3 тірі саудагерлер

Барлық инвесторлар сауда жасауы керек болғанымен, мамандығы бойынша «саудагер» техникалық тұрғыдан инвестиция жасамайды. Құнды инвестициялау қозғалысының негізін қалаушы Бенджамин Грэмнің айтуы бойынша, инвестиция «негізгі қарыздың қауіпсіздігін және тиісті кірісті» уәде етуі керек.  Инвесторлар компанияның кәсіпкерлік негіздерін мұқият талдағаннан кейін негізделген шешімдер қабылдайды.

Екінші жағынан, трейдерлер техникалық талдауды қолданады.

Негізгі өнімдер

  • Саудагерлердің көпшілігі үлкен пайда табуға тырысады, оны саусақпен санарлықтай басқара алады.
  • Күндізгі саудагерлер саны 2000 жылдардың басындағы гүлдену кезеңінен бастап азайды, 2007-8 жылдардағы құлдыраулар мен нарықтық құлдырау көптеген адамдарды алаңнан шығарды.
  • Студенттер қатарына 1987 жылғы биржадағы апатқа жол берген Пол Тудор Джонс, Ұлыбритания фунтын төмендеткен Джордж Сорос және 2007 жылжымайтын мүлік нарығын қысқартқан Джон Полсон кіреді.

2000 жылдардың басында адамдар жұмыстан шығып, 401 (k) жоспарларын босатып, өз үйлерінен бастап өмір сүру үшін белсенді сауда жасауы сирек кездесетін емес. Жаппай қор биржасы мен жылжымайтын мүлік көпіршіктері отыннан зардап шеккен жоқ. Алайда, бұл алтын ғасыр келді және кетті.

2007 жыл өзімен бірге әлемдік рецессияны және қаржылық реттеудің одан әрі таралуын алып келді. Керемет күрделі алгоритмдермен жұмыс жасайтын компьютерлер жүзеге асыратын

Трейдерлер бір күндік сауда-саттық барысында ақшаның көп бөлігін жиі жоғалтады, олардың пайдасы уақыт өте келе шығындарын өтейді деп үміттенеді. Олар сондай-ақ транзакциялық шығындарды және супер-компьютерлермен бәсекелестікті еңсеруі керек. Карталар жалпы трейдерлерге қарсы салынғанымен, коэффициентті қабылдауға жеткілікті миы, батылдығы мен капиталы бар саудагерлер аз.

1. Пол Тюдор Джонс (1954 – қазіргі уақыт)

Тюдор Инвестициялық Корпорациясының негізін қалаушы, 7,8 миллиард долларлық хедж-қоры Пол Тудор Джонс өзінің дәулетіне 1987 жылғы биржаның құлдырауын қысқартты.2  Jones деп көбейту әсер болжауға алды портфель сақтандыру а еді аю нарығында.

Тәуекелдерді басқарудың танымал құралы – портфолионы сақтандыру портфолио тәуекелін төмендететін индекс сатып алуды қамтиды. Осылайша, аюлар нарығында инвесторлар өздерінің опциондарын қолдануды таңдап, нарықты одан әрі құлдыратады.

Джонстың ставкасы үлкен нәтиже берді:1987жылдың қара дүйсенбісінде ол өзінің капиталын қысқа позицияларынан үш есе көбейте алды.  Джонстың бүгінгі байлығы шамамен 5,1 миллиард долларды құрайды және қазірөзінің хедж-қорын басқарады.

2. Джордж Сорос (1930 ж.ж.)

Джордж Сорос – бұл «Англия банкін ұрлаған адам» деген атпен танымал бизнес тарихындағы ең танымал трейдер.  1992 жылы Сорос шамамен 1 миллиард доллар жасап, британдық фунт стерлинг құнсыздануы мүмкін деген бәс жасады. Сол кезде фунт еуропалық ERM бағамына енгізілді – жүйелік қаржылық тұрақтылықты арттыру үшін листингтелген валюталарды белгіленген параметрлер жиынтығында ұстауға арналған валюта бағамының механизмі.

Өзінің хедж-қоры – Кванттық инвестициялар қорындағы серіктестерінің көмегімен Сорос фунт ERM-де қалуға түбегейлі мықты емес екенін байқады және қысқа позицияны 10 миллиард долларғақұрды.  Сорос қазіргі уақытта шамамен 8,3 миллиард долларды құрайды және зейнеткерлікке шыққан.

Kurzübersicht

Трейдерлер, әсіресе күнделікті трейдерлер техникалық индикаторлар мен күнделікті жаңалықтар мен оқиғаларды нарықтың қысқа мерзімді тұрақсыздығынан пайда табу үшін пайдаланады.

Джон Полсон (1955-қазіргі уақыт)

Кейбіреулер «бұрын-соңды болмаған сауданы» жүзеге асырғаны үшін мақтаған Джон Полсон өзінің дәулетін 2007 жылы кепілдік қарыздық міндеттемелер нарығы арқылы жылжымайтын мүлік нарығын қысқарту арқылы жасады.

Полсон 1994 жылы Полсон & Co. құрылды және салыстырмалы белгісіз болды Уолл Стрит, дейін жүгіртті қаржы дағдарысы 2007 жылы басталған  актив алдын ала көпіршігі жылжымайтын мүлікке, Полсон қаражаты, ал 2007 жылы хабарлады $ 15 млрд құрады Полсонның өзі 3,7 миллиард долларды жинады.10  Дүниежүзілік экономикада таңқаларлықтай пайда тапқаны үшін Полсон осы уақыт аралығында АҚШ федералды үкіметінің жіті бақылауына алынды.

Бүгінгі күні Полсон Paulson & Co компаниясын басқаруды жалғастыруда және оның құны шамамен 4,2 миллиард долларды құрайды.

Төменгі сызық

Джонс, Сорос және Полсонның бәріне ортақ бір нәрсе бар: олардың ең табысты сауда-саттықтары жоғары левереджді шорт болды. Мүдделер қақтығысы анық. Трейдерлерде теңгерімсіз қаржы нарығынан пайда табуға барлық ынталандыру бар, көбінесе бұл нарықтың басқа ойыншыларының есебінен болады.

Сонымен қатар, олардың іс-әрекеттері бастапқы қаржылық теңгерімсіздікті ұзартады және күшейтеді, кейде нарықтың толық және жалпы құлдырау деңгейіне дейін.  Оларда осындай мүмкіндік болуы керек пе? Бұл заң шығарушылар шешуі керек.