Акцияға кірісті есептеу формуласы (EPS) дегеніміз не?

Акцияға шаққандағы пайда (EPS) компанияның таза пайдасын анықтап, оны қарапайым акциялардың әрбір орналастырылған акцияларына бөлу арқылы есептеледі

Негізгі өнімдер

  • Акцияға шаққандағы пайда (EPS) – бұл компанияның пайдасының жай орналастырылған әрбір акциясына бөлінген бөлігі.
  • EPS (артықшылықты және қарапайым акциясы бар компания үшін) = (таза табыс – артықшылықты дивидендтер) ÷ орналастырылған орташа жай акциялар
  • EPS кейде төменгі жол деп аталады бұл фирманың сөзбе-сөз және бейнелі мағынадағы қорытынды тұжырымы.




Акцияға шаққандағы пайданың маңыздылығы (EPS) 

EPS – компанияның қаржылық денсаулығының сенімді өкілі бола алатын бір шара. Егер компанияның барлық пайдасы оның акционерлеріне төленсе, EPS – бұл компанияның таза кірісінің әрбір орналастырылған акцияға бөлінетін бөлігі.

EPS әдетте аналитиктер мен трейдерлер компанияның қаржылық күшін анықтау үшін қолданылады. Бұл көбінесе акциялардың құнын анықтаудағы маңызды айнымалылардың бірі болып саналады. Көптеген инвесторлар EPS-ті компанияның кірістілігін өлшейтін құрал ретінде қарастырады. Шын мәнінде, ол кейде ретінде белгілі төменгі жолда қорытынды есеп, екі мағынада, бір фирманың құны.


EPS-тің жоғарырақ болуы компанияның акционерлеріне көп ақша төлеу үшін тиімді болатындығын білдіреді. Мысалы, компания дивидендтерін көбейтуі мүмкін, өйткені уақыт өткен сайын пайда көбейеді.  

Инвесторлар әдетте бір саладағы екі компанияның EPS-ін салыстырады, бұл компанияның өз құрдастарына қатысты қалай жұмыс істейтінін түсіну үшін. Инвесторлар сонымен бірге компанияның бұрын қаншалықты табысты болғандығы туралы жақсы түсінік алу және оның болашақ перспективаларын түсіну үшін EPS өсу тенденцияларына назар аударуы мүмкін. EPS тұрақты түрде өсіп келе жатқан компания EPS құлдырауға ұшыраған немесе айтарлықтай өзгеріп отыратыннан гөрі сенімді инвестиция болып саналады.

EPS сонымен қатар акциялардың құнын анықтауда маңызды айнымалы болып табылады. Бұл өлшем баға кірісінің (P / E) бағалау коэффициентінің кіріс бөлігіне сәйкес келеді. P / E қатынасы компанияның қор бағасы оның табысына дұрыс салыстырмалы бағалағандығын анықтауда инвесторлар игерген ең көп тараған көрсеткіштерінің бірі болып табылады. 

Акцияға кірісті есептеу

EPS келесі түрде есептеледі:

EPS = таза табыс – артықшылықты дивидендтер / орналастырылған орташа жай акциялар

Мысал ретіндеBank of America ( қаржы жылы таза кірісті алайық.Оның таза кірісі 18,232 миллиард долларды құрады.Оныңдивидендтерінің артықшылығы 1,614 миллиард долларды құрады.Оның орналастырылған орташа акцияларының орташа мөлшері 10,196 млрд.  Бұл оның EPS мәнін келесіге қояды:

Пайда = 18,232 миллиард – 1,614 миллиард = 16,618 миллиард (таза пайда) EPS = 16,618 миллиард ÷ 10,196 миллиард = ~ 1,63 доллар

Айырбасталатын артықшылықты акциялардың, опциондардың, варранттардың және басқа да сұйылтылған бағалы қағаздардың әсерін есептейтінсұйылтылған EPS 1,56 долларды құрады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Компаниялар ашық нарықта өз акцияларын сатып алуды таңдай алады.Шын мәнінде, Америка Банкі мұны іс жүзінде 2017 жылыжасады. Осылайша, компания өзінің таза кірісін жақсартпай-ақ EPS-ті жақсарта алады (өйткені орналастырылған акциялар аз).Басқаша айтқанда, таза табыс акциялардың азырақ санына бөлінеді, осылайша EPS жоғарылайды. 

