Еншілес

Еншілес компания дегеніміз не?

Корпоративтік әлемде еншілес компания – бұл басқа компанияға тиесілі, ол әдетте бас компания немесе холдингтік компания деп аталады .


Бас компания еншілес компанияның акцияларының жартысынан астамын иеленетінін немесе басқаратынын білдіретін акциялардың бақылау пакетін иеленеді. Еншілес серіктестік 100% басқа фирмаға тиесілі болған жағдайда, еншілес ұйым толығымен еншілес ұйым деп аталады. Кері үшбұрышты ипотеканы талқылау кезінде еншілес компаниялар өте маңызды болады.

Қосымша серіктестік қалай жұмыс істейді

Бас компания еншілес кәсіпорынды сатып алады немесе құрады, мысалы, бас синтезге салық синдромын жоғарылату, диверсификацияланған тәуекел немесе кірістер, жабдықтар немесе мүлік түріндегі активтер сияқты ерекше синергия. Сонда да, еншілес ұйымдар өздерінің бас компанияларынан бөлек және ерекше заңды тұлғалар болып табылады, бұл олардың міндеттемелерінің, салық салудың және басқарудың тәуелсіздігінде көрінеді. Егер бас компания шетелде еншілес ұйымға иелік етсе, еншілес серіктестік өзі тіркелген және жұмыс істейтін елдің заңдарын сақтауы керек.

Алайда, көбінесе олардың айтарлықтай әсер етуі олардың бақылаушы пайыздық бас компаниялардың берілген еншілес компаниялар. Олар, егер олар бар болса, басқа еншілес акционерлермен бірге еншілес серіктестіктің директорлар кеңесін сайлау үшін дауыс береді және еншілес компания мен оның бас компаниясы арасында директорлар кеңесінің мүшелері қабаттасуы мүмкін.

Еншілес серіктестікке қатысу үлесін сатып алудың бірігуінен айырмашылығы бар: Сатып алу, әдетте, бас корпорацияға аз инвестиция жұмсайды, ал акционердің мақұлдауымен компанияны еншілес компанияға айналдыру қажет емес, өйткені ол бірігу жағдайында болады. Еншілес компанияны сату үшін дауыс беру де қажет емес.

Еншілес компанияны тағайындау үшін фирманың меншікті капиталының кем дегенде 50% -ы басқа ұйымның бақылауында болуы керек. Егер үлес осыдан аз болса, онда фирма қауымдастырылған немесе тәуелді серіктестік болып саналады . Қаржылық есеп беру туралы сөз болғанда, қауымдастырылған серіктестік еншілес компанияға қарағанда басқаша қарастырылады.

Қосымша қаржы

Еншілес ұйым, әдетте, тәуелсіз қаржылық есептілікті жасайды. Әдетте, бұлар бас компанияға жіберіледі, бұл оларды біріктіреді, сонымен қатар оның барлық операцияларындағы қаржылық жағдай – және оларды шоғырландырылған қаржылық есептілікте жүргізеді. Керісінше, қауымдастырылған компанияның қаржысы ата-анасымен біріктірілмейді. Оның орнына бас компания өзінің қауымдасқан компаниядағы үлесінің құнын өзінің балансында актив ретінде тіркейді.

Ретінде қарапайым тәжірибе болып табылады және бір бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның  (SEC), қоғамдық компаниялар, әдетте, барлық көпшілігі тиесілі фирмалар немесе еншілес ұйымдары шоғырландыруы қажет. Шоғырландыру, әдетте, бас компания мен оның еншілес компаниялары үшін бөлек қаржылық қамтамасыздандырудан гөрі, есептің анағұрлым мағыналы әдісі ретінде қарастырылады. 

Мысалы, eBay кірістер туралы шоғырландырылған есеп бойынша 2017 жылдың 31 желтоқсанында аяқталған жыл бойынша жалпы кірісі туралы хабарлады, жалпы сомасы 9,6 млрд. Электрондық коммерциялық фирма жыл сайынғы есепте жеке ішкі және шоғырландырылған еншілес компания – StubHub 307 миллион доллар табыс тапқанын атап өтеді.

ӘКК сирек жағдайларда ғана, мысалы, еншілес банкроттыққа ұшыраған кезде, көпшілікке тиесілі еншілес компанияны біріктіруге болмайтынын мәлімдейді. Ан  шоғырландырылмаған еншілес  оның ата-аналық компанияның есептілігіне енгізілген жоқ қаржылық бар еншілес кәсіпорны болып табылады. Мұндай фирмалардың меншігі әдетте үлестік салым ретінде қарастырылады және бас компанияның балансында актив ретінде көрсетіледі. Реттеуші себептер бойынша шоғырландырылмаған еншілес фирмалар, әдетте, бас фирмалардың айтарлықтай үлесі жоқ компаниялар болып табылады.

Еншілес компаниялардың артықшылықтары мен кемшіліктері

Қосалқы құрылымның артықшылықтары мен кемшіліктері бар.

