ӘКК 17-Н нысаны
SEC 17-H формасы дегеніміз не?
ӘКК 17-Н формасы термині барлық бағалы қағаздар брокерлерінің Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) тапсыруы қажет нысанды білдіреді. Брокер-дилерлерге арналған тәуекелдерді бағалау туралы есеп деп аталатын форма алты беттен тұрады, онда брокердің тәуекелдік профиліне байланысты іскерлік әрекеттері келтірілген. Бұл SEC формасы брокерлер-дилерлерден 1934 жылғы Бағалы қағаздар мен биржалар туралы Заңның 17h-1T ережелері мен 17h-2T ережелеріне сәйкес нысанды толтыруды талап етеді.
Негізгі өнімдер
- Кейбір делдал-дилерлер SEC формасын 17-H бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға тапсыруы керек.
- Нысан брокерлерден өздерінің тәуекелдіктері туралы қаржылық ақпаратты, соның ішінде қаржылық есептілік пен кез-келген заңды мәселелер туралы ақпаратты ұсынуды талап етеді.
- Брокерлер-дилерлер бас компания, холдингтік компания немесе еншілес ұйымның қызметі туралы ақпаратты оның қаржылық немесе өндірістік жағдайына әсер етуі мүмкін ақпаратты ұсынуы керек.
- ӘКК Drexel Burnham Lambert және оның холдингі Drexel Burnham және Lambert Group құлағаннан кейін ереже мен 17-H формасын қабылдады.
ӘКК 17-Н формасын түсіну
Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия – бұл инвесторларды қорғауға және АҚШ нарықтарының әділдігін қамтамасыз етуге жауапты тәуелсіз федералды агенттік. 1934 жылы құрылған агенттік қоғамның ашылуына ықпал етеді және АҚШ-тағы корпоративті басқаруды қадағалайды, сонымен бірге инвесторларды нарықтық манипуляциялардан және басқа тәуекел түрлерінен сақтайды.
1934 жылы қабылданған Бағалы қағаздар және биржалар туралы заңның 1992 ж. Қабылданған17-ші ережелері (17h-1T және 17h-2T)белгілі бір брокерлер-дилерлер үшін есеп жүргізу мен есептілікке қойылатын белгілі бір талаптарды белгіледі. Осылайша, 17-Н нысаны олардан белгілі бір аффилиирленген ұйымдардың қызметі туралы брокер-дилердің қаржылық және операциялық жағдайларына айтарлықтай әсер етуі мүмкін ақпаратты ашуды талап етеді. Бұл құрылымдарға бас компаниялар, холдингтік компаниялар және еншілес компаниялар кіреді.
Жоғарыда айтылғандай, форма алты беттен тұрады және брокерлер мен дилерлерге арналған тәуекелдерді бағалау туралы есеп формасы ретінде белгілі. Ол инвестициялық компанияның ағымдағы ұйымдық кестесі, барлық қаржылық есептілігі сияқты тармақтарды сұрайды.
ӘКК есеп беру субъектілері үшін шекті мәнді ұлғайта отырып, 2020 жылғы маусымда 17 сағ ережелеріне қойылатын талаптарға түзетулер енгізді.Бұл өзгеріс кейбір делдал-делдалдардан босатылды, агенттіктің айтуынша, кішігірім фирмалар үшін ауыртпалық азаяды. кімнің Компаниялар капиталы $ 20 млн және $ 50 млн арасындағы ауқымдары қазір әдетте босатылады, олар жалпы кем $ 1 млрд сақтап көзделген активтер.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Маңызды
Брокер-дилерлік компаниялар лицензиялауды, сәйкестікті және үздіксіз білім беруді қоса, Қаржы индустриясын реттеу органында (FINRA) тіркелу үшін белгілі бір талаптарға сай болуы керек.
Ерекше мәселелер
ӘКК анықтауға бағытталған тәуекелдің бір түрі – нарықтағы манипуляция немесе тәртіп бұзушылық. Тәуекелдің бұл түрі көбінесе инвестицияға негізделген жобалардың маңыздылығымен байланысты емес. Керісінше, бұл жағдайлар көбіне мүдделер қақтығысы арқылы туындаған және олар көбінесе нарықтың әр түрлі қатысушылары арасындағы асимметриялық ақпарат болған жағдайда пайда болады – мысалы, хедж-қор менеджерлері кірістерін көбейту немесе тегістеу үшін активтерді дұрыс бағаламаған кезде немесе корпоративті эмитенттер дұрыс емес мәлімдеген кезде кірістер немесе брокерлердің шие жинау (немесе бөлу) сауда саттығымен кейбір инвесторларға басқаларға қарағанда жағымды жағдай жасауы мүмкін, олар материалдарды немесе кең нарық өлшемдерін ескермеуі мүмкін.
Тәуекелді бағалаудың басқа түрі нарықтың көптеген қатысушыларының өзара байланысты қызметінен туындауы мүмкін жалпы нарықтық немесе жүйелік тәуекелдерді түсіну және анықтаумен байланысты. Бұл тәуекелдер бүкіл нарықта немесе оның сегментінде таралуы мүмкін, көптеген ұйымдарға, соның ішінде нарықтық тәуекелді тудырған қызметке ықпал етпегендерге кері әсерін тигізеді. Тәуекелдің осы түріне мысал, тиісті емес маржалар клиенттерді контрагенттік тәуекелге ұшыратуы мүмкін биржадан тыс
Инвесторлар сенетін нарықтық қызметті бұза отырып, мұндай тәуекелдер экономикаға лайықты инвестициялық мүмкіндіктерді қаржыландыру үшін қажет капиталға қол жетімділікке, сондай-ақ шығындарға қауіп төндіреді.Тәуекелдерді бағалау бағдарламасының бір бөлігі ретінде ӘКК қазіргі кезде жылына 70-75 фирмаға – шамамен 275 17-H фильерлік фирмаларға – скринингтік тексерулерге баруға бағытталған.
ӘКК қаржылық дағдарыс кезінде алынған үлкен сабақтардың бірі болды.
ӘКК тарихы 17-Н формасы
ӘКК Drexel Burnham Lambert және оның холдингі Drexel Burnham және Lambert Group-тың күйреуіне байланысты 17-H формасын да қабылдады, бұлтарихтағы инсайдерлік сауда-саттықтың ең керемет мысалдарының бірі.
1990 жылы Drexel өзінің күмәнді жоғары кірісті облигацияларының сауда-саттық практикасы үшін Майкл Милкен және басқалармен 1980-ші жылдары көбейіп кетті, сол кезде DBL 220 миллион долларлық капиталды ата-анасына қысқа мерзімді несие ретінде аударды.
ӘКК де, Нью-Йорк қор биржасы да (NYSE) сол кезде бұл маңызды капитал аударымы туралы хабардар болған жоқ.Бірнеше апта ішінде Drexel және онымен байланысты ұйымдар өздерінің қаржылық міндеттемелерін орындай алмады, нәтижесінде DBL банкроттыққа жол берді. Осылайша, 17-H ережесі ӘКК бағалы қағаздар ұйымдарын жоғарыда келтірілген Drexel өлімі сияқты ықтимал тәуекелдер мен қатерлерді азайту немесе болдырмау үшін тексерудің маңызды әдісі болып табылады.