Ең үздік валюта саудасы
Шетел валютасын ( Форекс ) нарықтық әлемдегі ең ірі нарық болып табылады: тауарлар мен қызметтер, халықтар арасындағы саудалануда кезде, Валюта қолды өзгеруде. Әлем бойынша жүргізіліп жатқан транзакциялардың үлкен мөлшері алыпсатарларға арбитраж жасау мүмкіндігін ұсынады, өйткені валюта мәндері минут сайын өзгеріп отырады.
Әдетте, бұл алыпсатарлар кішігірім пайда табу үшін көптеген сауда-саттықтар жасайды, бірақ кейде үлкен пайда үлкен пайдаға айналады немесе жағдай дұрыс болмаған кезде үлкен шығынға ұшырайды. Бұл мақалада біз ең жақсы валюта сауда-саттығын қарастырамыз. (Толығырақ « Forex оқулығы: Forex нарығы » бөлімін қараңыз )
Негізгі өнімдер
- Тарихтағы ең үлкен жалғыз сауда 1990-шы жылдардың басында болған, Джордж Сорос британдық фунт стерлингін төмендетіп, сауда-саттықтан 1 миллиард доллардан асқан.
- Тарихтағы ең үлкен сауда-саттықтардың көпшілігі жоғары левереджмен, валютаны қанау сауда-саттығымен байланысты.
- Көптеген адамдар ақылды инвестициялау уақытты талап етеді деп санайды, бұл оларды миллиондаған немесе миллиардтаған долларларды пайдаланатын қысқа мерзімді стратегияларға қарағанда әлдеқайда аз көрінеді.
Сауда-саттық қалай жасалады
Біріншіден, форекс нарығында ақшаның қалай жасалатынын түсіну қажет. Кейбір техникалар акционерлік инвесторларға таныс болғанымен, валюталық сауда-саттық өздігінен инвестициялау саласы болып табылады. Валюта трейдері валютаның болашақ құнына төрт ставканың бірін жасай алады :
- Закорачивание трейдер валюталық басқа валютаға салыстырғанда төмен барады деп санайды валюта құралдарын.
- Ұзақ жүру дегеніміз, трейдер басқа валютамен салыстырғанда валютаның құны артады деп ойлайды.
- Кез-келген бағыттағы өзгеріске байланысты қалған екі ставка – трейдер валюта көп қозғалады немесе мүлде қозғалмайды деп ойлайды ма – тұншықтыру мен қыдырудың арандатушылық атауларымен белгілі.
Сіз қай ставканы қоюды шешкеннен кейін, позицияны ұстанудың көптеген жолдары бар. Мысалы, егер сіз канадалық долларды ( CAD ) қысқартқыңыз келсе, валютаның құнсыздануы кезінде сіз жеңілдікпен қайтара алатын канадалық доллардағы несие алудың қарапайым тәсілі болар еді (егер сіз өзіңізді дұрыс деп санасаңыз). Бұл шынымен форекс трейдерлері үшін өте кішкентай және баяу, сондықтан олар өз позицияларын құру және тиімді пайдалану үшін пут, қоңырау, басқа опциялар мен форвардтарды пайдаланады. Бұл, атап айтқанда, левередж арқылы миллиондаған, тіпті миллиардтаған долларлық сауда-саттықты жасайды.
Энди Кригер «Кивиге» қарсы
1987 жылы Эндер Кригер, 32 жастағы Bankers Trust валюта саудагері, қара дүйсенбідегі апаттан кейін долларға қарсы жиналатын валюталарды мұқият бақылап отырды. Инвесторлар мен компаниялар американдық доллардан және нарықтық құлдырау кезінде аз шығынға ұшыраған басқа валюталарға жүгіре бастағанда, арбитражға жақсы мүмкіндік туғызатын кейбір валюталар міндетті түрде жоғары бағаланып кетуі керек еді. Кригердің бағытталған валютасы Жаңа Зеландия доллары болды, ол киви деп те аталады.
Опциялар ұсынған салыстырмалы түрде жаңа техниканы қолдана отырып, Кригер жүздеген миллион доллар тұратын кивиге қарсы қысқа позицияны ұстанды. Шын мәнінде, оның сату тапсырыстары Жаңа Зеландияның бүкіл ақша массасынан асып түседі деп айтылды. Сату қысымы айналымдағы валютаның жетіспеушілігімен байланысты кивидің күрт төмендеуіне әкелді. Ол 3-тен 5% -ға дейін шығынға ұшырады, ал Кригер жұмыс берушілер үшін миллиондаған пайда тапты.
Аңыздың бір бөлігі Жаңа Зеландия үкіметінің шенеунігі Кригердің қожайындарын шақырып, Bankers Trust-ті Кригерді кивиден шығаруға тырысамын деп қорқытқанын айтады. Криегер кейінірек Bankers Trust-тен Джордж Соросқа жұмысқа кетті.
Стэнли Друккенмиллердің ставкалары (екі рет)
Стэнли Дрюккенмиллер Джордж Соростың кванттық қорында трейдер болып жұмыс істеп жүргенде бір валютада екі ұзақ ұтыс тігу арқылы миллиондаған пайда тапты.
