Қышқыл-тест қатынасы

Қышқылды сынаудың арақатынасы қандай?

Қышқылды-тест коэффициенті, әдетте жылдам коэффициент деп аталады, фирманың қысқа мерзімді міндеттемелерін жабуға жеткілікті қысқа мерзімді активтерінің бар-жоғын анықтайтын көрсеткіш ретінде фирма балансының мәліметтерін пайдаланады.

Негізгі өнімдер

  • Қышқылды тестілеу немесе жылдамдық коэффициенті компанияның ең қысқа мерзімді активтерін қысқа мерзімді міндеттемелерімен салыстырады, егер компанияда қысқа мерзімді қарыздар сияқты жедел міндеттемелерін төлеу үшін ақша қаражаты жеткілікті ме, жоқ па, соны анықтайды.
  • Қышқыл-сынау коэффициенті тауарлы-материалдық құндылықтар сияқты тез жойылуы қиын айналым активтерін ескермейді.
  • Қышқыл-тест коэффициенті, егер компанияда дебиторлық берешек әдеттегіден гөрі көп уақытты алатын немесе төлеуге тиісті, бірақ жедел төлем қажет болмаған жағдайда, фирманың қаржылық жағдайы туралы сенімді көрініс бермеуі мүмкін.

Қышқыл-тест қатынасын түсіну

Қышқыл-сынақ қатынасы, сондай-ақ ретінде белгілі, ағымдағы қатынасы, қарағанда белгілі бір жағдайларда көп пайдалы айналым капиталы қатынасы, ол тез жою қиын болуы мүмкін, мысалы, материалдық қорлар ретінде активтерді, елемейді, өйткені,.

Қышқылды-сынау коэффициенті 1-ден төмен компанияларда ағымдағы міндеттемелерді төлеу үшін өтімді активтер жеткіліксіз, сондықтан оларға сақтықпен қарау керек. Егер қышқыл-сынау коэффициенті ағымдағы коэффициенттен әлдеқайда төмен болса, бұл компанияның айналым активтері тауарлы-материалдық құндылықтарға өте тәуелді екенін білдіреді.

Бұл барлық жағдайда жаман белгі емес, дегенмен, кейбір бизнес модельдер түгендеуге тәуелді. Бөлшек дүкендерде, мысалы, қышқыл-сынау коэффициенті өте төмен болуы мүмкін, олар ешқандай қауіп төндірмейді.

2019 жылдың 31 қазанында аяқталған үш айда Wal-Mart Stores Inc.-тің қышқыл-сынағы коэффициенті 0,18 болды, ал Target Corp. 0,18 болды. Мұндай жағдайларда тауарлық-материалдық құндылықтар айналымы сияқты басқа көрсеткіштер қарастырылуы керек. Қышқыл-сынау коэффициенті үшін қолайлы диапазон әр түрлі салаларда әр түрлі болады, және сіз салыстыру бір саладағы құрдастық компанияларды бір-бірімен талдағанда ең маңызды болатынын байқайсыз.

Көптеген салалар үшін қышқыл-сынау коэффициенті 1-ден асуы керек. Екінші жағынан, өте жоғары коэффициент әрдайым жақсы бола бермейді. Бұл ақша қаражаттарының қайта инвестицияланғаннан, акционерлерге қайтарылғаннан немесе басқаша түрде тиімді пайдалануға берілгеннен гөрі жинақталғанын және бос тұрғандығын көрсете алады.

Кейбір технологиялық компаниялар жаппай ақша ағындарын жасайды және сәйкесінше қышқыл сынағының коэффициенттері 7 немесе 8-ге дейін жетеді, бірақ бұл балама нұсқадан гөрі жақсы, бірақ бұл компаниялар акционерлерге пайданың бір бөлігін алуды жөн көретін белсенді инвесторлардың сынына ұшырады.

Қышқыл-сынау қатынасын есептеу

Қышқыл-тест коэффициентінің нумераторын әр түрлі анықтауға болады, бірақ басты назар компанияның өтімді активтері туралы шынайы көзқарасқа ие болу керек. Ақша қаражаттары мен олардың баламалары міндетті түрде қосылуы керек, сонымен қатар қысқа мерзімді инвестициялар, мысалы, сатылатын бағалы қағаздар.

Дебиторлық берешек әдетте қосылады, бірақ бұл әр сала үшін сәйкес келмейді. Мысалы, құрылыс индустриясында дебиторлық қарызды қалпына келтіру басқа салалардағы әдеттегі тәжірибеге қарағанда әлдеқайда көп уақытты алуы мүмкін, сондықтан оны қосқанда фирманың қаржылық жағдайы шындыққа қарағанда әлдеқайда қауіпсіз болып көрінуі мүмкін.

Формула:

Нуматорды есептеудің тағы бір әдісі – барлық ағымдағы активтерді алу және өтімді емес активтерді шегеру. Ең бастысы, тауарлы-материалдық құндылықтарды алып тастау керек, бұл бөлшек сауда кәсіпорындары үшін олардың тауарлық-материалдық құндылықтар санына байланысты жағымсыз әсер ететіндігін ескеру қажет. Баланста актив ретінде көрінетін басқа элементтер, егер олар қысқа мерзімді міндеттемелерді жабу үшін қолданыла алмаса, мысалы, жеткізушілерге аванстар, алдын-ала төлемдер және кейінге қалдырылған салық активтері ретінде алынып тасталуы керек.

