6 негізгі қаржылық коэффициенттер және олар нені ашады

Коэффициент – бұл термин орта мектептегі математикада кездескен күрделі мәселелерді ойластырып, шашты бұйралауға жеткілікті, бұл біздің көпшілігімізді әбігерге салып, көңілімізді қалдырды. Инвестиция туралы айтатын болсақ, олай болмауы керек. Шын мәнінде, дұрыс түсінілген және қолданылған, сізге ақпараттандырылған инвестор жасауға көмектесетін қатынастар бар.

Негізгі өнімдер

  • Іргелі талдау әр түрлі коэффициенттерді есептеу үшін корпоративтік қаржылық есептіліктен мәліметтер алуға негізделген.
  • Инвестициялық портфельдер үшін акцияны таңдау үшін жиі қолданылатын бес негізгі коэффициент бар.
  • Оларға бағалық пайда (кірістер), акцияларға шаққандағы пайда, меншікті капиталға қарыз және меншікті капиталдың кірістілігі (ROE) жатады.

1. Айналым қаражатының арақатынасы 

Айналым капиталы  компанияның ағымдағы міндеттемелерін өзінің ағымдағы активтерімен төлеу қабілетін білдіреді. Айналым капиталы қаржылық саулықты сақтаудың маңызды өлшемі болып табылады, өйткені  несие берушілер  компанияның бір жыл ішінде қарызын төлеу қабілетін өлшей алады.


Айналым капиталы фирманың ағымдағы активтері мен қысқа мерзімді міндеттемелерінің арасындағы айырмашылықты білдіреді.  Қиындық корпоративті баланстағы көптеген активтер мен міндеттемелердің тиісті санатын анықтау  және фирманың қысқа мерзімді міндеттемелерін орындаудағы жалпы жағдайын анықтау болуы мүмкін.

Сіз инвестиция салғыңыз келетін компанияның денсаулығын бағалау оның өтімділігін түсінуді білдіреді – бұл компания қысқа мерзімді міндеттемелерді төлеу үшін активтерді қолма-қол ақшаға қалай айналдыра алады. Айналым капиталы қатынасы бөлу жолымен есептеледі ағымдағы активтер бойынша ағымдағы міндеттемелерді.


Сонымен, егер XYZ Corp.-тің ағымдағы активтері $ 8 млн, ал міндеттемелері $ 4 млн болса, бұл 2: 1 қатынасы – өте жақсы. Егер екі бірдей компанияның әрқайсысында 2: 1 коэффициенті болса, бірақ біреуінің ағымдағы активтері арасында қолма-қол ақша көп болса, онда бұл фирма қарызын басқасына қарағанда тезірек төлей алады.

2. Жылдам қатынас

Сондай-ақ, қышқыл сынағы деп аталады, бұл коэффициент осы активті міндеттемелерге бөлгенге дейін айналым активтерінен босалқыларды алып тастайды. Мұндағы мақсат – ағымдағы міндеттемелердің қолма-қол ақшамен және дайын ақшалай құны бар баптармен қаншалықты жабылатындығын көрсету. Түгендеу, керісінше, сатуға және өтімді активтерге айналдыруға уақытты қажет етеді.

Егер XYZ-тің 8 миллион долларлық айналым активтері минус 2 миллион АҚШ долларын құраса, қысқа мерзімді міндеттемелері бойынша 4 миллион доллардан асады, бұл 1,5: 1 коэффициенті. Компаниялар мұнда кем дегенде 1: 1 қатынасын ұнатады, бірақ одан төмені бар фирмалар жақсы болуы мүмкін, өйткені бұл олардың тауарлы-материалдық қорларын тез арада айналдырады.

3. Акцияға шаққандағы пайда (EPS)

Акцияны сатып алу кезінде сіз компанияның болашақ кірісіне қатысасыз (немесе жоғалту қаупі). Акцияға шаққандағы пайда (EPS) компанияның қарапайым акцияларының әрбір акцияларынан алынған таза кірісті өлшейді. Компанияның талдаушылары таза кірісті бір жыл ішінде орналастырылған жай акциялардың орташа алынған санына бөледі.

