Шие жинау

Шие дегеніміз не?

Шие жинау – бұл ұзақ мерзімді кезең ішінде сенімді және табысты болып саналатын басқа инвесторлар мен мекемелерді ұстану арқылы инвестицияларды және сауда-саттықты таңдау. 

Шие жинауды кәсіпқой және бөлшек инвесторлар да жүзеге асырады. Әдетте, шие жинау зерттеуді қажет етпейді, керісінше, басқа сенімді дереккөздерді зерттеуді қажет етеді. Шие жинау процесі құнды қағаздарды таңдауға әкелуі мүмкін болса да, бұл инвесторлардың нарықтың кең өлшемдерін ескермеуіне әкелуі мүмкін.

Шие жинауды инвестициялық менеджерлер мен олардың қызметкерлерінің белгілі бір шоттарға артықшылықты түрде пайдалы немесе зиянды сауда-саттықты бөлудің алаяқтық тәжірибесі деп атауға болады.

Негізгі өнімдер

  • Шие жинау сенімді және табысты деп саналатын басқа инвесторлар мен мекемелерге ілесу арқылы инвестицияларды таңдауды қамтиды. 
  • Шие жинау зерттеуді қажет етпейді, керісінше басқа сенімді дереккөздерді зерттеуді қажет етеді.
  • Шие жинау сонымен қатар инвестициялық менеджерлердің жеңімпаз сауда-саттықты олардың жеке шоттарына немесе қолайлы клиенттерге бөлу бойынша жалған тәжірибесі ретінде анықталады.

Шие жинау қалай жұмыс істейді

Шие жинау табыс әкелудің тиімді әдісі бола алады және оны жеке инвесторлар да, қор менеджерлері де жиі қолданады. Шие жинау акцияны таңдау және инвестицияларды зерттеу процестерімен таныс емес инвесторлар үшін пайдалы болуы мүмкін. Бұл бастаушы инвесторлар белгілі бір пай қорының немесе портфолионың құнды қағаздарына ақша салуды таңдай алады. Пайлық қор дегеніміз – жинақталған қорлар сатып алған және қор менеджері белсенді басқаратын бағалы қағаздар немесе акциялар қоржыны. Алайда, шие жинау кешенді талдау мен инвестициялық шешімдер қабылдауға арналған ең жақсы тәжірибе болып саналмайды.

Жеке инвесторлар

Жеке инвесторлар ең жақсы жұмыс істейтін қор менеджерлерін немесе пай қорларын қадағалауда және олардың портфолиосынан ең жақсы нәтижелі акцияларға инвестиция салуды таңдауда сәттілікке қол жеткізуі мүмкін. Шие жинау инвестициялау үшін қорларды анықтаудың жылдам әдісі болуы мүмкін. Ол кең ғаламнан терең талдауды немесе зерттеуді қажет етпейтіндіктен, инвестицияларды анықтауға кететін уақытты қысқартуы мүмкін.

Мысалы, жеке инвестор жартылай өткізгіштік нарық санатындағы акцияларға қызығушылық танытуы мүмкін. Биржалар ішіндегі жартылай өткізгіштермен айналысатын барлық қорларды зерттеудің орнына, инвестор тек жартылай өткізгіштер санатына инвестиция салатын бірнеше пай қорларын қарастыруы мүмкін. Сол жерден олар әрі қарай тергеуді және ең жақсы жұмыс істейтін бағалы қағаздарға ақша салуды таңдауы мүмкін.

Қор менеджерлері

Әдетте қор менеджерлерінен белсенді басқарылатын қаражатқа инвестицияларды таңдау кезінде қарқынды зерттеулер жүргізу қажет. Портфолиодағы қауіпсіздікті инвестициялау, әдетте, оның маркетингтік материалдары мен проспектісінде көрсетілген қордың инвестициялық стратегиясымен анықталады.

Кейбір жағдайларда, қор менеджерлері шие ең жақсы инвестицияларды сенімді деп санайтын көздерден таңдай алады. Портфолиоға осы таңдалған бағалы қағаздарды қосу, әдетте, олардың инвестициялық стратегиясының стандартты рәсімінен тыс болады. Кейбір қор менеджерлері инвестициялар мен жеке инвестициялық зерттеулерді бір инвестициялық компанияның әр түрлі қорларына біріктіре алады. Бірлескен инвестициялау тәсілі болғанымен, бұл стратегияны әдетте шие жинау деп қарастыруға болады.

Шие теру және алаяқтық

Шие жинаудың тағы бір нұсқасы – жеңімпаз сауда-саттықты кеңесшінің жеке шотына немесе қолайлы клиенттерге бөлу туралы алаяқтық тәжірибені қамтиды – бұл АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар комиссиясы (ӘКК) тыйым салған процесс. ӘКК бағалы қағаздар нарығының әділетті және жүйелі жұмыс істеуі үшін жауап береді.

Әдетте, инвестициялық менеджерлер нарықтағы клиенттердің барлық шоттарын бір уақытта сатып алу немесе сату үшін бұғаттау тапсырыстарын бастайды. Блоктық тапсырыстар немесе жиынтық тапсырыстар электронды түрде тапсырыстарды басқару жүйелері арқылы өңделеді. Бұл сауда-саттықта олармен байланысты пайда немесе залал болуы мүмкін. 

Шие жинаудың алаяқтық әрекеті инвестициялық менеджерлерге белгілі бір пайдалы немесе зиянды сауда-саттықты таңдап, оларды өз қалауы бойынша бөлуді көздейді. Мысалы, инвестициялық менеджер тиімді сауда-саттықты өзінің жеке шотына немесе белгілі бір клиенттерге жеңілдік беру мақсатында бөлуі мүмкін.

Керісінше, ұтылған саудалар инвестициялық менеджер таңдаған басқа шоттарға бөлінуі мүмкін. Инвестициялық менеджердің немесе фирма қызметкерлерінің жеке шотына бөлінген кез-келген сауда-саттық инвестициялық басқарушы фирма клиенттері есебінен жүзеге асырылатын болады.