Аннуитеттің өзгермелі артықшылықтары
Өмір сүру төлемін жүргізушілер ауыспалы аннуитетті сатып алудың айнымас бөлігіне айналды. Бұл опциялар қор биржасының құлдырау кезеңінде қауіпсіздікті қамтамасыз ететін қауіпсіздік белдіктері ретінде жиі айтылады.
Бірақ олар ма? Көбінесе, жауап жоқ.
Шабандоздар — бұл аннуитетті сатып алушылар таңдауы мүмкін қосымша қондырмалар, әдетте қосымша ақы төленеді. Айнымалы аннуитеттің өмір сүру төлемдерінің танымал екі түрі — кепілдендірілген минималды төлемдер (GMWB) және кепілдендірілген минималды кірістер (GMIB) өз шығындарын өте нақты жағдайларда ғана қалпына келтіреді.
Негізгі өнімдер
- Шабандоздар — бұл аннуитетті сатып алушылар таңдай алатын қосымша қондырмалар, әдетте қосымша ақы төленеді.
- Кепілдендірілген минималды шығудан төленетін жеңілдіктерге арналған шығындар, егер шабандоздар ешқашан төлеуге мүмкіндік болмаса да, шығындарды жалғастыра алады.
- Төлемдер пайыздық мөлшерлемелерге, компанияның қайтыс болу тәжірибесіне және аш компаниялардың бизнесті қалай қызықтыратынына байланысты үнемі өзгеріп отырады.
Осы жағдайларды түсіну қиын болуы мүмкін. Аннуитеттің өзгермелі проспектісіндегі барлық жақсы басылымдарға қарамастан, кепілдендірілген минималды төлемдер (GMWB) немесе кепілдендірілген минималды кіріс сыйақыларының (GMIB) шабандозының қашан төлейтінін сипаттайтын нақты түсіндірме сирек кездеседі.
Ескерту
Бұл шабандоздарды сату үшін жиі қолданылған хайпты елемеңіз. Олар көбінесе осы логикамен сатылады: «Егер сіз аннуитетіңізге қауіпсіздік белбеуінің ерекшеліктерін қосқанда, сіз зейнетақы қауіпсіздігіңізге қауіп төндірмей, қор нарығына қатыса аласыз. Егер нарық құлдыраса, сіздің өмірлік төлемдеріңіз сізді құтқаратынына сенімді болыңыз. шығындар ».
Мұндай талап адастыруы мүмкін, себебі қауіпсіздік белбеуінің ұқсастығы саңылауларға толы. Тек белгілі бір жағдайлар сатып алушыларға осындай жоғары деңгейде қорғауға мүмкіндік береді. Өмір сүру төлемдерін сатушылар сақтандыру компаниялары үшін тиімді және агенттер үшін комиссия құратындықтан, тұтынушыларға күмәндануға және өз зерттеулерін жүргізуге кеңес беріледі.
Сондай-ақ, зейнеткерлік жылдары көп нәрсе өзгеруі мүмкін. Егер бірнеше жылдан кейін адамның денсаулығы төмендейтін болса, онда бұл шабандоздардың шығыны босқа кетуі мүмкін. Айнымалы аннуитет келісімшартымен айырбастау немесе қолма-қол ақшаға айналдыруға мүмкіндік беретін мүмкіндіктер де өсуі мүмкін.
Шабандоздар мағынасын түсіну үшін, сіз кепілдендірілген минималды төлемдермен (GMWB) шабандозбен кем дегенде 20 жыл өзгермелі аннуитетті ұстауды немесе ең төменгі кіріске кепілдік берілген минималды кірістермен (GMIB) талап етілетін күту кезеңіне (мүмкін 10 жыл) жоспарлаңыз. ) шабандоз. Бұл шабандоздар табыс салығын жоспарлау қажеттіліктерімен үйлесімді болуы керек.
Шығарудың кепілдендірілген минималды артықшылықтарына шолу (GMWB)
GMWB инвестициялардың нәтижелілігіне қарамастан, келісімшартқа төленген сыйлықақының 100% -ын жыл сайынғы алып қою арқылы қайтаруға кепілдік береді. Бұл шабандоздың ақшаны алып тастауы сыйлықақылардың пайызымен шектеледі, әдетте жылына 5% -дан 7% -ға дейін. Егер жылдық лимит 5% болса, мысалы, аннуитеттің иесіне 100% сыйақыны қайтарып алу үшін 20 жыл сайынғы алу қажет болады.
