Сіздің зейнетке шығуыңыздың нақты мөлшерлемесін барынша арттырыңыз
Зейнеткерлікке шығудың нақты мөлшерлемесін қалай көбейтуге болады?
Портфолионың жұмысын бағалау кезінде сіз қандай санға қарайсыз? Сіздің брокерлік фирма сізге зейнетақы портфолиосы өткен жылы 10% қайтып келді деп айтуы мүмкін. Бірақ инфляцияның арқасында тауарлар мен қызметтерге бағаның өсуі, әдетте, айдан-айға, жылдан-жылға жүреді, 10% кірістілік – сіздің номиналды кірістілік ставкаңыз – шын мәнінде 10% қайтарым емес.
Егер инфляция деңгейі 3% болса, сіздің нақты кірістілік көрсеткішіңіз 7% құрайды. Бұл сіздің портфолиоңыздың сатып алу қабілетінің артуының нақты пайызы, және егер сіз портфолиоңыздың кесте бойынша зейнетке шығуға мүмкіндік беретін жылдамдықпен өсіп жатқандығына көз жеткізгіңіз келсе, оған назар аударуыңыз керек. Зейнеткерлікке шыққаннан кейін сіздің нақты кірістілік деңгейі маңызды болып қалады – бұл сіздің портфолиаңыздың қанша уақытқа созылатынына және қандай төмендету стратегиясын ұстануыңызға әсер етеді.
«Инвесторға 7% немесе 8% инфляциялық ортада 10% кірістен гөрі, 2% инфляциялық ортада 6% кірісті алған тиімді», – деп сертификатталған қаржылық жоспарлаушы Кевин Гахаган, директор жәнеMosaic компаниясының бас инвестициялық офицері айтты.Сан-Францискодағықаржылық серіктестер. Жоғары кірістер қызықтырады, бірақ инфляциядан кейінгі кірістер бәрінен бұрын маңызды.
Егер сіз инфляцияның сізге қалай әсер ететінін және әр түрлі активтер класы инфляцияға қалай әсер ететінін түсінсеңіз, сізге нақты кірістілік мөлшерін беретін ықтималдығы бар инвестициялық стратегия жасай аласыз.
Негізгі өнімдер
- Инфляция сіздің инвестицияңыздың кірістілігін есептеу кезінде ескеретін маңызды фактор болып табылады.
- Сіздің жеке инфляция сіздің ақшаңызды қалай жұмсауыңызға байланысты ұлттық инфляция деңгейінен өзгеше болуы мүмкін.
- Инфляция активтердің әр түрлі кластарына әр түрлі әсер етеді – мысалы, акциялар инфляцияны жеңуге бейім, ал облигациялар инфляцияны өтеуге тырысады.
- Инфляцияның өзгеруімен портфолио активтерін орналастыруды реттеу инфляция мәселелерімен күресуге көмектеседі.
Тіпті ең жақсы дизайндалған портфолио сіз іздеген нақты табыстарды беретініне кепілдік жоқ. Біз инвестициялық стратегиямызды өткенде жұмыс істеген және болашақта болатынын күтетін нәрселердің жиынтығына негіздейміз, бірақ өткен әрдайым қайталана бермейді және біз болашақты болжай алмаймыз.
Біздің қолда бар ең жақсы ақпарат сіздің нақты кірісті максимумға жеткізу және инфляция портфолиоңыздың төмендемеуін қамтамасыз ету үшін сізге көптеген акцияларға үлкен бөлу, ұзақ мерзімді мемлекеттік облигацияларға аз мөлшерде бөлу қажет деп айтады. КЕҢЕС, және 18-ден 30 айға дейінгі ақшалай қорлар.Активтерді нақты бөлу үшінсіздің ерекше жағдайларыңызды талдай алатын қаржылық жоспарлаушыдан кеңес алу пайдалы болуы мүмкін.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Зейнеткерлікке шығудың нақты мөлшерлемесін максимизациялауды түсіну
Жеке инфляция деңгейін анықтау
Тұтыну бағасының индексі (ТБИ) тұтыну тауарларының қоржыны берілген уақыт бойы өсті қанша бағасы бізге айтады.
