CFA III деңгей емтиханында не күтуге болады

Негізгі өнімдер

• CFA III деңгейлі емтихан CFA институты өткізетін үш емтихан қатарындағы соңғы болып табылады және ол жыл сайын маусым айында өткізіледі.
• Кем дегенде 48 айлық тиісті жұмыс тәжірибесімен, соңғы деңгейдің сәтті аяқталуы жарғылық мүшелікке әкеледі.
• CFA III деңгей емтиханы байлықты жоспарлау мен портфолионы басқаруға бағытталған, және көптеген сұрақтар эссе түрінде қойылған.
• Емтихан екі сессияға бөлінеді; біреуі таңертең және біреуі түстен кейін.
• Силлабус өте жан-жақты және жаңа ұғымдармен толықтырылған. Оларға мінез-құлықты қаржыландыру, тәуекелдерді басқару тұжырымдамалары және тәуекелді басқару құралдары мен әдістері кіреді.

Маңызды

Емтихан минутына бір ұпайға сәйкес келетін 360 баллға бағаланады.

Емтихандардың оқу жоспары

Бұрын айтылғандай, емтихан портфолионы басқару мен байлықты жоспарлауға бағытталған, бірақ ол тағы екі салаға, атап айтқанда, этикалық және кәсіби стандарттар мен активтер сыныптарына топтастырылған жеті тақырыпты қамтиды. Келесі кестеде осы тақырыптардың салмақталуы және емтиханның кең бағыттары келтірілген:

Кестеден көрініп тұрғандай, этика және кәсіптік стандарттар емтиханның басқа деңгейлеріндегідей маңызды болып табылады. Инвестициялық құралдар III деңгейге арналған портфолионы басқару және байлықты жоспарлау бөлімінің бөлігі болып табылатын экономиканы қоспағанда, бөлек тексерілмейді.

Емтиханның көп бөлігі портфолио менеджменті және портфолио контекстіндегі актив сыныптарына байланысты.

Стандарттар

III деңгейде стандарттар ең алдымен Этика кодексінен және инвестициялардың әлемдік стандарттары (GIPS) тұрады. Стандарттар мүмкін болатын 360 ұпайдың 10% (яғни 36) құрайды. Этикалық кодекс бөлімі, мүмкін, түстен кейінгі сессияда белгіленген тармақ болуы мүмкін. Алайда, GIPS-ті таңертеңгілік сессияда эссе сұрағы ретінде немесе күндізгі сессияда берілген зат ретінде тексеруге болады.

Актив сыныптары

Емтихан баламалы инвестициялар, туынды қаржы құралдары, үлестік салымдар және тұрақты кірісті инвестицияларды қоса алғанда, барлық негізгі активтер бойынша сіздің біліміңізді тексереді. Алайда, қазір назар осы инвестициялардың портфелін басқару аспектілеріне аударылды.

Мысалы, бүкіл сессия активті және пассивті тұрақты кірістер портфелін басқаруға арналған, инвестициялық мақсаттарды, эталондық бақылауды, кірістерді талдауды, портфельді иммундау стратегияларын, салыстырмалы құндылықтарды талдауды және т.с.с. Оқу бағдарламасы сонымен қатар халықаралық және дамушы нарықтарда қолданылатын стратегияларды және тұрақты кірістер портфеліндегі пайыздық мөлшерлемені және несиелік тәуекелдерді басқару үшін туынды құралдардың қалай қолданылатынын қамтиды.

Активтердің екінші сыныбы – көптеген инвестициялық портфельдердің маңызды құрамдас бөлігі болып табылатын және портфельдің табысы үшін шешуші болып табылатын үлестік бағалы қағаздар. Мұндағы пікірталастар меншікті капиталды инвестициялау стратегиялары, меншік капиталы менеджерлерін бағалау және меншікті капитал индекстері туралы. Оқу бағдарламасы сонымен бірге менеджерлер мен акционерлер арасындағы қақтығыстарға байланысты корпоративті басқару мәселелерін қарастырады, олар құнды төмендетеді және меншікті капитал портфелінің менеджерлеріне тікелей әсер етеді. Соңында, халықаралық және дамушы нарықтардағы портфолионы өлшеу және басқару туралы пікірталас жүріп жатыр.

Баламалы инвестициялар туралы бөлімде бірінші кезекте баламалы инвестициялар кластары және своптар, фьючерстер және форвардтар сияқты туынды құралдардың кейбір баламалы инвестицияларды басқару үшін қалай қолданылатындығы туралы айтылады.

Портфолионы басқару және байлықты жоспарлау

Бұл емтиханның ең үлкен бөлігін құрайды және мүмкін 360 ұпайдың кем дегенде 180 ұпайын құрайды. Портфолионы басқару тұжырымдамалары таңертеңгі және күндізгі сессияларда басым болады. Силлабус өте жан-жақты және қаржылық шешімдер қабылдау үшін негіз болатын мінез-құлық қаржыландыруы сияқты жаңа ұғымдарды ұсынады. Тәуекелді басқару тұжырымдамалары, тәуекелді өлшеу және басқару құралдары мен әдістерін қамтитын мәселелер де талқыланады. Бұлардан басқа сіз жеке және институционалдық байлыққа қатысты сұрақтар бойынша сыналатын шығарсыз.

Тексеруге болатын ұғымдардың саны шектеулі, бірақ маңызды. Осындай маңызды тұжырымдамалардың бірі – инвестициялық саясат туралы мәлімдеме және оның компоненттері, бұл өте сыналатын. I және II деңгейлеріндегі инвестициялар құралдарының бөлігі болған экономика емтиханға портфолионы басқаруға енгізілген. Басқа маңызды тұжырымдамалар – бұл институционалды инвесторлардың портфолиосын басқару, активтерді орналастыру, тәуекелдерді басқаруға арналған қосымшалар және портфельдің қызметін бағалау.

Портфолионы басқару бөлімінде CFA институты қандай тақырыптардың маңызды екендігі туралы ешқандай кеңестер бермейді. Алайда, бұл сіздің емтихан стратегияңызды дамытуға және жасауға өте пайдалы болуы мүмкін өткен жылдардағы эссе сұрақтарын ұсынады.