Акцияға шаққандағы пайда (EPS) және сұйылтылған EPS: айырмашылық неде?

Акцияға шаққандағы пайда (EPS) және сұйылтылған EPS: шолу

Акцияға шаққандағы пайда (EPS) және сұйылтылған EPS компаниялардың іргелі талдауында қолданылатын кірістілік шаралары болып табылады. EPS компанияның жай акцияларын ескереді, ал таратылған EPS конверсияланатын облигациялар  немесе  айырбасталатын артықшылығы бар акциялар сияқты меншікті немесе жай акцияларға өзгертілетін барлық айырбасталатын бағалы қағаздарды есепке алады. 

Негізгі өнімдер




  • Акцияға шаққандағы пайда (EPS) тек жай акцияларды ескереді, ал таратылған EPS айырбасталатын бағалы қағаздарды қамтиды.
  • Сұйылтқыш эффекттер акциялар саны көбейген кезде пайда болады, мысалы, жаңа шығарылым арқылы.
  • Әдетте, егер компанияда айырбасталатын бағалы қағаздар болса, сұйылтылған EPS оның негізгі EPS-тен аз болады.

Акцияға шаққандағы пайда (EPS)

EPS компанияның пайда мөлшерін акцияға шаққанда өлшейді. Сұйылтылған EPS-тен айырмашылығы, негізгі EPS айырбасталатын бағалы қағаздардың акцияға кіріске әкелетін сұйылтқыш әсерін есепке алмайды.


Сұйылтқыш әсерлер акциялар саны көбейген кезде пайда болады. Мысалы, акциялардың жаңа шығарылымы арқылы. Егер компания инвесторларға көп акциялар шығарса, бұл айналымдағы акциялар санын көбейтеді және компанияның бір акцияға кірісін азайтады. Сайып келгенде, бұл акциялардың бағасын төмендетуі мүмкін.

Үшін таза табысын және кез келген шегеруге артықшылықты акциялары бойынша дивиденттер, содан кейін нәтиже бөлуге орташа өлшенген орналастырылған жай акцияларының саны. Орташа өлшенген көрсеткіш – бұл бірнеше жыл бойына жинақталған акциялар бойынша шығындар мониторингін жүргізу үшін инвесторлардың қолданатын өлшемі.

Соңғы бір жыл ішінде XYZ компаниясы $ 50 миллион таза кіріске ие болды, бірақ ешқандай дивиденд төлеген жоқ және 15 миллион жай акциясы бар деп есептейік.

XYZ компаниясы үшін алынған EPS:

Сұйылтылған EPS

Керісінше, сұйылтылған EPS – бұл барлық айырбасталатын бағалы қағаздар қолданылған жағдайда компанияның акцияға кірісінің сапасын анықтау үшін іргелі талдау кезінде қолданылатын көрсеткіш. Айырбасталатын бағалы қағаздарға барлық орналастырылған айырбасталатын артықшылықты акциялар, айырбасталатын қарыз, меншікті капиталға опциондар (негізінен жұмыс берушілерге негізделген опциондар) және ордерлер жатады.

Сұйылтылған EPS есептеу үшін компанияның таза кірісін алыңыз және кез-келген артықшылықты дивидендтерді алып тастаңыз, содан кейін нәтижені орналастырылған және таратылатын акциялардың (айырбасталатын артықшылықты акциялар, опциондар, варранттар және басқа да сұйылтылған бағалы қағаздар) орташа алынған санының қосындысына бөліңіз.

Мысалы, ABC компаниясының 1 миллион жай акцияларға және 3 миллион жай акцияларға айналдыруға болатын айырбасталатын артықшылықты акцияларға ауыстырылатын қызметкерлердің опциондарынан басқа 15 миллион жай акциясы бар деп есептеңіз.

Нәтижесінде ABC компаниясы үшін сұйылтылған EPS:

Әдетте, егер компанияда айырбасталатын бағалы қағаздар болса, сұйылтылған EPS оның негізгі EPS-тен аз болады.