ТБИ инфляцияның ең көп қолданылатын өлшемі болғанымен, маңыздысы сіздің жеке инфляция деңгейіңіз болып табылады, дейді Гахаган.Сіздің сатып алғаныңызға байланысты, ТБИ-мен анықталған инфляция деңгейі сізге қатысты болмауы мүмкін.Сіздің жағдайыңыз инфляцияға қалай әсер ететінін түсіну үшін сіздің ақшаңыздың қайда кететінін мұқият және егжей-тегжейлі түсіну қажет, дейді ол.
Сіздің шығыстарыңыз 65 жасында жылына 40 000 АҚШ долларын құрайды делік. 90-ға келгенше, сізге дәл сол заттарды сатып алу үшін жылдық инфляция 3% -ды есептегенде, жылына 80 000 доллар қажет болады.
Егер ТБИ инфляциясы жылына 3% -ды құраса, бірақ сіз денсаулық сақтау саласына бір тонна ақша жұмсайсыз, өйткені бағаның ұзақ мерзімділігі жылына шамамен 5,5% -ке өсіп жатса, сіз мұны сіздің портфолио инвестицияңызды және ақша шығару стратегияңызды ескеруіңіз керек.
Инфляция әртүрлі активтер тобына қалай әсер етеді
Инвестициялардың кірістілігі көбінесе инфляция деңгейін көрсетуге бейімделеді, дейді Гахаган.Нақтырақ айтсақ, үлестік инвестициялар, жылжымайтын мүлік пен акциялар тұрақты кірістермен салыстырғанда өсіп жатқан инфляциялық ортаға жақсы әсер етеді, дейді ол. Жоғары инфляциялық ортада тұрақты табыстың артта қалуы сирек емес.
Акциялар
Бастапқыда инфляция күтілгеннен жоғары болуы корпоративті пайдаға және акциялар бағасына кері әсерін тигізуі мүмкін, өйткені өндіріс кірісі бағаның өсуіне байланысты. Жалпы, акциялар сізге инфляциядан қорғануға көмектеседі, өйткені компаниялар инфляция деңгейіне бейімделгеннен кейін корпоративті пайда инфляциямен бірге өседі.
Инфляция акциялардың әртүрлі түрлеріне әр түрлі әсер етеді. Инфляцияның жоғарылауы құндық қорларға қарағанда өсу акцияларына көбірек әсер етеді. Сол сияқты, дивидендтік қорлар инфляция өскен кезде зардап шегуі мүмкін, өйткені дивидендтердің құны инфляция деңгейіне сәйкес келмеуі мүмкін.
Егер сіз дивидендтік акцияны сатып алғыңыз келсе, бұл жақсы, ал егер сіз оны сатқыңыз келсе немесе дивидендтік кіріске сүйенсеңіз жаман. Құнды қорлар инфляция жоғары болған кезде дивидендтік қорларға қарағанда жақсы жұмыс істейді. Сонымен, портфолиода тек акциялар ғана емес, сонымен қатар акциялардың әр түрлі түрлері болуы маңызды.
Облигациялар
Қазынашылық инфляциядан қорғалған бағалы қағаздар (TIPS) олардың атауы ұсынған нәрсені орындайды: ТБИ өскен сайын олардың номиналды құны өседі.Олардың пайыздық мөлшерлемесі өзгеріссіз қалады, бірақ сіз негізгі қарызға пайыздар алып отырғандықтан, номиналдың жоғарылауының арқасындасіздің инвестицияларыңыз инфляция жағдайында ұтылмайды.
Гахаганның айтуынша, жылдық инфляция 2,5% -дан 3% -ға дейін, 30 күндік вексельдер инфляциямен бірдей мөлшерде төлейді. Бұл дегеніміз, вексельдер инфляцияны өтеуге мүмкіндік береді, бірақ олар ешқандай пайда әкелмейді.
