LEAPS индексімен тиімді эффектілерді жасау
Инвесторлардың көпшілігі индекстегі және пай қорларындағы ұзақ мерзімді меншікті сауда-саттықты зейнетақы шоттарына орналастырады. Өкінішке орай, бұл көпшілік белсенді сауда-саттықтың және меншікті емес қаржы құралдарының басты артықшылығы – хеджирлеу мүмкіндігін жоғалтады. Хеджирлеу күрделі стратегия сияқты көрінгенімен, LEAPS индексі орташа инвестор үшін портфельдік тәуекелді азайту процесін өте жеңілдетуі мүмкін.
Портфолионы хеджирлеуге арналған мотивтер
Инвесторлардың көпшілігі зейнеткерлікке жиналатындықтан, олар көбінесе индекс пен пай қорларының үйлесімін пайдаланып, « сатып алу және ұстау » менталитетіне жазылады. Өкінішке орай, бұл әдістеме әрдайым қолайсыз уақытта жағымсыз жағдайға ауыса алатын нарыққа толығымен инвестициялауды білдіреді. Бақытымызға орай, индексті LEAPS барлық жағымды жағын сақтай отырып, ықтимал кемшіліктерді шектеуге көмектесуге болады.
Неліктен ықтимал жағымсыз факторлардан қорғану үшін LEAPS индексін қолдану керек? Делік S & P 500 жақында күшті іргелі қамтымды ралли оның төмен өшіру көшті, бірақ сіз кез келген жаңа деп күдіктенеді пайыздық мөлшерлеме шешімдер тәуекелге нарығын қоюға болады. S&P 500 ұзақ мерзімді перспективада жоғарылайды деп ойласаңыз да, сіз ставкалардың қысқа мерзімді өсуіне алаңдайсыз, сондықтан тәуекелді шектеу үшін LEAPS индексін қолдануға шешім қабылдауға болады.
Бірақ неге оның орнына инвестициялық қорларды сатып алып, сатуға болмасқа? Біреу үшін кейбір « жүктеме » қорлары осындай транзакциялар үшін қомақты төлемдер алады, ал брокерлердің транзакциялық шығындары тез арада өсіп кетеді. Сондай-ақ, қолайсыз жағдай орын алған кезде үлестік қорды сатуға үміттенетін инвесторлар олардың қорларының құны күннің соңында есептелетіндігін анықтайды, сондықтан олар шығынға ұшырайды.
LEOPS көмегімен портфолиоңызды хеджирлеу
LEAPS индексін хеджирлеудің ең кең таралған стратегиясы портфолиодағы әр индекске немесе пай қорына сәйкес келетін бір индексті LEAPS қорғаныс қабатын сатып алуды қамтиды. Бұл өте қарапайым болып көрінгенімен, стратегияны орындау кезінде үш маңызды қадамды ескеру қажет.
1-қадам: Перспективаны тұжырымдау Портфельді хеджирлеудің алғашқы қадамы – нарықтағы және, атап айтқанда, сіздің қорларыңыздағы негізгі болжамды – бұқалық немесе аюлы тұжырымдау. Егер сіз сақ бұқа болсаңыз, онда бұл стратегиямен хеджирлеу жақсы шешім болуы мүмкін. Егер сіз аю болсаңыз, онда қаражат сату және басқа нәрсеге қайта инвестициялау жақсы болар еді. Есіңізде болсын, хеджирлеу қауіпті азайтуға арналған, жаман инвестицияларды жасырмайды.
2-қадам: дұрыс индексті анықтаңыз Екінші қадам – сіздің қаражатыңызға сәйкес келетін индексті табу. Бақытымызға орай, зейнетақы жоспарларына енетін индекстің және пай қорының көптеген нұсқалары салыстырмалы түрде қарапайым, олардың атаулары кең индекс, кіші қақпақ, үлкен қақпақ, құндылыққа негізделген және т.с.с. Бұл қаражаттыS&P 500 үшін ETF-ді қолдана отырып, қорғаныс жабдығын сатып алу арқылы хеджирлеуге болады.
Алайда, анағұрлым айлалы болуы мүмкін қорлар бар, және олардың қорын анықтау үшін сізге бір- екі проспектіні оқып шығуыңыз керек. Мысалы, егер сіз қандай-да бір қорды тапсаңыз, онда QQQQ жақсы хеджирлеу жасай алады, ал тауарлы қор ETF тауарымен тиімді болуы мүмкін. Тағы да, негізгі осы салыстырмалы индекстерін табу коррелянттары сіздің қолданыстағы холдингтерге.
