EPS домалақ

EPS дегеніміз не?

EPS-ді жылжыту акцияға жылдық пайда (EPS) есебін соңғы екі тоқсандағы EPS мен келесі екі тоқсандағы EPS-ті біріктіру арқылы береді.

Оны келесі формуламен есептеуге болады:

Rolling EPS = (Алдыңғы екі тоқсандағы таза кіріс + келесі екі тоқсан – артықшылықты дивидендтер) / орналастырылған орташа акциялар

Негізгі өнімдер

  • EPS-ті айналдыру (акцияға шаққандағы пайда) соңғы екі тоқсандағы EPS мен келесі екі тоқсандағы EPS-ті біріктіру арқылы жылдық EPS бағасын береді.
  • Пайда туралы болжамдар көбінесе қызғылт болып келеді, мүмкін компанияның акциялары арзан болып көрінеді.
  • Тарихи табыс, сонымен бірге, таспен бекітілген, бірақ компанияның заңды өсу әлеуетін әділетті түрде көрсетпеуі мүмкін.
  • Rolling EPS – бұл инвесторларға екеуін де араластыра отырып, ымыраны білдіреді.

Rolling EPS туралы түсінік 

Акцияға шаққандағы пайда (EPS), компанияның пайдасын оның айналыстағы қарапайым акцияларының санына бөлу, инвестициялауда ең мұқият бақыланатын көрсеткіштердің бірі болып табылады. Қарапайым акциялардың барлық акцияларына барлық шығындарды есептегеннен кейін қанша ақша түскенін көрсететін индикатор ретінде қызмет етуден басқа, бұл компанияның жеткілікті түрде бағаланғанын анықтау үшін жиі қолданылады.


EPS баға мен кірісті  бағалау коэффициентінің негізгі компоненті болып табылады. Акция бағасын EPS-ке бөліңіз, сонда сіз компанияның $ 1 пайдасына қанша төлейтінімізді көрсететін көбейтінді аласыз. Басқаша айтқанда, егер қазіргі уақытта компания 20х мөлшерінде сауда жасайтын болса, бұл инвестор ағымдағы табыстың 1 доллары үшін 20 доллар төлеуге дайын дегенді білдіреді.

Акциялардың акцияларының бағасы сіз тарихи пайдаға немесе болашақтағы табыстарға назар аударғаныңызға байланысты арзан, едәуір бағаланған немесе қымбат болып көрінуі мүмкін.

аналитиктердің білімді болжамына негізделген және көбінесе тым қызғылт болып табылады, мүмкін бағалау арзан көрінеді. Тарихи табыс, керісінше, таспен бекітілген, бірақ компанияның заңды өсу әлеуетін әділетті түрде көрсете алмауы мүмкін. EPS дөңгелегі ымыраласуды білдіреді, бұл инвесторларға екеуін де араластырады.


EPS домалату мысалы

ABC корпорациясы алдыңғы екі тоқсанда сәйкесінше бір акцияға үш доллардан және бір акцияға екі доллардан EPS тіркеді. Алға қарап, сарапшылар келесі жартыжылдықта бұдан да жарқын болатынына сенімді, келесі тоқсанда бір акцияға бес доллар, одан кейін бір акцияға жеті доллар болады деп болжайды.

ABC-тің тарихи және болжамды кірісіне сүйене отырып, оның EPS айналымы $ 17 (($ 3 + $ 2) + ($ 5 + $ 7) = $ 17) құрайды. Енді, мысалы, ABC акциялары 300 доллардан саудаланса, бұл прокаттың пропорциясының 18 есе артуына әкеледі (300/17 = 17.6).

Бұл P / E саны оқшауланудың мәні аз. Алайда, басқа ұқсас компаниялардың P / E еселіктерімен өзара сілтеме жасағанда, бұл бізге ABC акцияларының жақсы баға ұсынатындығы немесе ұсынбайтындығы туралы түсінік бере алады.

EPS-ті айналдыру және кейінгі EPS

EPS домалағын EPS ті артта қалдырумен шатастыруға болмайды, ол негізінен есептеу кезінде табыстың алдыңғы төрттен үш бөлігін пайдаланады.

Кейде сіз EPS артындағы домалақ терминді естисіз немесе байқайсыз. Бұл дегеніміз, EPS өзгереді, өйткені есептеуге соңғы кірістер қосылады және бес тоқсан алдындағы кірістер оларға жол беру үшін түсіп қалады.

Ерекше мәселелер

Инвесторларға жылжымалы EPS есептеу үшін пайдаланылатын EPS сандарынан абай болу керек. Көбіне олар бұрмалануы мүмкін, әдейі де, байқаусызда да.

Мысалы, компания сатудан түскен бір реттік кірісті операциялық кіріс ретінде жалпыға бірдей қабылданған бухгалтерлік есеп қағидаларына сәйкес тіркей алады (GAAP). Сонымен қатар, ол үлкен операциялық шығыстарды әдеттен тыс ақы ретінде қарастырып, оны EPS есебінен шығаруы мүмкін.

Маңызды

EPS есептелген сандарын есептегенде абай болыңыз, олар бұрмалануы және компанияның пайдасын тегістеуі мүмкін.

Дәрігерлердің корпоративті спиндерді анықтап, керемет нұсқаны оқып шығуды қалайтын сандарына назар аудармаңыз. Әрі қарай қаржылық есептілікте компанияның бухгалтерлік есеп жүргізу әдістемесі мен есеп беру саясатын ашатын