Нарықтағы инвесторларға арналған кеңестер


Тұрақты емес уақыттарда көптеген инвесторлар өздерінің инвестициялық стратегияларына күмәндана бастайды. Бұл әсіресе жаңа бастаушы инвесторларға қатысты, олар көбінесе нарықтан мүлдем шығып кетуге азғырылып, қайтадан суға батып кеткенге дейін күтіп тұра алады.


Жүзеге асыратын нәрсе – нарықтық құбылмалылық сөзсіз. Қысқа мерзімдерде жоғары және төмен қозғалу нарықтардың табиғаты. Нарықты уақытты анықтау өте қиын. Бір шешім – ұзақ мерзімді көкжиекті ұстап, қысқа мерзімді ауытқуларды ескермеу.

Көптеген инвесторлар үшін бұл сенімді стратегия, бірақ ұзақ мерзімді инвесторлар да құбылмалы нарықтар туралы және осы құбылмалылықты жеңуге көмектесетін қадамдар туралы білуі керек. Бұл мақалада біз сізге мұны қалай жасау керектігін көрсетеміз.

Негізгі өнімдер

  • Нарықтың құбылмалылығы сөзсіз; бұл нарықтардың қысқа мерзімге жоғары және төмен қозғалуы.
  • Тұрақсыз нарықтар әдетте бағаның кең ауытқуымен және ауыр сауда-саттықпен сипатталады.
  • Ауытқушылықпен күресудің бір жолы – оны болдырмау; бұл инвестицияларды сақтауды және қысқа мерзімді ауытқуларға назар аудармауды білдіреді.
  • Егер сіз тұрақсыз нарықта сауда жасасаңыз, онда шектік тапсырыс – брокерге белгілі бір бағамен немесе одан да жақсы бағамен сатып алу немесе сату үшін берілген тапсырыс – сіздің досыңыз.

Құбылмалылық дегеніміз не?

Волатильділік – бұл нарықтың немесе қауіпсіздіктің қысқа мерзім ішінде күрт өсу немесе құлдырау тенденциясының статистикалық өлшемі. Әдетте бұл инвестиция қайтарымының стандартты ауытқуымен өлшенеді. Стандартты ауытқу – бұл ауытқудың немесе күтудің шамасын білдіретін статистикалық тұжырымдама.

Мысалы, ол көруге болар еді Standard & Poor 500 индексі, (S & P 500) 15 жуық% стандартты ауытқуын бар  сияқты, неғұрлым тұрақты инвестициялық, ал кен куәліктің (CD), әдетте болады нөлдің стандартты ауытқуы, өйткені қайтару ешқашан өзгермейді.

Тұрақсыз нарықтар әдетте бағаның кең ауытқуымен және ауыр сауда-саттықпен сипатталады. Олар көбінесе бір бағыттағы сауда тапсырыстарының теңгерімсіздігінен туындайды (мысалы, барлық сатып алулар және сатулар жоқ). Кейбіреулер құбылмалы нарықтарға экономикалық релиздер, компания жаңалықтары, танымал сарапшының ұсынысы, әйгілі көпшілікке орналастыру (IPO) немесе күтпеген пайда нәтижелері себеп болады дейді. Басқалары құбылмалылықты күндізгі трейдерлерге, қысқа сатушыларға және институционалды инвесторларға кінәлайды.

Бір түсініктеме – инвесторлардың реакциясы психологиялық күштердің әсерінен болады. Бұл теория нарықтық бағалар дұрыс және барлық ақпаратты көрсетуге бейімделген деген тиімді нарықтық гипотеза (EMH) жағдайында жұмыс істейді. Бұл мінез-құлық тәсілі бағаның айтарлықтай өзгеруі (құбылмалылығы) инвестициялаушы қоғамның ақыл-ойдың ұжымдық өзгеруінен туындайды дейді. Бұл құбылмалылықты тудыратын нәрсе туралы бірыңғай пікір болмағаны анық, бірақ құбылмалылық бар, сондықтан инвесторлар онымен күресудің жолдарын әзірлеуі керек.

Құбылмалы нарыққа инвестициялау

Волатильділікпен күресудің бір жолы – оны мүлдем болдырмау. Бұл инвестициялауды қалдырып, қысқа мерзімді ауытқуларға назар аудармауды білдіреді. Кейде бұл естілгеннен де қиын болуы мүмкін; аюлар нарығында сіздің портфолиаңыздың 50% соққысын көру көпшілік қабылдағаннан гөрі көп болуы мүмкін.

Сатып алу мен ұстау стратегиясы туралы бір қате түсінік: акцияны 20 жыл бойы ұстау сізге ақша әкеледі. Ұзақ мерзімді инвестициялау әлі де үй тапсырмасын қажет етеді, өйткені нарық корпоративті негіздерге сүйенеді. Егер сіз балансы мықты және табысы тұрақты компанияны тапсаңыз, қысқа мерзімді ауытқулар компанияның ұзақ мерзімді құнына әсер етпейді. Шындығында, егер сіз компанияның ұзақ мерзімді жұмыс істейтініне сенімді болсаңыз, құбылмалылық кезеңдері сатып алуға керемет уақыт болуы мүмкін.