3-қадам: құнын есептеу және негіздеу. LEAPS индексін қолдану арқылы тиімді хеджирлеуді құрудың үшінші кезеңі хеджирлеуді құру үшін қанша қорғаныс құралын сатып алу керектігін есептеу болып табылады, оны екі қарапайым қадамда жасауға болады:
- Акцияларыңыздың доллар құнын индекстің бір акциясының бағасына бөліңіз.
- Бұл санды 100 дәлдікке дейін дөңгелектеңіз және 100-ге бөліңіз.
Опциондық келісімшарттардың саны қажет болғаннан кейін, сіз опциондар кестесін қарап, әр түрлі қолданылу мерзімі аяқталған кезде ақшаға салынған ақша табуға болады. Содан кейін сіз бірнеше негізгі есептеулер жасай аласыз:
- Хеджирлеу құны = келісімшарттар саны x (опция бағасы x 100)
- Минус қорғанысы = Хеджирлеу құны / Холдингтің доллар құны
Соңында, сіз хеджирлеу құны осы деректер нүктелерін қолдана отырып, әр түрлі баға нүктелерінде және уақыт шеңберінде ұсынатын жағымсыз қорғауға тұрарлық екенін анықтай аласыз.
Мысалы: зейнеткерлік портфолионы хеджирлеу
Сізде компанияның демеушілік жоспары арқылы S&P 500 бақылау индекс қорына салынған $ 250,000 тұратын портфолио бар делік. Нарық қалпына келтіру режимінде деп санасаңыз да, сіз соңғы экономикалық оқиғаларға алаңдап, өз инвестицияңызды келесі жылы күтпеген оқиғалардан қорғағыңыз келеді.
Салыстырмалы қорларды зерттегеннен кейін сіз SPDR S&P 500 ETF-ті анықтайсыз және осы индекстегі қорғаныс құралдарын сатып алуды шешесіз. Сіздің 250 000 долларлық позицияңызды SPY-дің қазіргі 125 доллар бағасына бөлу арқылы сіз осы мысалда хеджирлеу мөлшерін – 2000 акцияны есептейсіз. Әр опцион 100 акцияны құрайтындықтан, біз 20 қорғаныс путын сатып алуымыз керек.
Егер 12 айлық 125 LEAPS индексі SPY-ді орналастырса, әрқайсысы 10 доллардан саудаланып жатса, біздің хеджирлеу шамамен 20000 доллар тұрады. Осы хеджирлеуді сатып алу арқылы сіз портфолионың кез-келген ықтимал кемістігін келесі 12 айға шамамен 8% -ке дейін шектейсіз, ал егер S&P 500 өсе берсе, әлеуетті көтерілу үшін шектеусіз орын қалдырасыз.
Позицияларды нарықтағы өзгерістерге бейімдеу
Портфолио үшін хеджирлеуді сатып алғаннан кейін, оны кез-келген нарықтың өзгеруіне бейімделу үшін қадағалап отыру қажет. Мысалы, егер негізгі қор 20% -ға өссе, сіздің төмендеуіңізді бағаның $ 125-тен төмендеуінен қорғайтын бастапқы хедж бұдан әрі пайдалы болмауы мүмкін. Мұндай жағдайларда, ол, хеджирлеу шығу қорын сатуға, мағынасы мүмкін дейін ролл опциондар индексі қояды немесе осы кейбір комбинациясын орындаңыз.
Қарастырылатын үш сценарий бар:
- Қор көтеріледі – Егер негізгі қор жоғарырақ қозғалса, сізге LEAPS индексін үлкен қорғауды ұсынатын жоғары ереуіл бағасына айналдыру қажет болады.
- Қор құлдырайды – Егер негізгі қор құлдыраса, сіз шығындарыңыздың орнын толтыру үшін LEAPS индексін сатқыңыз келуі мүмкін, содан кейін қорды сатыңыз немесе жаңа хеджирлеуді бастаңыз.
- Қор бұрынғы қалпында қалады – Егер негізгі қор өзгеріссіз қалса, сізде уақыт өте келе ыдырау болған жағдайда кейінірек аяқталу мерзіміне дейін хеджирлеу қажет болуы мүмкін.
Сайып келгенде, бұл түзетулер көбінесе сіздің болашаққа көзқарасыңызға және жоғарыдағы процестің бірінші қадамында айтылған мақсаттарға байланысты болады және жоғарыда аталған есептеулерді қамтиды.
Төменгі сызық
Жоғарыда аталған қарапайым үш сатылы процесті пайдалану және уақыт бойынша позицияны бақылау инвесторларға өздерінің минусын шектеуге көмектеседі, сонымен бірге инвестициялық мақсаттарына жету үшін шексіз жоғары әлеуетті қалдырады.