CFA II деңгей емтиханынан не күтуге болады

Егер сіз осы мақаланы оқып жатсаңыз, CFA I деңгей емтиханын алып тастап, CFA II деңгейіне дайындықты бастауға өте жақсы мүмкіндік бар. I деңгейлі емтихан инвестицияларды бағалаудың негізгі құралдары мен түсініктерін білуге ​​және түсінуге бағытталса, II деңгей осы ұғымдарды қолдануға арналған.

II деңгей инвестицияларды басқару және портфолио тұжырымдамаларына тереңірек енеді және сіздің өмірлік сценарийлерде осы түсініктерді қолдану қабілетін тексереді. Бұл мақала сізге CFA II деңгей емтиханының нюанстарын түсінуге көмектеседі.

Негізгі өнімдер

  • CFA II деңгей емтиханы үміткерлерді инвестицияларды бағалау тұжырымдамаларын қолдануға тестілейді.
  • II деңгей элементтер жиынтығы деп аталатын шағын жағдайларға топтастырылған бірнеше таңдау сұрақтарын қамтиды. 
  • Төрт бағыт бойынша топтастырылған 10 тақырып бар: этикалық және кәсіби стандарттар, инвестициялық құралдар, активтер кластары және портфолионы басқару және байлықты жоспарлау.
  • Үміткерлерге емтиханды аяқтауға алты сағат беріледі.

CFA емтиханы дегеніміз не?

Жарияланған қаржылық талдаушының (CFA) кәсіби тағайындауын емтиханды сәтті аяқтаған адамдарға CFA институты – инвестициялық мамандардың әлемдік қауымдастығы ұсынады. Емтихан қиындай түсетін және күрделене түсетін үш емтихан жиынтығынан тұрады. Әр емтиханда студент жауап беруі керек түрлі түсініктер мен сұрақтар жиынтығы бар. Емтихандар студенттерді бухгалтерлік есеп, экономика, этика, ақшаны басқару және қауіпсіздікті талдау сияқты әр түрлі тақырыптар бойынша түсіну, білім және талдау бойынша тексереді.

Емтихандар әр маусым сайын әлемнің әр түрлі орталықтарында өткізіледі. Емтихан күндері туралы соңғы жаңартуларды алу үшін үміткерлер CFA веб-сайтына бақылау жасауы керек. Үміткерлер әр деңгейден өту үшін минималды балл жинауы керек. Өтпейтіндерге өтпегендермен салыстырғанда ақпарат беріледі. Олар қайтадан емтихан тапсыра алады.

Kurzübersicht

COVID-19 пандемиясына жауап ретінде CFA институты емтихан күндерін және компьютерлік емтихандарды ұсыну арқылы емтихан нұсқаларын кеңейтті.

Емтихан құрылымы

I деңгейге ұқсас II деңгей де бірнеше сұрақты қамтиды. Алайда, сұрақтар элементтер жиынтығы деп аталатын шағын жағдайларға топтастырылған. Әрбір элемент жиынтығы кейстерден тұрады, содан кейін төрт немесе алты көп таңдауды сұрақтар беріледі. Барлығы 21 жиынтық бар – таңертеңгілік сессияда 10, күндізгі сессияда 11. Үміткерлер сұрақтарға жауап беру үшін іс мәлімдемесінде берілген әрбір тармақта берілген ақпаратты пайдалануға міндетті.

Емтихан туралы мәліметтер

Емтиханды аяқтағысы келетін кез-келген адамның бакалавр немесе оған теңестірілген білімі болуы керек және CFA I деңгей емтиханынан өткен болуы керек. Тестілеушілер емтихан тапсырмас бұрын үш жылдық біліктілік тәжірибесі болуы керек.

Үміткерлерге емтиханды аяқтауға алты сағат уақыт беріледі.Оқуға түсу құны жыл сайын өзгеріп отырады – өту баллы сияқты – және олардың оқуға түсуіне байланысты болады.2019 жылғы маусымда II деңгейлі емтиханға өту тарифтері 44% деңгейінде белгіленді.  Емтихан нәтижелері әдетте үміткерлерге 60 күн ішінде беріледі.

1:24

Емтихандардың оқу жоспары

I деңгейлі емтихан үшін тақырып инвестициялық құралдарға арналады, активтерді бағалау мен портфолионы басқаруға онша назар аударылмайды. II деңгей үшін, тақырып фокус көбінесе актив сыныптарына ауысады, дегенмен инвестициялау құралдары әлі де жоғары салмақталған. Оқыту тұрғысынан II деңгей емтиханы I деңгейде үйренген ұғымдарды қолдану мен талдауға бағытталған.

Оқу бағдарламасы төрт тақырыпқа топтастырылған 10 тақырыптан тұрады:

  • Этикалық және кәсіби стандарттар
  • Инвестициялық құралдар
  • Актив сыныптары
  • Портфолионы басқару және байлықты жоспарлау

Келесі кестеде осы тақырыптардың салмақтары және II деңгей емтиханына арналған кең бағыттар көрсетілген.

CFA II емтиханындағы тақырыптар

Осы 10 тақырыптың әрқайсысына қысқаша тоқталып өтейік.

Этика және кәсіби стандарттар

Бұл бөлім этика кодексін, кәсіби стандарттар мен әлемдік инвестициялардың стандарттарын қамтиды. Этика – бұл барлық үш деңгейде бірдей маңызды бір бөлім. Сұрақтар жеті стандартты кәсіби жағдайларда қолдануға бағытталған. Басқа маңызды тақырыптар – жұмсақ доллар және зерттеудің объективтік стандарттары (ROS).

