Инфляция туралы не білуіңіз керек
Инфляция тауарлар мен қызметтер бағаларының жалпы деңгейінің тұрақты өсуі ретінде анықталады. Ол әдетте АҚШ-тың Еңбек статистикасы бюросы ай сайын дайындайтын Тұтыну бағаларының индексінде (ТБИ) көрсетілгендей жылдық өсім ретінде өлшенеді. Инфляция жоғарылаған сайын, сатып алу қабілеті төмендейді, негізгі құралдар құнына әсер етеді, компаниялар тауарлар мен қызметтерге бағаны түзетеді, қаржы нарықтары реакция жасайды және инвестициялық портфельдің құрамына әсер етеді.
Оқу құралы: инфляция туралы барлығы
Инфляция, ол немесе басқа дәрежеде, өмір шындығы. Тұтынушыларға, бизнеске және инвесторларға бағаның өсу тенденциясы әсер етеді. Бұл мақалада біз инфляция әсер еткен инвестициялық процестің әртүрлі элементтерін қарастырамыз және сізге нені білуіңіз керек екенін көрсетеміз. Қаржылық есептілік және бағалардың өзгеруі 1979 жылдан бастап 1986 жылға дейінгі аралықта Қаржылық есеп стандарттары кеңесі (FASB) «инфляциялық есепке алу» тәжірибесін жасады, бұл компаниялардан жылдық есептеріне қосымша тұрақты және ағымдағы шығындарды есепке алу ақпаратын (тексерілмеген) енгізуді талап етті. Бұл тәсілге арналған нұсқаулар No33 Қаржылық есеп стандарттары туралы есепте баяндалған, онда «инфляция тарихи шығындар қаржылық есептілікте иллюзиялық пайда мен капиталдың маскалық эрозиясын көрсетеді» деп тұжырымдалған.
Аз ғана жанкүйерлермен немесе наразылықпен 1986 жылы № 33 SFAS тыныштық күшін жояды. Соған қарамастан, елеулі инвесторлар бағалардың өзгеруі қаржылық есептілікке, нарықтық ортаға және инвестициялық кірістерге қалай әсер етуі мүмкін екенін ақылға қонымды түсінуі керек.
Корпоративтік қаржы есептілігі бір жылы баланста, тiркелген активтер – жылжымайтын мүлік, үйлер мен жабдықтар, олардың бағаланады – сатып алу бағасының айтарлықтай активтердің осы күні салыстырғанда төмендетілген болуы мүмкін (тарихи құны), нарықтық құндылықтар. Жалпылау қиын, бірақ кейбір фирмалар үшін бұл тарихи / ағымдағы шығындар дифференциалын компания активтеріне қосуға болады, бұл компанияның меншікті капиталын көтеруге және қарыз / меншікті капиталдың қатынасын жақсартуға мүмкіндік береді.
Тұрғысынан есеп саясатын пайдалана отырып, фирмалар соңғы жылы, бірінші тыс (Біз кімге борыштармыз) түгендеу құны бағалауын неғұрлым тығыз инфляциялық ортада келетін шығындар мен бағалар болып табылады. Бухгалтерлік есептің барлығына назар аудармай, ЛИФО тауарлық-материалдық құндылықтардың құнын төмендетеді, сатудың өзіндік құнын жоғарылатады, демек, есепті кірісті төмендетеді. бірінші кіру, бірінші шығу (FIFO) және орташа шығындар сияқты басқа әдістермен салыстырғанда. ( Толығырақ ақпаратты инвесторлар үшін тауарлы-материалдық құндылықтарды бағалауды оқыңыз : ФИФО және ЛИФО.)
Mark et Sentiment Ай сайын АҚШ Сауда министрлігінің Еңбек статистикасы бюросы инфляцияның екі негізгі индикаторы туралы есеп береді: тұтыну бағаларының индексі (ТБИ) және өндірушілер бағаларының индексі (PPI). Бұл индекстер сәйкесінше бөлшек және көтерме инфляцияның екі маңызды өлшемі болып табылады. Оларды қаржы сарапшылары мұқият бақылайды және бұқаралық ақпарат құралдарының назарын аударады.