GMWB әдетте келісімшарт жасалған кезде сайлануы керек. Кейде олардан бас тартуға болмайды, демек, олар төлеуге мүмкіндік болмаса да, шығындар жалғасады. Құны жыл сайын бөлек шот активтерінің пайызы түрінде алынады, әдетте 40-тан 75 базалық пунктке дейін.
Қор нарығы құлдырап, аннуитеттік инвестициялардың нәтижесі қорқынышты болды делік? GMWB өз құнын қашан қалпына келтіреді? Жауапты бірнеше фактор анықтайды.
Әр жыл сайын, көптеген жылдар бойы, келісімшарт иесінен GMWB-мен қамтылған максималды пайызға дейін алып қоюды талап етеді. Шығаруды бастауды кейінге қалдыру, алып қоюды өткізіп жіберу немесе оларды алуды ұмытып кету шабандозға ақша төлеуге көмектеспейді.
Келісімшарттың иесі талап етілетін бірқатар алу үшін жеткілікті ұзақ өмір сүруі керек. Мысалы, егер иеленуші аннуитетті сатып алғаннан кейін 15 жылдан кейін қайтыс болса, GMWB-ді төлеуге мүмкіндігі аз болады. Бұл жағдайда аннуитеттің кепілдендірілген минималды төлемі төленуі мүмкін. Дегенмен, бұл автоматты түрде қосылуы мүмкін жеке келісімшарт ерекшелігі.
Салықтан кейінге қалдырылған пайда табу мүмкіндігі — бұл айнымалы аннуитеттің сату нүктесі. Алайда GMWB 65-тен асқан және салықты кейінге қалдыруды қалайтын сатып алушылар үшін онша маңызды емес. Мұндай сатып алушылар, егер олар шабандоз тірі кезінде төлейді деп ойласа, жыл сайын тез және үзіліссіз ақша алуды бастауы керек. Өкінішке орай, келісімшартқа иелік етудің алғашқы жылдарындағы аннуитетті алып қою көп жағдайда 100% салық салынады.
GMWB келісім-шарт бойынша төленген сыйлықақылардың 100% қорғауға қабілетті бола тұра, зейнетақымен қамсыздандыру үшін инфляцияға қарсы қорғаныс ұсынбайды. Ағымдағы құн негізінде ақшаның уақыттық құнын ескере отырып, GMWB іс жүзінде сыйлықақы құнының шамамен 62% -ын ғана қайтаруға кепілдік береді (5% дисконттау ставкасы мен 20 жылдық алу кезеңін ескере отырып).
Тәуекелді акцияларға инвестиция салуды жоспарлап отырсыз ба?
GMWB өзгермелі аннуитетті қауіпті акцияларға салуды жоспарлағандар үшін пайдалы болуы мүмкін. Бұл жағдайда, егер сақтандыру шартының иесі нарықтың күрт құлдырауында, мысалы, 2000-2002 жылдардағы Nasdaq апатында қатты шығынға ұшыраған болса, сақтандыру қорғанысы өз нәтижесін бере алады. Кейбір сақтандырушылар өмір сүру төлемдерін таңдаған сатып алушыларға аннуитеттің өзгермелі мәзіріндегі ең қауіпті инвестициялық таңдауына қол жеткізе алмауы мүмкін. Екінші жағынан, GMWB-ге инвестициялау көгілдір чиптер мен облигациялардың теңдестірілген қоспасын таңдайтын консервативті инвесторлар үшін өте маңызды емес.
Сондай-ақ, келісімшарт иесі көптеген жылдар бойы келісімшартты ауыстыруды немесе тапсыруды жоспарламауы керек.
Соңында, кейбір келісімшарттарда GMWB бойынша қорғалатын сома келісімшарт шыққаннан кейін келісімшарттың жоғары мәніне «көтерілуі» мүмкін. Егер алғашқы жылдары инвестициялық көрсеткіштер жақсы болса, онда GMWB бұл түрі 100% -дан астам сыйлықақыны қорғай алады.
Мысалы, 50 000 долларға сатып алынған аннуитет бес жылдан кейін 60 000 долларға тең болды делік. Сол кезде келісімшарт иесі GMWB қорғанысын күшейтуді таңдайды. Бұл жағдайда келісімшарт ұстаушыға жыл сайын бірнеше рет қайтарып алу (кемелденген күннен бастап) арқылы кем дегенде $ 60,000 алуға кепілдік беріледі. Бұл күшейту функциясы кейбір жағдайларда GMWB құнын үнемі арттыра алатындығын есте сақтаңыз.