АҚШ үкіметінің жоғары несиелік рейтингінің қауіпсіздігімен бірге инфляция деңгейіне сәйкес келетін кепілдіктер сізді қызықтыратын болса да, сіз тым консервативті портфельге ие болғыңыз келмейді, әсіресе зейнеткерлікке шыққан кезде сіздің инвестициялық көкжиегіңіз 30 жыл немесе ұзағырақ. Сіз өзіңіздің акцияларға бөлуді жасыңызға қарай азайта аласыз, бірақ портфолионы инфляциядан қорғау үшін сізде портфолионың бірнеше пайызы болуы керек.
Инфляция деңгейіне сәйкес келуіне кепілдік берілмеген басқа мемлекеттік облигациялар туралы не айтуға болады? Сіз облигацияға ақша салған кезде болашақ ақша ағынына ақша саласыз. Инфляция деңгейі неғұрлым жоғары болса, соғұрлым болашақ ақша ағындарының құны тезірек тозады, бұл сіздің облигацияңыздың құндылығын төмендетеді.
Бірақ облигациялардың кірістілігі инвесторлардың инфляцияға қатысты үміттерін көрсетеді – егер инфляция жоғары болады деп күтілсе, облигациялар жоғары пайыздық мөлшерлемені төлейді, ал егер инвесторлар инфляция төмен деп ойласа, онда облигациялар төмен пайыздық мөлшерлемені төлейді. Сіз таңдаған облигация мерзімі сіздің инфляцияның сіздің облигацияларыңыздың құнына қаншалықты әсер ететініне әсер етеді.
Қысқа мерзімді облигациялары бар портфолио инфляциялық ортада жақсы көрінеді, дейді Гахаган.Бұл сізге инфляция мен пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне тез бейімделуге мүмкіндік береді және облигациялар бағасының төмендеуін бастан кешірмейді.Тегіс және төмен пайыздық ортада қысқа мерзімді инвестициялар сізге ақша жұмсайды.Сыйақы ставкаларының өсіп отырған орта жағдайында, пайыздық циклдің төменгі нүктесінен жоғары деңгейіне дейін, қысқа мерзімді облигациялар оң кіріске ие болды, деп қосты Гахаган.
Өз портфеліңізді инфляциядан қорғаудың тағы бір тәсілі – дамушы нарық қорларын сіздің портфолиоға қосу, өйткені олардың қызметі дамыған нарық қорларынан ерекшеленуге бейім. Портфолионы инфляциямен бірге қымбаттайтын және жылжымайтын мүлікпен диверсификациялау да көмектесе алады.
Инфляцияға арналған портфолиоңызды түзету
Инфляция әртүрлі активтер кластарына әр түрлі әсер ететіндіктен, портфолионы әртараптандыру сіздің нақты кірістеріңіздің орташа жылдар бойына оң болып отыруын қамтамасыз етуге көмектеседі. Бірақ инфляция өзгерген кезде портфолио активтерін орналастыруды түзету керек пе?
Гахаган жоқ дейді, өйткені адамдар күннің жаңалықтары мен қорқыныштары негізінде тактикалық қателіктер жіберуі мүмкін.Оның орнына инвесторлар ұзақ мерзімді, тиімді стратегия құруы керек.Зейнетке шыққанда да біз әдетте қысқа мерзімді инвестицияламаймыз.Мысалы, 65 жаста біз келесі 25-35 жылға немесе одан да ұзақ уақытқа қаражат саламыз.Қысқа мерзімде кез-келген қолайсыз жағдайлар орын алуы мүмкін, бірақ ұзақ мерзімді перспективада бұл жағдай тепе-теңдікті сақтауы мүмкін дейді ол.
Сіздің жұмыс жылдарыңызда қолданылатын дәл сол нұсқаулық – мақсатыңызға, уақыт горизонтына және тәуекелге төзімділікке сәйкес активтерді бөлуді таңдаңыз және нарыққа уақыт бөлуге тырыспаңыз – сіздің зейнеткерлікке шыққан жылдарыңызда қолданылады. Бірақ сіз белгілі бір кезең ішінде инфляция портфолиеңізге шамалы әсер етпеуі үшін әртараптандырылған портфолионы алғыңыз келеді.