Сандық әдістер

Сандық бөлімнен шамамен бір-екі элемент жиынтығын күтуге болады. Іс мәлімдемесінде деректердің регрессиясы болуы мүмкін және сізден деректерді талдап, түсіндіріп беруіңізді сұрайды. Сізден ұсынылған мәліметтер негізінде кейбір негізгі көрсеткіштерді есептеу сұралуы мүмкін.

Экономика

Жоғарыдағы тақырыпқа ұқсас, экономика да II деңгейдегі шағын бөлім. Сіз осы тақырып үшін бір элементті күте аласыз. Сізге экономика туралы жақсы тұжырымдамалық білім болу керек, өйткені көптеген басқа ұғымдармен бірге осы ұғымдарды тексеруге болады. Маңызды тұжырымдамалардың бірі – валюта, сондықтан сіз оның тұжырымдамаларын қолдану бойынша сыналатын шығарсыз.

Қаржылық есеп беру және талдау

Қаржылық есептілік пен талдау емтиханның көп бөлігін білдіреді. Осы бөлімнен шамамен төрт-бес элементтер жиынтығын күтуге болады. Тауарлы-материалдық қорларды есепке алу, ұзақ мерзімді активтерді есепке алу, лизингті есепке алу, корпорациялар арасындағы инвестициялар, сатып алуды есепке алу, өзгермелі пайыздық құрылымдар (VIE) және қаржылық есептіліктің сапасы.

Сізге осы ұғымдардың жиынтығына негізделген заттар жиынтығы туралы сұрақтар қою ықтималдығы жоғары. Сізге процестер мен принциптерді үйреніп, оларды қолдану тәжірибесі қажет. ХҚЕС пен АҚШ-тың GAAP айырмашылықтары мен айырмашылықтарын түсіну өте маңызды.

Корпоративтік қаржы

Корпоративтік қаржыландыру маңызды, бірақ басқаруға оңай тақырып. Корпоративті қаржының тұжырымдамалары қаржылық есеп беру және меншікті капитал бөлімдерімен байланысты. Сонымен, сұрақтар басқа бөлімдердегі материалдармен біріктірілуі мүмкін. Негізгі тұжырымдамаларға капиталды бюджеттеу, капитал құрылымы, дивидендтер мен қайта сатып алу саясаты мәселелері, корпоративті басқару, бірігу мен бірігу жатады.

Портфолионы басқару

Портфолионы басқарудан бір немесе екі топтамалық сұрақтар күтуге болады. Бұл бөлімдегі материал өте үлкен, және оны осы бөлімге дейін сақтау ақылды шығар. Портфолионы басқару материалы III деңгей емтиханында тереңдей түсетінін ұмытпаңыз, сондықтан ұғымдар туралы жалпы түсінік алған жөн. Сіз портфолио теориясы, нарық тиімділігі және активтерге баға тұжырымдамалары бойынша сыналасыз.

Үлестік салымдар

Акциялар қаржылық талдаушылар үшін маңызды бөлім болып табылады және сіз акциялардан төрт-бес бап бойынша сұрақтар күте аласыз. Меншікті капиталды талдау және бағалау әдістері туралы көптеген материалдар бар. Меншікті капитал формуласы өте ауыр болатындығына назар аударыңыз және сізден формула негізінде есептеулер мен интерпретацияларды орындау сұралуы мүмкін.

Тұрақты кіріс

Тіркелген табыс – бұл емтиханның корпоративті қаржыландыру бөліміне ұқсас шағын, бірақ маңызды бөлігі. Соңғы қаржылық дағдарысты ескере отырып, бұл бөлім бұрынғыдан да маңызды бола түсті. Сіз осы тақырып бойынша бір немесе екі элементтер жиынтығын күте аласыз. Үлестік инвестициялар сияқты, тұрақты табыс формулаларға да ауыр және кейбір тұжырымдамалар өте күрделі. Негізгі ұғымдарға несиелік талдау, мерзімді құрылым, облигациялар, ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар (МБҚ) және оларды бағалау кіреді.

Туынды

Бұл өте күрделі бөлім және туындылардан кем дегенде екі сұрақ қоюға болады. Материал фьючерстер мен форвардтарды, опциондар мен своптарды қамтиды. Туынды құралдар шеңберінде сіз валюталық форвардтармен, пайыздық фьючерстермен және форвардтық мөлшерлемелер туралы келісімдермен таныс болуыңыз керек. Опциондарда сізге опциондар стратегиясын және опциондық келісімшарттарға баға белгілеу модельдерін түсіну қажет. Своптарда сіз своп операциясын түсіндіріп, қатысушы тараптарға ақша ағындарын анықтай білуіңіз керек.

Балама инвестициялар

Бұл бөлім меншікті капиталдан және тұрақты кірістен басқа активтердің сыныптарын қамтиды. CFA оқу бағдарламасының бөлігі болып табылатын үш актив классы – жылжымайтын мүлік, хедж-қорлар және жеке меншік капиталы. Осы бөлімнен сұрақтар жиынтығы бір немесе екі болады. Бұл салыстырмалы түрде оңай бөлім және сізге күрделі материалдарға кірмей-ақ қосымша балл жинауға көмектеседі.

Біздің CFA 2 деңгейлі викторинасын қолданып көріңіз

Тәжірибе емтиханын бастаңыз

Төменгі сызық

CFA II деңгейлі емтихан өте қиын және сіз оларды түсінуді емес, ұғымдарды қолдануды сұрайды. Сонымен, сіздің дайындық кезінде әлсіз жерлеріңізді қарастыру кезінде жаттығуларға және сынамалардан өтуге уақыт бөлуіңіз өте маңызды. Емтиханға сәттілік тілеймін!