ТБИ мен ТБИ шығарылымдары нарықтарды кез келген бағытқа жылжытуы мүмкін. Инвесторлар көтерілу қозғалысына қарсы емес сияқты (инфляцияның төмен немесе орташа деңгейі туралы), бірақ нарық төмендеген кезде қатты уайымдайды (инфляцияның жоғарылауы немесе жеделдеуі туралы). Бұл деректер туралы есте сақтаудың маңызды факторы – бұл кез-келген шығарылымнан гөрі инвесторлар үшін маңызды болып табылатын ұзақ уақыт кезеңіндегі екі көрсеткіштің тенденциясы. Инвесторларға бұл ақпаратты баяу қорытуға және нарықтың қозғалысына шектен тыс қарамауға кеңес беріледі. (Толығырақ ақпаратты тұтыну индексі: инвесторларға дос ) оқыңыз.)
Сыйақы ставкалары Қаржы баспасөзіндегі ең көп айтылатын мәселелердің бірі – Федералды резервтік банктің пайыздық мөлшерлемемен айналысатындығы. Федералдық ашық нарық комитетінің (FOMC) мерзімді отырыстары инвестициялық қауымдастықтың басты жаңалықтары болып табылады. FOMC инфляцияны және экономикалық өсу қарқынын басқарудың негізгі құралдарының бірі ретінде федералдық қорлардың мақсатты мөлшерлемесін қолданады. Егер инфляциялық қысым күшейіп, экономикалық өсім үдей түсетін болса, ФРС қарыз алу құнын арттыру және экономиканы бәсеңдету үшін федералдық қорлардың мақсатты мөлшерлемесін көтереді. Егер керісінше жағдай орын алса, ФРЖ мақсатты мөлшерлемені төмендетеді. (Толығырақ білу үшін Федералды резервті оқыңыз.)
Мұның бәрі экономистер үшін мағынасы бар, бірақ қор нарығы жоғары деңгейден гөрі төмен пайыздық ортамен әлдеқайда қуанышты, бұл инфляциялық болжамның төмен және орташа деңгейіне ауысады. Инфляция деңгейі өте жоғары емес, тым төмен емес « алтын сиқырлы алтындар » деп аталады, бұл инвесторларға қолайлы уақытты ұсынады.
Болашақ сатып алу қабілеті Әдетте, акциялар, өйткені компаниялар тауарлар мен қызметтерге бағаларын көтере алатындықтан, тұрақты кіріске салынған инвестицияларға қарағанда инфляциядан жақсы қорғаныс болады деп болжанады. Облигация инвесторлары үшін инфляция, оның деңгейіне қарамастан, олардың негізгі мөлшерін жейді және болашақтағы сатып алу қабілетін төмендетеді. Инфляция жақын тарихта өте қарапайым болды; дегенмен, инвесторлардың бұл жағдайды қарапайым деп қабылдауы күмәнді. Инфляцияның эрозиялық әсерінен қорғану үшін ең консервативті инвесторлар үшін де өз портфолиосындағы меншікті капиталды ақылға қонымды деңгейде ұстап тұру орынды болар еді. (Осыған байланысты оқу үшін
Қорытынды Инфляция әрқашан бізбен бірге болады; бұл өмірдің экономикалық фактісі. Бұл жақсы немесе жаман емес, бірақ бұл инвестициялық ортаға әсер етеді. Инвесторларға инфляцияның әсерін түсініп, олардың портфолиосын сәйкесінше құру қажет. Бір нәрсе түсінікті: инвесторлар жеке жағдайларға байланысты инфляциялық мәселелерді шешу үшін меншікті капитал мен тұрақты кірісті инвестицияларды барабар нақты нақты кірістермен қамтамасыз етуі керек.