Қолма-қол ақша
Пайдалы кірістің нақты мөлшерлемесі сіздің қаражатыңызды асыра алмау үшін өте маңызды. Егер сіздің жинақтарыңыздың көп бөлігі компакт-дискілер және ақша нарығының қорлары сияқты қолма-қол ақшамен және олардың баламаларында болса, онда сіздің портфолиоыңыздың құны азаяды, себебі бұл инвестициялар инфляция деңгейіне қарағанда төмен пайызбен төлейді. Инфляция болған кезде қолма-қол ақша әрдайым теріс нақты пайда табады, ал дефляция АҚШ-та тарихи сирек кездеседі. Сіздің портфолиоыңызда қолма-қол ақша маңызды орын алады.
Сұйық қор – бұл сіздің қалыпты шығындарыңыздан жоғары – зейнеткерлер үшін жақсы идея, – дейді Гахаган. Нарықтық құлдырау жағдайында сіздің өтімді резервіңіз портфолиодан шүмекті жауып, оның орнына қолма-қол ақша алуға мүмкіндік береді. Нарық құлдырап жатқанда сіздің портфолиоңыздан ақша шығарып алмау арқылы портфолио жақсы қалпына келеді.
Гахаганның айтуынша, оның клиенттерінің көпшілігі 18-24 айлық, кейде 30 айлық қолма-қол ақша қорымен ыңғайлы.Бұл олардың жеке жайлылық деңгейіне, тағы қандай ресурстарды пайдалану керек екендігіне байланысты (мысалы, әлеуметтік қамсыздандыру және зейнетақы кірісі ) және шығындарды азайта алады ма.Бірақ 2007 жылдың желтоқсанынан 2009 жылдың маусымына дейін болған сияқты күрт рецессиядан кейін де ол өзінің клиенттерінің портфелі негізінен 2010 жылдың ортасына қарай қалпына келді дейді.4
Сондықтан қолма-қол ақшаның екі жылдық қоры сізді тіпті ауыр құлдырауға ұшыратуы мүмкін, бірақ инфляция сіздің сатып алу қабілетіңізді күрт нашарлататындай үлкен емес. Инфляциядан болатын шығындар акцияларды немесе облигацияларды төмен нарықта сатудан түскен шығындардан аз болуы мүмкін.
Қайтарымның нақты мөлшерлемесін күту керек?
1926 жылдан 2020 жылға дейін S&P 500 орташа жылдық кірісті шамамен 10% жеткізді. АҚШ-тың ұзақ мерзімді мемлекеттік облигациялары 5% мен 6% аралығында қайтарылды. Инфляция орта есеппен 2,93% құрады. Бұл дегеніміз, сіз ұзақ мерзімді перспективада акциялар бойынша 7% және мемлекеттік облигациялар бойынша 3% нақты кірісті аласыз деп күтуге болады.
Орташалар тек оқиғаның бір бөлігі болып табылады, дегенмен, өткен көрсеткіштер болашақ өнімнің кепілі бола алмайды. Ақшаны жинау кезіндегі ондаған жыл ішінде және сіздің портфолиоңыздан ақша шығарғыңыз келетін кез келген жылдағы инвестициялық кірістер мен инфляциямен не болып жатқандығы сіз үшін маңызды.
Акциялар ұзақ мерзімді перспективада инфляцияға қарсы жақсы нәтиже көрсетуі мүмкін, бірақ қорлар құлдырап, оларды сатқыңыз келмейтін жылдар болады. Сізге сатуға болатын басқа да активтер, мысалы, акциялар төмендеген кезде көбейетін облигациялар сияқты басқа кірістер көзі немесе қорлар жұмыс істемей тұрған жылдардағы ақша резервіне ие болуыңыз керек.