Егер компанияның пайдасы нөлдік немесе теріс болса (яғни шығын), онда акцияға шаққандағы пайда нөлге тең немесе теріс болады.

4. Баға-пайда (арақатынас) коэффициенті

Қысқаша P / E деп аталады, бұл коэффициент инвесторлардың сол болашақ табыстарға берген бағаларын көрсетеді. Сіз компания акцияларының акцияларының бағасын анықтап, оны EPS-ке бөліп, P / E коэффициентін аласыз.

Егер, мысалы, компания акцияны 46,51 доллардан жабса, ал соңғы 12 айда EPS орташа есеппен 4,90 долларды құраса, онда P / E коэффициенті 9,49 құрайды. Инвесторларға жылдық табыстың әр долларына 9,49 доллар жұмсауға тура келеді.

Егер компанияның табысы нөлдік немесе теріс болса, онда P / E коэффициенті бұдан былай мағынасы болмайды және көбіне ол қолданылмайтын болып шығарылады.

Маңызды

Коэффициенттерді дұрыс түсініп, қолданған кезде, олардың кез-келгенін пайдалану сіздің инвестициялық қызметіңізді жақсартуға көмектеседі.

Болашақта кірістің өсуі олардың инвестициялары үшін тиісті кірісті беретін болса, инвесторлар белгілі бір акциялар үшін 20 еседен астам EPS төлеуге дайын болды.

5. Қарыз бен меншіктің арақатынасы 

Егер сіздің болашақ инвестициялық мақсатыңыз тым көп қарыз алса ше? Бұл қарыздың артындағы қауіпсіздікті азайтуға, оның белгіленген төлемдерін көтеруге, сіз сияқты адамдар үшін дивидендтерден түсетін кірісті азайтуға және тіпті қаржылық дағдарысқа әкелуі мүмкін.

Қарыз капиталының (D / E) көрнекті ұзақ және қысқа мерзімді борыш қосу, және оны бөлу жолымен есептеледі баланстық құнының акционерлердің капиталдың. Айталық, XYZ-те шамамен $ 3,1 млн несие бар және оның меншікті капиталы $ 13,3 млн болды. Бұл көптеген жағдайларда қолайлы 0,23 коэффициентіне сәйкес келеді. Алайда, барлық басқа коэффициенттер сияқты, метриканы салалық нормалар мен компанияға тән талаптар тұрғысынан талдау қажет.

Бонус!6. Меншікті капиталдың кірісі (ROE)

Қарапайым акционерлер өз капиталдары оны салған кәсіптерде қаншалықты тиімді екенін білгісі келеді. Меншікті капиталдың кірісі фирманың таза кірісін (салықтарды төлегеннен кейін) алу, артықшылықты дивидендтерді шегеру және нәтижені компаниядағы қарапайым капиталдың долларына бөлу арқылы есептеледі.

Айталық, таза пайда 1,3 млн. Долларды, ал артықшылықты дивидендтер 300,000 долларды құрайды. Мұны алып, оны меншікті капиталдағы 8 миллион долларға бөліңіз. Бұл ROE-ді 12,5% құрайды. ROE неғұрлым жоғары болса, компания соғұрлым жақсы пайда табады.

Төменгі сызық

Инвестициялық ойынға формулаларды қолдану романстың бір бөлігін баяу байыту үдерісінен алып тастауы мүмкін. Бірақ жоғарыда көрсетілген коэффициенттер сіздің портфолиоыңыздың ең жақсы қорларын таңдауға, байлығыңызды жинауға және тіпті мұны істеуге көңілді бола алады. Іргелі талдауда қолданылатын ондаған қаржылық коэффициенттер бар, біз мұнда ең кең таралған және негізгі алтауын қысқаша атап өттік. Есіңізде болсын, компанияны тек жеке арақатынасты пайдалана отырып дұрыс бағалауға немесе талдауға болмайды – әрдайым коэффициенттер мен көрсеткіштерді біріктіріп, компанияның болашағы туралы толық көрініс табыңыз.