Сатып алу мен ұстау стратегиясының негізгі аргументі – жылдың ең жақсы күндерін өткізіп жіберу сіздің кірісті айтарлықтай төмендетеді. Бұл сіздің деректеріңізді қай жерден алатындығыңызға байланысты өзгереді, бірақ статистика әдетте келесідей болады: «ең жақсы 20 күнді жоғалту сіздің кірісті жартысынан көбіне азайтуы мүмкін». Көбіне бұл шындық. Екінші жағынан, ең нашар 20 күнді жоғалтсаңыз, бұл сіздің портфолиоңызды едәуір арттырады, ал кейбір жағдайларда сіз тұрақсыз нарық жағдайында сауда жасағыңыз келуі мүмкін.

Тербеліс кезінде сауда-саттыққа қалай әсер етеді

Инвесторлар, әсіресе интернет-брокерді пайдаланатындар, құбылмалы уақытта көптеген фирмалар фирманың нарықтық тәуекелге ұшырауын азайтуға бағытталған процедураларды жүзеге асыратынын білуі керек. Мысалы, бұрын маркет-мейкердің кейбір фирмалары тапсырыс берудің автоматты түрде орындалуын уақытша тоқтатып, тапсырыстарды қолмен өңдеді.

Бағалы қағаздардың тұрақсыз бағалар мен үлкен көлем кезінде қалай жасалатындығы да басқа тәсілдермен ерекшеленеді. Төменде сіз білген жөн:

  • Кідірістер:  құбылмалы нарықтар сауданың үлкен көлемімен байланысты, бұл орындалу мерзімін кешіктіруі мүмкін. Бұл жоғары көлемдер, сонымен қатар, бұйрық енгізілген кездегі нарықтық бағадан едәуір өзгеше болатын бағалар бойынша өлім жазасын тудыруы мүмкін. Инвесторлар фирмалардан нарық тұрақсыз болған кезде маркет-мейкерлердің тапсырыстарды қалай орындайтынын түсіндіріп беруін сұрауы керек. Интернеттегі сауда-саттықтың кеңеюіне байланысты біз интернетке қосылған құрылғыларда көрсетілген баға белгілеріне немесе бағасына жақын жерде жылдам өлім жазасын күтеміз. Бұл әрдайым бола бермейтінін ескеріңіз.
  • Digital Mayhem:  Сізде жүйенің сыйымдылығының шектеулі болуына байланысты сауда-саттықты жүргізу кезінде қиындықтар туындауы мүмкін. Сонымен қатар, егер сіз онлайн режимінде сауда жасасаңыз, интернет-трафиктің жоғары деңгейіне байланысты есептік жазбаңызға кіруде қиындықтар туындауы мүмкін. Осы себептерге байланысты көптеген онлайн-фирмалар тапсырыс беруді бастау үшін телефон арқылы сауда жасау немесе телефон арқылы брокермен сөйлесу сияқты балама нұсқаларды ұсынады.
  • Дұрыс емес баға белгілері:  Сіз алған баға ұсынысы мен сіздің саудаңыз жүргізілетін баға арасында айтарлықтай сәйкессіздіктер болуы мүмкін. Есіңізде болсын, тұрақсыз нарық жағдайында нақты уақыттағы баға белгілері де қазіргі уақытта нарықта болып жатқан жағдайдан едәуір артта қалуы мүмкін. Сонымен қатар, белгілі бір бағамен қол жетімді акциялардың саны (баға белгіленімнің мөлшері ретінде белгілі) тез өзгеруі мүмкін, бұл баға ұсынысының сізге қол жетімділігіне әсер етеді.

Тұрақты нарықта тапсырыс түрін таңдау

Нарықтар әдеттегідей жүрмеген кезде сіз таңдаған тапсырыс түрі өте маңызды. А Нарықтық өтінімдерді әрқашан орындалады, бірақ тез нарықтарда кесілетін болды бағасынан айтарлықтай өзгеше болуы мүмкін, ол, сіз алуға қандай бағамен таң болуы мүмкін.

Құбылмалы нарықта шекті тапсырыс  – акцияларды алдын-ала белгіленген мөлшерде сатып алу немесе сату үшін брокерлік қызметке орналастырылған және белгіленген бағамен немесе одан да жақсы тапсырыс – сіздің досыңыз. Шектік тапсырыстар нарықтық тапсырыстарға қарағанда біршама қымбатқа түсуі мүмкін, бірақ әрқашан қолданған жөн, өйткені сіз бағалы қағаздарды сатып алатын немесе сататын баға белгіленеді. Теріс жағы, шекті тапсырыс сізге орындалуға кепілдік бермейді.

Төменгі сызық

Инвесторлар құбылмалылық кезіндегі ықтимал тәуекелдер туралы білуі керек. Егер сіз өз стратегияңызға сенімді болсаңыз, инвестициялауды таңдау өте жақсы нұсқа болуы мүмкін. Егер сіз құбылмалылық кезінде сауда жасауды шешсеңіз, нарық конъюнктурасы сіздің саудаңызға қалай әсер ететінін біліңіз.