Табыс әлеуеті
Табыстың әлеуеті деген не?
Потенциалды табу деп дивидендтер төлеуден және акционерлердің акцияны ұстаудан түскен капиталдың жоғарылауынан алынуы мүмкін пайдаға сілтеме жасайды. Басқаша айтқанда, бұл корпорацияның мүмкін болатын ең үлкен пайдасын көрсетеді. Ол көбіне дивиденд түрінде инвесторларға беріледі. Акцияның орналастырылған әрбір акциясы үшін алынуы мүмкін кірістің ықтимал өсуі.
Табыс әлеуетін акцияға шаққандағы пайда (EPS), активтер рентабельділігі (ROA) немесе меншікті капитал рентабельділігі (ROE) негізінде өлшеуге болады. Кейде компаниялар бұл өсімді дивиденд түрінде инвесторларға беруді таңдайды.
Потенциалды қалай табуға болады
Табыстың өсу әлеуетін тексеруден басқа, аналитиктер, инвесторлар, портфолио менеджерлері және әлеуетті сатып алушылар, әдетте, баға мен пайдаға (P / E) арақатынасты есептеу арқылы баға немесе басқа факторларға байланысты акциялардың немесе салалардағы табыстың әлеуетін қарастырады. Әдетте, коэффициент неғұрлым жоғары болса, табыстың әлеуеті соғұрлым көп болады. Берілген акцияның басқа бағалы қағаздарға қарағанда пайда табу мүмкіндігі жоғары деген түсінік осы акциялардың бағасын көтеруге бейім.
Табыстың өсу әлеуеті акция бағасының өсуіне әкелуі мүмкін болса да, бұл дивидендтің жоғарылауына әкелмейді, өйткені компания басшылығы өз пайдасын бизнесте қайта инвестициялауды таңдауы мүмкін. Инновациялық жаңа өніммен шығатын компания болашақта жоғары потенциалға ие болуы мүмкін, бірақ болжамды кіріс біраз уақытқа нақты пайдаға айналмауы мүмкін.
Компанияның нарықтық құны оның пайда табу әлеуетімен байланысты емес себептер бойынша өзгеруі мүмкін және өзгереді. Мысалы, тәуекелді қабылдаудың өзгеруі нарықтағы « тәуекелді кезеңдерде» инвесторларды ең қауіпсіз активтерден басқа кез-келгенге ставка жасағысы келмейді. Сол динамика бұқа сезімі кезінде керісінше жұмыс істей алады.
Негізгі өнімдер
- Табыс әлеуеті – бұл инвестордың жалпы кірістілік тұрғысынан инвестициялауды күтуге болатын күтілетін жоғарылауы (капитал өсімі және дивидендтер мен ақша ағындары).
- Іргелі талдаушылар фирманың инвесторлар үшін пайда табу мүмкіндігін есептеу үшін коэффициентті талдауды пайдаланады.
- Табыстың әлеуеті салаларға байланысты әр түрлі болады, сонымен қатар бір саладағы фирмалар арасында идиосинкратикалық болуы мүмкін.
Табыстың әлеуетін талдау
Акцияның пайда табу әлеуетін бағалау кезінде бірнеше факторларды ескеру қажет. Интеллектуалды меншік және бренд капиталы, басқару икемділігі, реттеуші тәуекел және инвесторлардың жалпы көңіл-күйінен басқа интеллектуалдық меншік және бренд капиталы, акцияларды сатып алу жоспары, кірістер болжамы және нарықтағы үлес сияқты материалдық емес заттардың құны – барлығы инвестициялау туралы не шешпеу туралы шешім қабылдаған кезде шешіледі. акция немесе компания сатып алу.
Табыстың әлеуеті салаларға байланысты әр түрлі болады, сондықтан акциялардың салалардағы деңгейіне қатысты сауда-саттықты компс немесе салыстырылатын материалдарды талдау арқылы ескеретін маңызды. Компанияның пайда табу әлеуетін оның бұрынғы жұмысымен салыстыру оның өсу әлеуетінің уақыт өткен сайын қалай өзгергенін көрсете алады.
Фирманың қаржылық есептілігінен алынған қаржылық коэффициенттерді қолдана отырып, іргелі талдау табыс табу әлеуетін түсінуге негіз болады.