Кепілдендірілген минималды кірістерге шолу (GMIB)
Тұрақты құны бойынша, келісімшарт құнының 50-ден 75 базалық нүктесіне дейін, GMIB шабандозы келісім-шартты төлем бағдарламасына жасыру құқығына кепілдік береді. Төлем өзгермелі аннуитеттің инвестициялық нәтижелеріне қарамастан, күту кезеңінен кейін белгілі бір минималды мерзімді кірісті ұсынады.
Мысалы, GMIB келісімшарт иесі $ 50,000 аннуитет келісім-шартын кем дегенде $ 420 мөлшеріндегі ай сайынғы төлемдерге аннуизациялауға кепілдік бере алады. Бұл белгілейді қабат болашақ зейнеткерлік табыс. Төлемдер ұстаушы алдын-ала белгіленген жыл санын күткеннен кейін таңдаған кезде басталуы мүмкін.
Бұл қабат қандай жағдайда GMIB-ті төлеуге көмектеседі? Аннуизациялау опциясын пайдалану үшін келісімшарт иесі жеткілікті ұзақ өмір сүруі керек (және келісімшартты жеткілікті ұзақ уақыт ұстауы керек). Әдетте, айнымалы аннуитетті сатып алғаннан кейін 10 жылдық күту кезеңі қажет.
Кейінірек зейнеткерлікке шыққаннан кейін келісімшарт иесі аннуизациялау келісімшартта ақша жинақтауды жалғастырудан немесе оны қолма-қол ақшамен жасаудан гөрі жақсы таңдау туралы шешім қабылдауы мүмкін. Осыған байланысты кейбір келісім-шарттар GMIB-ді өмір бойы төлеуді қамтитын аннуизация әдістерімен шектейді. Зейнетке шыққан кезде денсаулығының нашарлығына ұшыраған адамдар үшін өмір бойғы төлем тартымды болмауы мүмкін.
Ең бастысы, GMIB аннуитеттеу кезінде салыстырмалы сақтандыру тасымалдаушысынан алуға болатыннан көп мерзімді кіріске кепілдік берген жағдайда ғана төлейді. Бүгінгі жедел аннуитет саласы жоғары бәсекеге қабілетті. Баға ұсыныстарын көптеген компаниялардан оңай алуға болады. Төлемдер қолданыстағы пайыздық мөлшерлемелерге, компаниялардың өлім-жітім тәжірибесіне және аштық тасымалдаушылар бизнесті тартуға байланысты үнемі өзгеріп отырады.
Маңызды
Аннуитеттерге барушылар өз құнын тек белгілі бір жағдайларда төлей алады, бұл қор нарығының көрсеткіштеріне қарағанда сатып алушының қажеттіліктері мен жағдайына көбірек тәуелді болуы мүмкін.
Қаржы маманы кез-келген аннуитет бағасын баламалы пайыздық мөлшерлемеге ауыстыруға көмектеседі. Мысалы, 65 жастағы ер адам 100000 доллар тұратын айнымалы аннуитетті өмір бойына айына 640 АҚШ доллары мөлшеріндегі кіріске айналдырғысы келеді делік. Егер өлім-жітімнің стандартты кестесінде бұл адамның өмір сүру ұзақтығы 19,2 жасты құрайтындығын көрсетсе, осы төлемнің осы өмір сүру ұзақтығындағы ішкі кірістілігі 4,3% құрайды.
Әдетте, егер әр түрлі әртүрлі аннуитеттік келісімшарттар бірден талданатын болса, онда мыналар түсінікті болады:
- Салыстырмалы қаржылық күші бар сақтандыру компанияларының арасында аннуитеттік төлемдер бойынша сыйақы мөлшерлемесі әдетте 1% -дан 2% -ға дейін өзгереді.
- GMIB-ге салынған еден ставкалары көбінесе бәсекелі нарықта қол жетімді төлемдерді ұсына алмайды.
GMIB өз құнын келісімшарт иесі сатып алу құқығынан бас тартуға және төлем жоспарын алдын ала қабылдауға дайын болған жағдайда ғана қалпына келтіре алады.
Төменгі сызық
Айнымалы аннуитеттік төлемдер жүргізушілері қауіпсіздік белдіктері бола бермейді. Олар сатып алу туралы жеке шешімдерді (аннуитеттің өзінен басқа) қамтиды, олар өздерінің артықшылықтарына негізделген мағынасы болуы керек. GMWB немесе GMIB сатып алу әрдайым уақыт өте келе жалғасатын қосымша шығындар тудырады. Болашақта олар бұл шығыстарды көптеген жылдар ішінде тек нақты нарық жағдайында төлей алады, бұл қор нарығының көрсеткіштерінен гөрі сатып алушының қажеттіліктері мен жағдайына көбірек тәуелді болуы мүмкін.