Орташа соққы опциясы

Орташа соққы параметрі дегеніміз не?

Орташа ереуіл опционы – бұл ереуілдің бағасы базалық активтің белгілі бір уақыт кезеңіндегі орташа бағасына тәуелді болатын опцион түрі. Өтем дегеніміз – бұл мерзімі өткенге дейінгі базалық ставка мен орташа баға (ереуіл) арасындағы айырма.

Ереуілдің орташа нұсқалары азиялық опциялар деп те аталады.

Негізгі өнімдер

  • Орташа ереуіл опционына арналған ереуілдің мерзімі опционның қызмет ету мерзіміндегі орташа бағаға сүйене отырып аяқталады.
  • Орташа ереуілге шақыру үшін төлем – бұл орташа бағасы (ереуіл) шегерілгеннен кейін базалық баға.
  • Орташа ереуілге төлеу мерзімі аяқталған кезде базалық бағаны алып тастағандағы орташа баға (ереуіл) болып табылады.
  • Орташа ереуіл опциясын сатып алғанда, тәуекел төленген сыйлықақымен шектеледі.

Орташа соққы опциясын түсіну

Орташа ереуіл опционымен ереуілдің бағасы өтелу кезінде, базаның орташа бағасына негізделеді. Бұл ереуіл бағасы алғашқы сатып алу кезінде белгілі болатын американдық немесе еуропалық нұсқадан өзгеше.

Шартты шақырудың орташа опциясы ақшаға айналуы үшін (ITM), базалық активтің бағасы аяқталған кезде орташа бағадан (ереуілден) жоғары болуы керек. Пут опционы ақшада болу үшін базалық баға мерзімі өткен кезде орташа бағадан (ереуілден) төмен болуы керек.

Орташа әдіс қалай есептелетіні опциондар келісімшартында көрсетілуі керек. Әдетте, орташа баға базалық активтің орташа геометриялық немесе арифметикалық мәні болып табылады. Мәліметтер нүктелері опциондар келісімшартында көрсетілген бекітулер деп аталатын алдын-ала анықталған аралықтарда алынады. Орташа бағалаудың әртүрлі әдістері немесе деректер нүктелерінің саны орташа бағаға әсер етеді. Сондықтан, орташаны қалай есептейтінін түсіну маңызды.

Ереуілдің орташа нұсқалары орташа тетікке байланысты американдық немесе еуропалық стандарттарға қарағанда төмен құбылмалылыққа ие. Демек, олар американдық немесе еуропалық салыстырмалы нұсқадан гөрі арзан. Оларды саудагерлер пайдаланады, олар орташа бағамен әсер еткісі келеді немесе белгілі бір тауарға әсер етуі мүмкін, мысалы, белгілі бір уақыт аралығында тауар, сондықтан осы тауарды осы уақыт аралығында жабу үшін орташа баға опциясы қажет.

Орташа ереуіл опциялары үшін қолданады

Ереуілдің орташа нұсқалары экзотикалық опциялар болып табылады және трейдерлерге әдеттегі опциялар мүмкін емес мәселелерді шешуге көмектеседі.

Трейдерлер немесе кәсіпкерлер орташа ереуіл опциясын қолдануы мүмкін, егер:

  1. Олар уақыт бойынша орташа бағамды немесе бағаны алғысы келеді.
  2. Олар орташа баға қысқа мерзімге манипуляцияға ұшырамайды, бұл стандартты опцияларға ұшырауы мүмкін деп санайды.
  3. Олар опционның тұрақсыздығын орташа мәнді қолдану арқылы төмендеткілері келеді.
  4. Олар жіңішке сауда жасайтын негізгі нарық үшін орташа бағаны алғысы келеді, өйткені базалық нарықтағы баға күннен-күнге тиімсіз болуы мүмкін, бірақ уақыт бойынша бағаны орташа алғанда тұрақты болады.

Орташа соққы опциясының мысалы

Деректерді іріктеу үшін арифметикалық орташаландыру мен 30 күндік кезеңді пайдаланатын ереуілге шақырудың орташа нұсқасын қарастырыңыз.

1 қарашада трейдер ABCDE акцияларынан 90 күндік арифметикалық шақыру опциясын сатып алады. Қазіргі уақытта акция 50 доллардан саудаланады. Орташаландыру әр 30 күндік кезеңнен кейінгі қордың құнына негізделген.

Акцияның 30, 60 және 90 күннен кейінгі бағасы 48, 53 және 56 долларды құрайды.

Негізгі арифметикалық орташа бағасы ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52,33 құрайды.

Пайда – бұл орташа бағаны (ереуілді) шегеріп тастағандағы базаның бағасы. Акция мерзімі біткеннен кейін 54,50 доллардан саудаланып жатыр делік.

$ 54.50 – $ 52.33 = 100 акциялар келісімшарты үшін $ 2.17 немесе $ 217.

Егер жарамдылық мерзімі өткен негізгі баға орташа бағадан (ереуілден) төмен болса, онда қоңырау опциясы ақшадан тыс болады (OTM). Егер мерзімі біткен баға орташа бағадан (ереуілден) жоғары болса, онда қоңырау опциясы ақшада болады.

Пут опционы үшін, егер орташа мән орташа бағадан (ереуілден) төмен болса, опцион ITM, ал егер базалық баға орташа бағадан (ереуіл) жоғары болса, OTM болады.

Егер опцион ақшадан тыс болса, онда шығын опцион үшін төленген сыйлықақымен шектеледі.