Аю қоры

Аю қоры дегеніміз не?

Аю қоры – бұл инвесторлар нарықтың құлдырауы кезінде жоғары кірісті қамтамасыз ету үшін пайдаланатын өзара қор. Аю қаражаттарын белсенді түрде басқаруға немесе индексті сақтау үшін жасауға болады. Индекс аюы қорының мысалында қор индекстің кері жағын қадағалайды.

Аю қорлары нарықтың құлдырауына ұшырағандарын болдырғысы келетін инвесторлар үшін тартымды болады. Аю қаражаттары қысқа мерзімді инвестициялық мақсаттар үшін де пайдалы.

Аю қорын түсіну

Аю қорларында қолданылатын инвестициялық стратегиялар әдетте бірнеше түрлі жолдарды ұстанады. Қор сол нарықтағы индекстегі қысқа мерзімді фьючерстерді сату кезінде индекске опциондар сатып алу арқылы кеңірек нарыққа бәс тігуі мүмкін. Тағы бір стратегия – белгілі бір бағалы қағаздарды олардың құндылығы түсіп кетеді деген үмітпен сату. Сонымен қатар, қор алтын немесе басқа да бағалы металдар сияқты нарықтық құлдырау кезінде құнын жоғарылату үрдісі бар активтерге инвестициялай алады.

Тұтастай алғанда, қор менеджерлері қолданатын бірнеше стратегияға тұрақсыздық элементі бар. Аюдың өзара қоры инвесторлар үшін альфаны табу тәсілі болуы мүмкін, әйтпесе « артық кірістілік » немесе « кірістің нормадан тыс мөлшері » деп аталады, ал қиын кезеңдерде аю қоры ешқашан инвестордың жалғыз холдингі болмауы керек.

Bear Fund Performance

Bear Funds нашар жұмыс нәтижелеріне ие, сондықтан оларға механика білмейтіндер үшін қауіпті ұсыныс жасайды. Қор нарығының кірістілігі оң немесе теріс жылдардан бастап онжылдыққа немесе одан да көп кезеңдерге өзгеруі мүмкін. Сондай-ақ, аю қорларына қарсы жұмыс істейтін бір мәселе, аю нарықтарының ұзақтығы бұқа нарықтарына қарағанда қысқа болады, бұл нарықтың уақытын шешеді.

Өкінішке орай, нарықтық сценарийлердің ең жақсы нұсқаларында да уақытты айту оңайырақ. Сондай-ақ, аюлар қорының көптеген стратегиялары ұзақ мерзімді горизонты бар инвесторларға сәйкес келмейді. Нарық тегіс болған кезде де инвесторлар ұтыла алады, өйткені туынды құралдарды пайдаланатын индекстік қорлар олардың қолданатын тактикасы мен олардың салыстырмалы түрде жоғары шығындары салдарынан жақсы жұмыс істемеуі мүмкін.

Алайда аю қорының кейбір артықшылықтары бар. Атап айтқанда, агрессивті позицияны қабылдағаннан гөрі, нарықтың бағытына қарсы ставка жасау салыстырмалы түрде қауіпсіз. Мысалы, аю қаражаттары қордағы қысқа позицияға қарағанда қауіпсіз, өйткені шығындар шектеулі. 

Ерекше мәселелер

Жалпы алғанда, аю қаражаттары қысқа мерзім ішінде тактикалық ұстанымға ие болғысы келетін инвесторлар үшін пайдалы болуы мүмкін. Алайда, ұзақ мерзімді инвестициялық стратегия ретінде аю қаражаттары инвесторлардың көпшілігі үшін мағынасы жоқ, себебі нарықтың өсу траекториясы жоғары. 

Аю қорының мысалы: Rydex Inverse S&P 500 қоры

Бірнеше аю нарығының үлестік қорлары және ETF бар.Соның бір мысалы – Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 Стратегиялық қоры (RYURX), ол S&P 500 индексінің кері күнделікті өнімділігін қайталауға тырысады.  Демек, егер S&P 500 тәулігіне 5% көтерілсе, бұл қор шамамен 5% -ға төмендейді, ал егер S&P 500 тәулігіне 5% -ға төмендесе, қор 5% өседі.Қор мұны әртүрлі инвестициялар, соның ішінде инвестициялық қорлар, федералдық агенттік ноталары және  сатып алу келісімдері арқылы жүзеге асыруға тырысады .  S&P 500 – АҚШ-тың 505 ірі акцияларының индексі.

Морнингстардың айтуынша «Қор өзінің инвестициялық стратегиясы ретінде базалық индекске енгізілген бағалы қағаздарды қысқа сатумен айналысады және туынды құралдарға едәуір мөлшерде инвестиция салады. Ол өзінің таза активтерінің кем дегенде 80% -ын салады инвестициялық мақсаттарға, негізгі индекске енгізілген компаниялардың бағалы қағаздарына қарама-қайшы болуы керек экономикалық сипаттамалары бар қаржы құралдарындағы қарыздар ».