Мысалды жеңілдету үшін Америка Банкі 2017 жылы акцияларды сатып алу бағдарламасы арқылы 1 миллиард акция сатып алды делік. Оның EPS:

EPS = 16,618 миллиард доллар (таза кіріске артықшылықты дивидендтер) ÷ 9,196 миллиард (айналымдағы акциялар) = ~ 1,81

Жоғарыда келтірілген мысалда формула бойынша орналастырылған орташа акциялардың қолданылғанын байқайсыз. Әдетте, орташа мән қолданылады, өйткені компаниялар жыл бойына акциялар шығаруы немесе сатып алуы мүмкін, бұл шынайы EPS-ті бекіту қиынға соғады. Акциялардың саны жиі өзгеруі мүмкін болғандықтан, орналастырылған акциялардың орташа мөлшерін пайдалану компанияға кірістің дәл бейнесін береді. 

Алайда, барлық компанияларда артықшылықты акциялар жоқ. Кейбіреулері жай акцияны ғана ұсынады. EPS есептеу формуласы келесідей болады:

EPS = таза табыс / орналастырылған орташа жай акциялар

1:10

EPS типтері

Деректер қайдан алынғанына негізделген EPS сандарының үш негізгі типтері бар.

Соңғы EPS

Компанияның кейінгі EPS көрсеткіші өткен жылғы санға негізделген. Ол есептеу кезінде табыстың алдыңғы төрт ширегін пайдаланады және проекциялардың орнына нақты сандарды қолданудың артықшылығы бар. Көбіне P / E коэффициенттері кейінгі EPS көмегімен есептеледі, себебі ол не болуы мүмкін емес, нақты не болғанын білдіреді. Көрсеткіш дәл болғанымен, кейінгі EPS «ескі жаңалықтар» болып табылады және көптеген инвесторлар EPS-тің ағымдағы және болашақтағы көрсеткіштерін қарастырады. Біз Bank of America мысалында кейінгі EPS қолдандық.

Қазіргі EPS

Бұл өлшем әдетте ағымдағы қаржы жылының төрт тоқсанын қамтиды, олардың кейбіреулері өтіп кеткен болуы мүмкін, ал кейбіреулері әлі келмейді. Нәтижесінде кейбір деректер нақты сандарға, ал кейбіреулері проекцияларға негізделеді.

EPS жіберу

Алға EPS болашақ сандарға негізделген. Бұл өлшем болашаққа белгілі бір уақыт кезеңіне (әдетте алдағы төрт тоқсанға) арналған болжамдарды қамтиды. EPS-ті алға қарай бағалауды талдаушылар немесе компания өзі жасай алады. Бұл сан нақты деректерге емес, бағалауға негізделген болса да, инвесторлар көбінесе форвардтық EPS-ке қызығушылық танытады, себебі, жалпы инвестициялау компанияның болашақ табысының әлеуетін бағалауға негізделген.

Инвесторлар бұл әртүрлі EPS есептеулерін жиі салыстырады. Мысалы, олар болашақ EPS-ті (болашақ болжамдарды жасайды) компанияның ағымдағы тоқсандағы нақты EPS-мен салыстыруы мүмкін. Егер нақты EPS алдын-ала болжанған EPS болжамдарына сәйкес келмесе, акциялардың бағасы төмендеуі мүмкін. Екінші жағынан, егер нақты EPS өзінің бағалауларынан асып кетсе, акцияларда ралли болуы мүмкін.

Төменгі сызық

EPS әсіресе инвесторлар бір компанияның тарихи және болашақ EPS сандарын қарастырғанда немесе сол саладағы компаниялар үшін EPS салыстырған кезде маңызды болады. Мысалы, Америка Банкі қаржылық қызметтер саласында.

Нәтижесінде инвесторлар Bank of America EPS-ті JPMorgan Chase ( JPM ) немесе Wells Fargo ( WFC ) сияқты қаржылық қызметтер саласындағы басқа акциялармен салыстыруы керек. EPS бір ғана сан болғандықтан, оны қандай да бір инвестициялық шешім қабылдамас бұрын оны басқа өнімділік шараларымен бірге қолдану қажет.