Салалық қор
Салалық қор дегеніміз не?
А сектор қоры нақты саланы немесе жұмыс істейтін бизнес тек қана инвестициялайды инвестициялық қор секторының экономиканың. Салалық қорлар әдетте пай қорлары немесе биржалық саудалық қорлар (ETF) ретінде құрылымдалады.
Негізгі өнімдер
- Салалық қор – бұл саланың немесе сектордың бір түріне ақша салатын инвестициялық қор.
- Салалық қорлар, әдетте, пай қорлары немесе айырбас қорлары (ETF) түрінде қол жетімді.
- Салалық қорлардың тұрақсыздығы көбірек, өйткені олар экономиканың тек бір саласына бағытталған, сондықтан оларда диверсификация жоқ.
- Салалық қорларға инвестициялау белсенді басқару қорлары арқылы немесе пассивті басқару қорлары арқылы жүзеге асырылуы мүмкін, олардың соңғысы әдетте салаларға тән индекстерге сәйкес келеді.
Салалық қор туралы түсінік
Секторлық қорлар нарық деп аталатын нарықтың бір саласына қорды таңдаған секторда жұмыс істейтін компанияларға инвестициялау арқылы назар аударады. Сектор бірдей немесе ұқсас өнімді ұсынатын бизнестің бір бағытынан тұрады. Кейбір жалпы секторларға қаржы секторы немесе технологиялар секторы жатады. JPMorgan қаржы саласында, ал Apple технологиялар саласында. Секторлық қорлар инвесторларға белгілі бір саланың санатын бағалау әлеуетіне бағытталған ставкалар жасауға мүмкіндік береді.
Белгілі бір секторлар экономикалық негізделген инвестициялық катализаторлардың арқасында жоғары өсу әлеуетін ұсына алады; дегенмен, белгілі бір салаға инвестициялау қаупі жоғары және құбылмалылығы жоғары, өйткені бұл экономикалық диверсификациясыз шоғырланған инвестиция.
Салалық қорлар портфолионың бірнеше холдингі арқылы әртараптандырудың артықшылығын ұсынады; дегенмен, жалпы секторлық қорлардың мақсатты секторлық әсер етуіне байланысты бүкіл портфельге әсер ететін идиосинкратикалық тәуекелдер болады. Егер бір сектор нашар жұмыс жасаса, сол секторға бағытталған қор да жақсы нәтиже беретін секторға салынған инвестициялар есебінен өтемей жасайды.
Секторлық қор портфолионың шектеулеріне ие болады, портфельдік менеджерден қордың мақсатты мақсатына сәйкес келетін инвестициялық бағалы қағаздарды таңдауды талап етеді. Инвестициялық менеджерге фирманың мандаты бойынша басқа салаларға ақша салуға тыйым салынады. Егер қордың стратегиясы өзгеретін болса, онда инвестициялық менеджер инвесторларды хабардар етуі керек, өйткені олар қорға / секторға неғұрлым кең портфолио стратегиясының бөлігі ретінде ақша салуы мүмкін.
Инвестициялаудың кейбір салалары мен салалары басқаларға қарағанда үлкен мұқияттықты талап етуі мүмкін, өйткені кейбір секторлар әдетте нарықтық циклдармен байланысты. Мысалы, тұтынушылық циклдік акцияларға автомобиль, тұрғын үй, ойын-сауық және бөлшек сауда қызметімен айналысатын компаниялар жатады. Бұл компаниялар мен нарықтың қосалқы секторлары экономика өсіп жатқан кезде жақсы жұмыс істейді, ал экономика болмаған кезде нашар. Тұтынушылардың негізгі қорлары, оның ішінде үй коммуналдық қызметтері, тамақ өнімдері, сусындар және тұрмыстық заттармен айналысатын компаниялар нарықтық циклдардың барлық түрлерінде тұрақты болатыны белгілі.
Салалық қорлар және бета-нұсқасы
Әдетте, сектордың тәуекелдері мен құбылмалылығын қадағалаудың бір жолы – оның бета-нұсқасын орындау. 2017 жылдан 2020 жылға дейін Standard and Poor’s (S&P) технологиялар секторының индексі 1,03 деңгейіндегі сектордың ең жоғары бета-нұсқаларының бірі, ал коммуналдық сектор 0,17-нің ең төменгі бета-нұсқаларының бірі туралы хабарлады. Технология секторы 2019 жылы S&P 500 индексінің 31,5% кірісін арттырып, 50% кірісті көрсетті. Коммуналдық сектордың кірістілігі индекстің төменгі бета-нұсқасында күткендей 26,4% -ды құрады.
Салалық қорды инвестициялау
Нақты сектор қорларына инвестиция салу өте қарапайым процесс, өйткені нарықтың әр түрлі секторларына белсенді немесе пассивті қаражат салатын көптеген қорлар бар. Белсенді сектор қоры олардың сараптамалық талдауы негізінде портфолиода қандай акциялар болуы керектігін белсенді түрде шешеді. Олар компанияларды портфолиосынан жиі шығаруы немесе алып тастауы мүмкін.
Пассивті сектордың қорлары әдетте индексті қадағалайды. S&P бақылау үшін көптеген секторлық индекстерге ие, олар:
- S&P 500 тұтынушылардың қалауы бойынша индекс
- S&P 500 тұтынушыларының негізгі индексі
- S&P 500 энергетикалық индексі
- S&P 500 қаржылық индексі
- S&P 500 денсаулық сақтау индексі
- S&P 500 индустрия индексі
- S&P 500 ақпараттық технологиялар индексі
- S&P 500 материалдар индексі
- S&P 500 жылжымайтын мүлік индексі
- S&P 500 байланыс қызметтерінің индексі
- S&P 500 утилиталар индексі
Әдетте инвестициялардың бөлінуінің кішкене бөліктерін олардың тұрақсыздығына байланысты салалық қорларға салуға және әртүрлілікті қосу үшін портфолиоңыздың үлкен бөлігі ретінде салалық инвестицияларды енгізуге кеңес беріледі. Мысалы, инвестор көк чип компаниясы немесе диверсификацияланған индекс қоры болсын, негізгі холдингті таңдайды, содан кейін спутниктік инвестицияларды таңдайды; инвестициялық капиталды аз мөлшерде бөлуді ымыраға келтіретін салалық қор сияқты.