Коэффициенттің бөлгішіне бір жыл ішінде төленуге тиісті қарыздар мен міндеттемелер болып табылатын барлық ағымдағы міндеттемелер кіруі керек. Уақыттың қышқыл-сынау қатынасында есепке алынбайтынын ескеру маңызды. Егер компанияның кредиторлық қарызы мерзімі өткен болса, бірақ оның дебиторлық берешегі бірнеше ай бойы келмесе, онда бұл компания оның коэффициенті көрсеткеннен әлдеқайда айқын болуы мүмкін. Керісінше де болуы мүмкін.

Қышқыл-сынау қатынасының мысалы

Компанияның қышқыл-сынау коэффициентін оның балансын пайдаланып есептеуге болады. Төменде компанияның ағымдағы активтері мен қысқа мерзімді міндеттемелерінің құрамдас бөліктерін көрсететін Apple Inc компаниясының ( AAPL) балансының 2019 жылғы 28 қыркүйектегі қысқартылған нұсқасы келтірілген (барлығы миллион доллармен):

Компанияның өтімді ағымдағы активтерін алу үшін ақша қаражаттары мен олардың баламаларын, қысқа мерзімді нарықтағы бағалы қағаздарды, дебиторлық берешек пен сатушының сауда емес дебиторлық берешегін қосыңыз. Содан кейін қышқыл-сынау коэффициентін есептеу үшін ағымдағы өтімді активтерді жалпы міндеттемелерге бөліңіз. Есептеу келесідей болады:

Apple’s ATR = ($ 48,844 + 51,713 + 22,926 + 22,878) / ($ 105,718) = 1,38

Бұл коэффициентті барлығы бірдей есептей бермейді. Компанияның қышқыл-сынағының арақатынасын анықтайтын бірыңғай, жылдам және жылдам әдіс жоқ, бірақ деректер провайдерлерінің өз қорытындыларына қалай келетінін түсіну маңызды.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Ағымдағы және қышқыл сынағының арақатынасының айырмашылығы қандай?

Ағымдағы коэффициент, сондай-ақ айналым қаражатының коэффициенті деп аталады және қышқыл-сынағының коэффициенті компанияның барлық қарыздарын төлеуге жеткілікті ақша қаражатын өндіруге қысқа мерзімді мүмкіндігін өлшейді, егер олар бірден төленуі керек болса. Алайда, қышқыл-сынау коэффициенті қазіргі коэффициентке қарағанда консервативті болып саналады, өйткені оның есебі тауарлық-материалдық құндылықтар сияқты элементтерді елемейді, оларды тез жою қиын болуы мүмкін. Тағы бір маңызды айырмашылық – қышқыл-тест коэффициентіне 90 күн немесе одан аз күн ішінде қолма-қол ақшаға айналдыруға болатын активтер ғана кіреді, ал қазіргі коэффициентке бір жыл ішінде қолма-қол ақшаға айналдыруға болатын активтер кіреді.

Қышқылды сынаудың арақатынасы сізге не айтады?

Қышқыл-тест немесе жылдамдық коэффициенті компанияның қысқа мерзімді қарыздар сияқты жедел міндеттемелерін төлеуге жеткілікті ақша қаражаттарының бар-жоғын немесе ала алатындығын көрсетеді. Көптеген салалар үшін қышқыл-тестілеу коэффициенті 1-ден асып кетуі керек, егер ол 1-ден аз болса, онда компанияларда ағымдағы міндеттемелерді төлеу үшін өтімді активтер жеткіліксіз және оларға сақтықпен қарау керек. Егер қышқыл-сынау коэффициенті ағымдағы коэффициенттен әлдеқайда төмен болса, бұл компанияның айналым активтері тауарлы-материалдық құндылықтарға өте тәуелді екенін білдіреді. Екінші жағынан, өте жоғары коэффициент жинақталған қолма-қол ақшаның қайта инвестицияланудан, акционерлерге қайтарудан немесе басқаша түрде тиімді пайдалануға берілуден гөрі бос отырғандығын көрсете алады.

Қышқыл-тест қатынасын қалай есептеуге болады?

Компанияның қышқыл-сынау коэффициентін оның балансын пайдаланып есептеуге болады. Қышқыл-тест коэффициентінің нумераторын әр түрлі анықтауға болады, бірақ басты назар компанияның өтімді активтері туралы шынайы көзқарасқа ие болу керек. Ақша қаражаттары мен олардың баламалары міндетті түрде қосылуы керек, сонымен қатар қысқа мерзімді инвестициялар, мысалы, сатылатын бағалы қағаздар. Дебиторлық берешек әдетте қосылады, бірақ бұл әр сала үшін сәйкес келмейді. Коэффициенттің бөлгішіне бір жыл ішінде төленуге тиісті қарыздар мен міндеттемелер болып табылатын барлық ағымдағы міндеттемелер кіруі керек.