланған міндеттемелерін (PBO) бағалаудан басталады. PBO қызметкердің зейнетақы төлемінің болашақ міндеттемесінің дисконтталған құнын бағалауды білдіреді. Осы міндеттемені бағалауға байланысты күрделілікті түсіну үшін оны есептеудің келесі оңайлатылған мысалын қарастырыңыз.
PBO-ны бағалау: қарапайым мысал
ABC компаниясын Линда құрды деп есептейік. Линда 22-де және колледждің жақында бітірген. Ол жалғыз қызметкер, базалық жалақысы 25000 АҚШ долларын құрайды және жақында фирмада бір жыл қызмет етті. Линданың компаниясы DB жоспарын ұсынады. ДБ жоспарындағы сыйақы оның жылдық жалақысының 2% -на тең, оның фирмада жинаған жылдарына көбейтілген жылдық зейнетақы төлемін қамтамасыз етеді.
Сонымен, ол зейнетке шыққанға дейін 45 жыл жұмыс істейді және ABC компаниясында жұмыс істеген әр жыл үшін өтемақы ретінде жылдық өсімнің 2% алады деп айтайық. Осы болжамдарға сүйене отырып, біз Линданың бір жылдық қызметтен кейінгі жылдық зейнетақы төлемін келесідей деп болжай аламыз:
- $ 1219 ($ 25,000 x 1,02 45 x.02)
Бұл зейнетақы төлемін есептеуде Линданың 45 жылдағы есептелген жұмыс мансабындағы болашақ жалақысының өсуі ескерілгенін ескеріңіз.
Алайда, бұл Линданың ABC компаниясымен болашақта күтілетін қызметін ескермейді. Оның орнына, сыйақыны есептеу оның бүгінгі күнге дейін жинақталған қызметін ғана ескереді. Осы төлем мөлшері анықталғаннан кейін, Линда зейнеткерлікке шыққаннан кейін әр жылдың басында өмір сүру ұзақтығы бойынша жылына 1219 АҚШ доллары мөлшерінде сыйақы алады деп болжануда, оны біз 30 жыл деп есептейміз.
8,2 трлн
Инвестициялық компаниялар институты мәліметтері бойынша 2019 жылы АҚШ-тағы белгіленген жарналық жоспарлардағы активтердің мөлшері.
Зейнетке шыққан кездегі зейнетақы мөлшері
Енді біз PBO мәнін анықтай аламыз. Осы мақсатқа жету үшін Линданың жылдық зейнетақы төлемін оның күтілетін қалыпты зейнеткерлік күніне бір реттік төлемге айналдыру қажет.
Консервативті дисконт коэффициенті ретінде 30 жылдық қазынашылық міндеттеме бойынша 4% кірісті қолданған кезде, Линданың жылдық зейнетақы төлемінің оның зейнеткерлікке шыққанға дейінгі 30 жасқа дейінгі өмір сүру ұзақтығы бойынша дисконтталған құны 21 079 долларды құрайды. Бұл ABC компаниясы Линдаға зейнеткерлікке шыққан күні компанияның зейнетақымен қамсыздандыру жөніндегі міндеттемесін орындау үшін қандай төлем төлеуі керек екенін білдіреді.
PBO-ны анықтау үшін Линданың зейнетке шығу күніндегі әдеттегі зейнеткерлік күніндегі дисконтталған құнын 44 жылдан кейін бүгінгі бағалау күніне дейін дисконттау қажет болады. Қайта, 30 жылдық қазынашылық міндеттеме бойынша кірісті дисконттау коэффициенті ретінде 4% -ды пайдаланып, Линданың пайдасының дисконтталған құны 3 753 долларды құрайды.
Бұл сома PBO болып табылады. Бұл корпоративті басшылардың Линданың жұмыс істеген бірінші жылының соңында есепте тұрған, оның зейнетке шыққаннан кейінгі өмірінің ұзақтығы бойынша 45 жылда төленетін жылына 1219 АҚШ доллары мөлшеріндегі зейнетақы төлемін төлей алуы үшін. Егер ABC компаниясы осы ақшаны бөліп тастаса, ABC компаниясының ДБ жоспары толығымен актуарлық тұрғыдан қаржыландырылатын болады.
Міндеттемелерді бағалау: қосымша болжамдар
Бұл мысал зейнетақы міндеттемелерін бағалауға байланысты қиындықтардың оңайлатылған жағдайын көрсетеді. Қабылданған нұсқауларға сәйкес PBO-ны бағалау үшін қосымша актуарлық болжамдар мен бухгалтерлік мандаттарды ескеру қажет.
Осыны ескере отырып, енді ҚБС-ны бағалау үшін біз ескеруіміз керек болатын 10 болжамды қарастырайық және олар зейнетақы міндеттемелерін бағалау дәлдігіне қалай әсер етеді.
Бухгалтерлік есеп мәселелері
ДБ жоспарының екінші мәселесі компанияның ДБ жоспар активтері мен міндеттемелерін есепке алуға қатысты.АҚШ-та Қаржылық есеп стандарттары кеңесі (FASB) бухгалтерлік есептің жалпы қабылданған қағидаларының (GAAP) бөлігі ретінде FASB 87 жұмыс берушілердің зейнетақыны есепке алуы жөніндегі нұсқаулықты құрды.
87 FASB баланстан тыс зейнетақы активтері мен міндеттемелер сомаларын есепке алуға мүмкіндік береді.Кейін, PBO компанияның ДБ жоспары үшін есептелгенде және жоспар бойынша жарналар енгізілгенде, ПБОкомпанияның балансында міндеттеме ретінде есепке алынбайды, ал жоспар бойынша салымдар актив ретінде есепке алынбайды.Оның орнына жоспар активтері мен PBO есептен шығарылады, ал таза сома компанияның балансында таза зейнетақы міндеттемесі ретінде көрсетіледі.
Бухгалтерлік есеп икемділігінің бұл түрі компаниялар үшін де, инвесторлар үшін де көптеген маңызды проблемалар тудырады. Бұрын айтылғандай, болжамды PBO және жоспар активтері компанияның қарыздары мен меншікті капитализациясына қатысты үлкен. Өз кезегінде, бұл компанияның қаржылық жағдайы компанияның балансында дәл көрсетілмегендігін білдіреді, егер бұл сомалар қаржы құрамына кірмеген болса.
Нәтижесінде маңызды қаржылық коэффициенттер бұрмаланып, көптеген корпоративті басшылар, сондай-ақ инвесторлар компанияның қаржылық жағдайы туралы қате тұжырымдар жасай алады.
Төменгі сызық
ДБ жоспарларын қызметкерлерге зейнеткерлікке шыққан жылдары қаржылық жағынан жақсы өмір сүруге көмектесуге ниеті бар адамдар жүзеге асырды.Қызметкерлерден зейнетақыны жоспарлаудағы ауыртпалықтарды алып тастап, оларды жұмыс берушіге жүктеу де дәстүрлі зейнетақы жоспарының маңызды артықшылығы болып табылады.Осыған қарамастан, DC жоспарлары жеке сектордағы компаниялар ұсынатын зейнетақы жоспары ретінде ДБ жоспарларын басып озды.
ДБ жоспарының зейнетақы міндеттемелерін бағалауға байланысты бағалау қателіктері сөзсіз проблема тудырады. Сонымен қатар, компанияның балансында таза зейнетақы міндеттемелерін брондаумен байланысты бухгалтерлік есеп ережелері, зейнетақы активтерін де, зейнетақы міндеттемелерін де брондаудың орнына, салиқалы корпоративті басқарудың алдында тұрған басқа мәселелерді көтереді.