Крикет

Cliquet дегеніміз не?

Кликет, «ратчет опциясы» деп те аталады, бұл ақшаға (банкомат) орналастыру немесе қоңырау шалу нұсқаларының сериясы, мұнда әрбір келесі опция алдыңғы нұсқасы аяқталған кезде белсенді болады.

Клиетті түсіну

Кликет — бұл алдын-ала белгіленген күндерде есептелетін, содан кейін есеп айырысу кезіндегі негізгі бағалы қағаздар бағасына сүйене отырып, өзінің бағасын қалпына келтіретін, ақшамен есеп айырысылған, экзотикалық опцион түрі. Кликеттің ішіндегі әрбір жаңа опция алдыңғы опция аяқталған кезде күшіне енеді. Жалпы сыйақы және нақты қалпына келтіру күндері кескінді өңдеу кезінде белгілі болады. Инвесторлар әр опционның мерзімі аяқталған кезде төлемдерін алуды таңдай алады немесе бүкіл серия аяқталғанша күте алады.

Крикет — бұл бір-бірімен байланысты алға бастайтын бірқатар нұсқалар. Әрбір алға бастайтын опция ақшаға (банкомат) ереуіл бағасымен сатылатын немесе шақырылатын опцияны алдын-ала сатып алуды білдіреді, кейінірек бұл опция белсенді болған кезде анықталады. Алға бастау опциясы болашақта белгіленген күні белсенді болады. Сыйлық алдын-ала төленеді, ал аяқталу уақыты мен негізгі қауіпсіздік алға бастайтын опцияны сатып алған кезде белгіленеді.

Егер бірінші есеп айырысу күнінде базалық бағалы қағаз опционның ереуіл бағасынан төмен болса (қоңырау үшін), онда оның құны аяқталады және есеп айырысу сәтіндегі негізгі бағалы қағазға қайта оралады. Егер келесі есеп айырысудың соңында базалық бағалы қағаздар жаңа ереуілден жоғары сатылатын болса, онда ұстаушы негізгі бағалы қағаздың нарықтық бағасы мен ереуіл бағасының арасындағы айырмашылықты алуды таңдай алады. Сонымен қатар, ұстаушы төлем мерзімі аяқталғаннан кейін барлық төлемдердің сомасын алу үшін оны жібере алады.

Кликетті бастаудың басты артықшылығы — егер инвестор құбылмалылықтың жоғарылауын күткен болса, олар өз пайдасын алдын-ала белгіленген деңгейде жаба алады және осылайша олардың жалпы портфелінің кірістілігін арттырады.

Cliquet мысалы

Мысалы, 1000 долларлық ереуілі бар үш жылдық крикет опциясының негізі 900 доллардан жабылса, бірінші жылы оның құны аяқталады. Бұл мән (900 доллар) келесі жылға арналған жаңа ереуіл бағасы болады және егер есеп айырысудың негізі 1200 доллар болса, ұстаушы төлем алады және ереуіл осы жаңа деңгейге қайта оралады. Жоғары құбылмалылық инвесторларға пайда табуға жақсы жағдай жасайды.

Азиялық опцияларға ұқсас клетка

Ан Азия опция стандартты параметрлерге қарағанда ұтыстар, белгілі бір уақыт кезеңі ішінде базалық активтің орташа бағасы байланысты параметр түрі болып табылады (американдық және еуропалық ұтыстар А базалық активтің бағасы байланысты қайда,) уақыттың нақты мерзімі ( жетілу ). Бұл опциялар сатып алушыға базалық активті споттық бағамен емес, орташа бағамен сатып алуға (немесе сатуға) мүмкіндік береді.

Клукеттер опционның қолданылу мерзімі ішінде төлемдерді мезгіл-мезгіл анықтайды; сондықтан, белгілі бір мағынада, олар орташа бағамен азиялық опциялар ретінде әрекет етеді. Әрине, математика бірдей емес, әсіресе алға қарай бастайтын жекелеген опциялардың мәні аяқталатындықтан, жол бойында нөлдік төлемдер болуы мүмкін.