Друккенмиллердің алғашқы бәсі Берлин қабырғасы құлаған кезде басталды. Шығыс және Батыс Германия арасындағы біріктіру қабылданады қиындықтар болды депрессиялық неміс белгісін Druckenmiller шектен ойладым бұл деңгейге. Бастапқыда ол Сорос сатып алуды екі миллиард неміс маркасына дейін ұлғайтуды бұйырғанша, болашақ митингіге миллион долларлық ставка қойды. Things жоспарына сәйкес жүзеге атқарды және ұзақ позиция итеріп көмектесіп, миллиондаған доллар болуы келді оралады 60% астам кванттық қорының.
Ал Бірнеше жыл өткен соң, Англия Банкі, Druckenmiller оның Босс ставканың Салдары түсіріп еді алатындығына белгісі ұзақ жиналады британдық фунт белгісі қарсы. Друккенмиллер Сорос екеуінің дұрыс болғанына сенімді болды және мұны британдық акцияларды сатып алу арқылы көрсетті. Ол Ұлыбритания несиелік ставкаларды кесіп тастауы керек, осылайша бизнесті ынталандырады және арзан фунт еуропалық қарсыластарымен салыстырғанда көбірек экспортты білдіреді деп сенді.
Осы ойдан кейін Друккенмиллер инвесторлар облигацияларға көшеді деген үмітпен неміс облигацияларын сатып алды, өйткені неміс акциялары британдықтарға қарағанда аз өсім көрсетті. Бұл Соростың фунтқа қарсы негізгі ставкасының пайдасына айтарлықтай қосылатын өте толық сауда болды.
Джордж Сорос Британдық фунтқа қарсы
Ұлыбритания фунты 90-шы жылдарға дейінгі Германия белгісін көлеңкелендірді, дегенмен екі ел экономикалық жағынан бір-біріне мүлдем ұқсамады. Германия қайта бірігудегі қиындықтарға қарамастан күшті мемлекет болды, бірақ Ұлыбритания фунт құнын 2,7 маркадан жоғары ұстағысы келді. Осы стандартты ұстану әрекеттері Ұлыбританияны жоғары пайыздық мөлшерлемелермен және бірдей жоғары инфляциямен қалдырды, бірақ ол Еуропалық валюта айырбастау механизміне (ERM) ену шарты ретінде фунт үшін 2,7 маркадан белгіленген мөлшерлемені талап етті.
Көптеген алыпсатарлар, олардың арасында Джордж Сорос басты валюта бағамдары қанша уақыт нарықтық күштерге қарсы тұра алады деп ойлады және олар фунтқа қарсы қысқа позицияларды ұстана бастады. Сорос фунттың төмендеуіне көп ақша салу үшін көп қарыз алды. Инвесторларды тарту үшін Ұлыбритания пайыздық мөлшерлемені екі таңбалы деңгейге көтерді. Үкімет сатып алу қысымын көбейту арқылы сату қысымын төмендетуге үміттенген.
Сыйақы төлеуге ақша кетеді, алайда Ұлыбритания үкіметі фунтқа жасанды өсім жасағысы келген миллиардтарды жоғалтатынын түсінді. Ол ERM-ден бас тартты және фунт мәні белгіге қатысты төмендеді. Сорос осы саудадан кем дегенде 1 миллиард доллар тапты. Ұлыбритания үкіметі тарапынан фунттың девальвациясы іс жүзінде көмектесті, өйткені ол экономикадан тыс пайыздар мен инфляцияны мәжбүрлеп шығарып, оны бизнес үшін тамаша ортаға айналдырды.
Валюта сауда-саттығының кез-келген талқылауы әрдайым Джордж Соростың айналасында жүреді, өйткені бұл трейдерлердің көпшілігінің оған және оның кванттық қорына байланысы бар. Қайырымдылыққа көңіл бөлу үшін өз қаражатын белсенді басқарудан шыққаннан кейін, Сорос өзінің байлықты валюталарға шабуыл жасағанына өкінетін пікірлер айтты. Бұл көптеген трейдерлер сияқты баға тиімсіздігін нарықтан алып тастап ақша тапқан Сорос үшін тақ өзгеріс болды.
Ұлыбритания Сорос үшін ақша жоғалтты және ол елді ERM-ден шығудың ащы таблеткасын жұтуға мәжбүр етті, бірақ көптеген адамдар саудадағы бұл кемшіліктерді Ұлыбританияның күшеюіне көмектескен қажетті қадамдар деп санайды. Егер фунтта құлдырау болмаса, саясаткерлер ERM-ді өзгертуге тырысып жатқан кезде Ұлыбританияның экономикалық проблемалары ұзаққа созылуы мүмкін.
Төменгі сызық
Ел әлсіз валютадан мықты валютадан көп пайда көре алады. Әлсіз валюта кезінде отандық өнімдер мен активтер халықаралық сатып алушыларға арзандайды және экспорт көбейеді. Шетелдік өнімдер салдарынан жоғары құны бағасы дейін барып, сол сияқты, ішкі сату арттыру импорттаушы.
Ұлыбритания мен Жаңа Зеландияда алыпсатарлардың артық бағаланған валюталарды түсіргеніне қуанған адамдар көп болуы мүмкін. Әрине, импорттаушылар да, басқалары да түсінікті болды. Валюта алыпсатары елді тап болмайтын шындыққа мәжбүрлеу арқылы ақша табады. Бұл лас жұмыс болғанымен, оны біреу істеу керек.