Азия нұсқасы
Азиялық опцион – бұл төлем белгілі бір уақыт аралығында негізгі активтің орташа бағасына тәуелді болатын опциондық тип, бұл стандартты опциондардан айырмашылығы (американдық және еуропалық ), егер төлем белгілі бір сәттегі базалық активтің бағасына тәуелді болса уақытында ( жетілу ). Бұл опциялар сатып алушыға базалық активті спот бағасының орнына орташа бағамен сатып алуға (немесе сатуға) мүмкіндік береді.
Азиялық нұсқалар орташа опциялар деп те аталады.
«Орташа» сөзін түсіндірудің әр түрлі тәсілдері бар және оларды опциондар келісімшартында көрсету қажет. Әдетте, орташа баға – бұл опциондар келісімшартында көрсетілген базалық активтің құпия аралықтардағы бағасының геометриялық немесе арифметикалық орташа мәні.
Орташа тетіктің арқасында азиялық варианттар салыстырмалы түрде төмен құбылмалылыққа ие. Оларды белгілі бір уақыт аралығында базалық активке ұшыраған трейдерлер пайдаланады, мысалы тұтынушылар мен тауар жеткізушілері және т.б.
Азиялық опцияны бұзу
Азиялық опциялар « экзотикалық опциялар » санатына кіреді және қарапайым опциондар жасай алмайтын нақты бизнес мәселелерін шешу үшін қолданылады. Олар қарапайым нұсқаларды кішігірім тәсілдермен өзгерту арқылы жасалады. Жалпы алғанда (бірақ әрдайым емес) азиялық опциондар стандартты аналогтарына қарағанда арзанға түседі, өйткені орташа бағалардың құбылмалылығы споттық бағалардың құбылмалылығынан аз.
Әдеттегіге мыналар жатады:
- Кәсіп бизнесті уақыт бойынша орташа айырбас бағамына алаңдағанда.
- Бір сәттегі бір баға манипуляцияға ұшырауы мүмкін болған кезде.
- Негізгі активтің нарығы өте тұрақсыз болған кезде.
- Жұқа саудаланатын нарықтарға байланысты өтімділік тиімсіз болған кезде (төмен өтімділік нарықтары).
Опциондық келісімшарттың бұл түрі тартымды, себебі оның құны әдеттегі американдық опциондарға қарағанда аз болады.
Азия нұсқасының мысалы
Орташа арифметикалық және деректерді іріктеуге арналған 30 күндік кезеңді қолданатын азиялық қоңырау опциясы үшін.
1 қарашада трейдер XYZ акцияларына 90 күндік арифметикалық шақыру опционын сатып алу құны 22 долларға сатып алды, мұнда орташа есеппен әрбір 30 күндік кезеңнен кейінгі акциялардың құны есептеледі. 30, 60 және 90 күннен кейінгі акциялардың бағасы $ 21.00, $ 22.00 және $ 24.00 болды.
Орташа арифметикалық (орташа) ((21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33 құрайды.
Коммерциялық = 0,33 22 немесе 100 үлесі келісімшартына $ 33.00 – ереуіл баға 22.33 орташа минус болып табылады.
Стандартты опциондар сияқты, егер орташа баға ереуіл бағасынан төмен болса, шығын қоңырау опциондары үшін төленген сыйлықақымен шектеледі.