Айнымалы қызығушылық субъектісі (VIE)
Айнымалы пайыздық субьект (VIE) дегеніміз не?
Айнымалы пайыздық қатынас субъектісі (VIE) дауыс беру құқығының көпшілігіне ие болмаса да, инвестордың бақылау пакетіне ие болатын заңды бизнес құрылымын айтады. Сипаттамаларына үлестік инвесторлар бизнестің тұрақты қажеттіліктерін қолдау үшін жеткілікті ресурстарға ие емес құрылым кіреді. Көп жағдайда VIE бизнесті несие берушілерден немесе заңды әрекеттен қорғау үшін қолданылады. VIE- дің алғашқы бенефициары болып табылатын бизнес осы ұйымның үлесін оның шоғырландырылған балансының бөлігі ретінде ашып көрсетуі керек.
Негізгі өнімдер
- Айнымалы пайыздық субьект (VIE) — бұл дауыс беру құқығының көпшілігіне ие болмаса да, инвестордың бақылау пакеті бар заңды кәсіпкерлік құрылымға сілтеме жасайды.
- VIE-дегі инвесторлар қалдық кірістер мен шығындарға қатыспайды.
- Айнымалы қызығушылық субъектілері көбінесе қаржы активтерін пассивті ұстауға немесе ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарды белсенді жүргізуге арналған арнайы мақсаттағы көлік құралдары ретінде белгіленеді.
- Бағалы қағаздар туралы Федералдық заңдарға сәйкес, мемлекеттік компаниялар өздерінің 10-К нысандарын тапсырған кезде VIE-мен қатынастарын ашуы керек.
Айнымалы қызығушылық субъектісі (VIE) қалай жұмыс істейді
Айнымалы қызығушылық субъектілері (VIE) көбінесе қаржы активтерін пассивті ұстауға немесе ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарды белсенді жүргізуге арналған арнайы мақсаттағы көлік құралдары (SPV) ретінде белгіленеді. Мысалы, компания бүкіл кәсіпорынды тәуекелге ұшыратпай жобаны қаржыландыру үшін VIE құра алады. Алайда, бұрын басқа SPV-лер дұрыс пайдаланылмаған сияқты, бұл құрылымдар секьюритилендірілген активтерді корпоративтік баланстан сақтау үшін жиі қолданылады.
VIE бірегей құрылыммен құрылады, мұнда инвесторлардың ұйымда тікелей меншік үлесі жоқ, керісінше ережелер мен пайданың пайызы көрсетілген арнайы келісімшарттар болады. Сондықтан, VIE-де инвестор әдетте меншік құқығымен келетін қалдық пайдаға немесе шығынға қатыспайды. Шарттарда дауыс беру құқығы да қарастырылмаған.
Әлемдік қаржы дағдарысы кезіндегі реформалар кейбір активтермен қамтамасыз етілген қауіпсіздік индустриясының дағдарысқа дейінгі тәжірибесін жояды. Банктердің лоббистік әрекеттерінің арқасында, егер олар ипотека бойынша кепілдік берілген бағалы қағаздарды өздерінің кітаптарына қайтару қажет болатынын ескертсе, қаржылық есеп стандарттары жөніндегі кеңес (FASB) банктерге несиелерді сақтауды жалғастыруға мүмкіндік бере отырып, VIE ережелерін жеңілдетті. жылы баланстан-парақ заңды тұлғаларға.
Ерекше мәселелер
Бағалы қағаздар туралы Федералдық заңдарға сәйкес, мемлекеттік компаниялар өздерінің 10-К нысандарын тапсырған кезде VIE-мен қатынастарын ашуы керек. Қаржылық есеп стандарттары жөніндегі кеңестің бухгалтерлік есеп бюллетенін (ARB) 51 түсіндіруі болып табылатын FASB Түсіндіру нөмірі 46, корпорациялардың VIE-ге қатысты сақтауға тиісті бухгалтерлік есеп ережелерін сипаттайды.
Егер компания мұндай ұйымның негізгі бенефициары болса, яғни VIE-де көпшілік үлеске ие болса, онда бұл ұйымның үлесі компанияның шоғырландырылған балансында ашылуы керек. Бірақ егер компания алғашқы бенефициар болмаса, консолидация қажет емес.
Алайда, компаниялар өздеріне айтарлықтай қызығушылық танытатын VIE туралы ақпаратты жариялауға міндетті. Бұл ақпарат ұйымның қалай жұмыс істейтінін, қанша және қандай қаржылық қолдау алатындығын, келісімшарттық міндеттемелерді, сондай-ақ VIE-дің ықтимал шығындарын қамтиды.