Опциялардың жарамдылық циклі қанша уақытқа созылады?

21 Сәуір 2021 15:55

Spread the love

Акцияның опционымен сауда жасау туралы шешім қабылдау үшін жарамдылық мерзімін таңдау қажет. Опциондық стратегиялар сауда-саттық кезеңінде өзгертулер енгізуді талап ететіндіктен, сіз акциялардың опциондық циклын және оның опциондарының қай айларда аяқталатынын білуіңіз керек.

Сіз таңдаған жарамдылық мерзімі кез-келген сауданың мүмкін болатын табысына айтарлықтай әсер етеді, сондықтан әр акцияларға жарамдылық мерзімі қалай тағайындалатынын түсіну маңызды.

Негізгі өнімдер

  • CBOE акцияларының опциондары қолданыстағы айдың үшінші жұмасында аяқталады.
  • Аяқталу айларына ағымдағы ай мен келесі ай қосылады, оған қаңтар, ақпан немесе наурыздағы тоқсандық циклдардан бастап тағы екі ай қосылады.
  • Өткізілімдер кезеңіне қарамастан қаңтардың аяқталуы тағайындалады, жыл сайын қыркүйекте жаңа қаңтар LEAP қосылады.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Циклдар қалай жұмыс істейді

Опциялар циклдарының қалай жұмыс істейтінін түсіну үшін Чикагодағы Опциондық Биржаның (CBOE)тарихын қайта қарау қажет. CBOE 1973 жылы құрылды және опциондар саудасының алғашқы нарығы болды.  Сол уақытта қол жетімді опциялар бар акциялар әрқайсысының аяқталу мерзімі төрт циклдің біріне тағайындалды.

CBOE кездейсоқ түрде әрбір акцияға опциялар циклін тағайындайды. Қаңтар цикліндегі акциялардың опциондарының мерзімі әр тоқсанның бірінші айында аяқталды. Ақпан цикліндегі акциялардың опциондары әр тоқсанның ортасында аяқталады. Наурыз цикліндегі акциялардың мерзімі әр тоқсанның соңғы айында аяқталады.

Опциондармен сауда-саттық танымал бола бастаған кезде, CBOE өзінің ережелерін өзгертті, әр акцияларға ағымдағы айда мерзімі өткен опцияны ( алдыңғы ай деп те аталады) және келесі айда аяқталатын опционды, одан әрі екі айдан кейін (белгілі) артқа ай ).Сонымен, жақын аралықтағы екі ай, оған қоса қаңтар, ақпан немесе наурыз циклдарынан бастап екі ай бар.

Мысалы, төменде қаңтар циклына тағайындалған акциялардың айлық опциондық кестесі берілген.

Дереккөз: CBOE.

Сонымен, егер қазіргі ай маусым болса, ең жақын аяқталатын ай – маусым, содан кейін шілде, қазан және қаңтар. Қаңтар циклында аяқталу айлары циклге бастапқыда тағайындалған айларға әрдайым сәйкес келетініне назар аударыңыз: қаңтар, сәуір, шілде немесе қазан.  

Бұл ақпан циклі үшін бірдей.Алдыңғы ай мен келесі ай екі айдан басқа, яғни қайсысы жақын болса, ақпан, мамыр, тамыз немесе қараша аралығында болады.Наурыз циклінде алдыңғы ай мен келесі ай қосымша екі аймен бірге қол жетімді (наурыз, маусым, қыркүйек немесе желтоқсан, қайсысы жақын болса).

Сауда-саттыққа қол жетімді опциондары бар кем дегенде кемінде төрт жарамдылық мерзімі бар болады.Ай сайынғы нұсқалармен жарамдылық мерзімі осы айдың үшінші жұмасында болады.

LEAPs қосу

Кейбір акциялар, егер олар инвесторлар арасында көп ұнатылатын болса, ұзақ мерзімді үлесті күту бағалы қағаздары (LEAPS) деп аталатын опциондарға ие болады. Егер акцияларда LEAPS болса, онда жарамдылық мерзімі төрт айдан асады.

LEAPS-тің жарамдылық мерзімі бір жылға немесе одан ұзағырақ, әдетте үш жылға дейін болады.Жарамдылық мерзімі аяқталу айының үшінші жұмасында.  Шарттар ұзақ мерзімді экспозицияны іздейтін инвесторлар үшін өте қолайлы.

Барлық LEAP-ге циклына қарамастан қаңтардың аяқталу айы тағайындалады.Жаңа қаңтардағы LEAPs жыл сайын қыркүйекте қосылады.  Мысалы, 2022 жылғы қаңтар айында барлық жарамды акциялар мен ETF опциондары үшін LEAPs 2019 жылдың 16 қыркүйегінде қосылды.

Келесі LEAP айлары да қосылуы мүмкін.Мысалы, Tesla (TSLA )үшін LEAP нұсқаларына2022 жылғы қаңтар, 2022 жылғы наурыз, 2022 жылғы маусым және 2022 жылғы қыркүйек айлары кіреді.

Төменгі сызық

Акцияларға арналған опциондардың жарамдылық циклдары түсініксіз болып көрінуі мүмкін, бірақ егер сіз оларды түсінуге аз уақыт бөлсеңіз, олар екінші сипатқа айналады.

Сауда-саттық кезінде сізге түзетулер енгізу қажет болуы мүмкін болғандықтан, болашақта қандай аяқталу айлары болатынын білу өте маңызды болуы мүмкін. Мерзімнің аяқталу циклдарын түсіну – бұл опциондармен сауда жасау кезінде сәттілік коэффициентін арттыруға көмектесетін тағы бір әдіс.