Еншілес компаниялар бас компания үшін проблемаларды қамтуы және шектеуі мүмкін. Бас компанияға ықтимал шығындар еншілес ұйымды қаржылық шығындар мен сот процестеріне қарсы жауапкершілік қалқаны ретінде пайдалану арқылы шектелуі мүмкін. Көңіл көтеру компаниялары көбіне жеке фильмдер түсіреді немесе теледидарлық шоу-бағдарламалар осы себепті бөлек еншілес компаниялар ретінде пайда болады.

Көмекші құрылым салықтық артықшылықтарды да ұсына алады: оларға тек өз мемлекетінде немесе елінде салық салынуы мүмкін, ал ата-анасының барлық пайдасын төлеуге тура келеді.

Еншілес ұйымдар әр түрлі құрылымдық құрылымдар, өндіріс техникасы және өнім түрлері үшін тәжірибелік алаң бола алады. Сән-индустрия компаниялары көбінесе әрқайсысының еншілес кәсіпорны ретінде құрылған әр түрлі брендтерге немесе белгілерге ие. (Осыған байланысты оқу үшін « Еншілес компанияны және қарындас компанияны түсіну » бөлімін қараңыз ).

Артықшылықтары

  • Шектелген / шектеулі шығындар

  • Салықтың артықшылықтары

  • Орнату және сату оңайырақ

  • Басқа корпоративтік бөлімшелермен, еншілес ұйымдармен синергия

Минус

  • Қосымша заңгерлік, бухгалтерлік жұмыс

  • Үлкен бюрократия

  • Күрделі қаржылық есептілік

  • Еншілес компанияның әрекеттері, қарыздары үшін жауапкершілік

Алайда, еншілес компаниялардың да бірнеше кемшіліктері бар. Еншілес ұйымның қаржысын біріктіру және шоғырландыру бас компанияның бухгалтерлік есебін күрделендіреді және күрделі етеді.

Еншілес компаниялар белгілі бір дәрежеде тәуелсіз болып қалуы керек болғандықтан, бас компаниямен операциялар «қолда бар» болуы керек, ал бас компания өзі қалаған барлық бақылауға ие бола алмайды. Сонымен қатар, ата-ана еншілес ұйымның қылмыстық әрекеттері немесе корпоративті заңсыздықтары үшін жауап бере алады. Ол еншілес компанияны несиеге кепілдік беріп, оны қаржылық шығынға ұшыратуы керек болуы мүмкін.

Еншілес компаниялардың нақты әлемдік мысалы 

Мемлекеттік компаниялар ӘКК-ден СҚ Ережесінің 601-тармағына сәйкес маңызды еншілес компанияларды ашуға міндетті. Мысалы, Уоррен Баффеттің « Berkshire Hathaway Inc.» еншілес компанияларының, соның ішінде Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO және Helzberg Diamonds сияқты еншілес компаниялардың тізімі бар.

Беркшир Хэтэуэйдің көптеген әр түрлі фирмаларды сатып алуы Баффеттің бағаланбаған активтерді сатып алу және оларды ұстап қалу туралы жиі талқыланған стратегиясына сәйкес келеді. Қайта сатып алынған еншілес компаниялар көбінесе кең қаржылық ресурстарға қол жеткізе отырып, өз бетінше жұмысын жалғастыра алады. Ан Berkshire жылдық бергенге көрме 31 желтоқсан, 2018 аяқталған жыл үшін, фирма жоғары қарай 270 еншілес ұйымдар ие екенін көрсетеді.

Berkshire Hathaway сияқты, Alphabet Inc-те көптеген еншілес компаниялар бар. Бұл жекелеген кәсіпкерлік субъектілері әртараптандыру, кіріс, кірістер, зерттеулер мен әзірлемелер (R&D) арқылы Alphabet-ке қосымша құндылықтар қосатын бірегей операцияларды орындайды.

Мысалы, Sidewalk Labs, Alphabet-тің еншілес кәсіпорны болып табылатын шағын стартап АҚШ-тағы қоғамдық көліктерді жаңартуға тырысады. Компания трафик пен жолаушылар қай жерде көп жиналатынын талдау және болжау үшін смартфондардан, автомобильдерден және Wi-Fi ыстық нүктелерінен миллиондаған деректер нүктелерін біріктіретін қоғамдық көлікті басқару жүйесін жасады. Жүйе қоғамдық транзиттік жүйені тиімді ұстап тұру үшін автобустар сияқты қоғамдық көлік ресурстарын осы кептелістерге бағыттай алады.

Alphabet үшін Sidewalk Labs компаниясы оны бір күнде бүкіл компанияға көмектесе алатын технологияны дамытатын құрылымдық бөлімше ұсынады. Alphabet-тің ең ірі өнімдерінің бірі Google Карталары болғандықтан, Sidewalk Labs сияқты еншілес компаниялар компанияның жалпы іскери жұмысын күшейте алады.

 

Adblock
detector