Майкл Милкен

Майкл Милкен кім?

Майкл Милкен – филантроп және қазіргі уақыттаMilken Institute деп аталатын коммерциялық емес сараптама орталығының төрағасы.Милкен 1980 жылдары Drexel Burnham Lambert инвестициялық банкінің басқарушысы болды және корпоративті қаржыландыру, бірігу және қосылу үшін жоғары кірісті облигацияларды пайдаланды.Милкен өте үлкен жеке байлық жинады және оны 1989 жылы федералдық үлкен алқабилер айыптады және ақырында бағалы қағаздарды алаяқтық жасады деп айыптағаннан кейін екі жылға жуық түрмеде отырды.Ол жоғары кірісті қарыз нарығын құрған деп саналса да, оған бағалы қағаздар саласында өмір бойы тыйым салынды.2020 жылы 18 ақпанда президент Трамп оған толық кешірім жасады.

Негізгі өнімдер

  • Майкл Милкен – филантроп және қазіргі уақытта Milken Institute деп аталатын коммерциялық емес сараптама орталығының төрағасы.
  • Ол 1969 жылы Drexel Burnham Lambert-ке қосылып, жоғары кірісті облигациялармен сауда жасай бастады, бұл 1980 жылдары Junk Bond King деген лақап атқа ие болды.
  • Милкенге айып тағылып, бағалы қағаздармен алаяқтық жасады деген айыпты мойындағаннан кейін екі жылға жуық түрмеде отырды.
  • Milken бағалы қағаздар саласында өмір бойына тыйым салынды.

Майкл Милкенді түсіну

Милкен 1969 жылы Drexel Burnham Lambert құрамына кірді. Фирмамен жұмыс істеген уақытта ол жоғары кірісті облигациялармен сауда жасай бастады, бұл оған 1980 жылдары Junk Bond King лақап атын алды. Бұл облигациялар міндетті түрде несиеге қол жеткізе алмайтын компаниялар үшін өте қажет капиталды ұсынады. Фирмада жұмыс істеген кезде ол қызығушылық танытқан инвесторлардың базасынан қомақты ақша жинады. Бұл оған жоғары кірісті облигациялар бөлімін кеңейтуге мүмкіндік берді. Өз жетістігінің шыңында Милкен жылына 200 миллионнан 550 миллион долларға дейін табыс тапты.

1990 жылы 24 сәуірде Милкен құнды қағаздар туралы заңдарды бұзғаны үшін бес техникалық айып бойынша өз кінәсін мойындады. Ол федералды түрмеге 10 жылға сотталды, бірақ жақсы мінез-құлқы үшін екі жылдан кейін босатылды. Сондай-ақ, оған 600 миллион доллар айыппұл салынды. Бостандыққа шыққаннан бастап, Милкен өзінің имиджін өзгертті және 1990 жылы өзінің кінәсін мойындағаны үшін кешірім алуға тырысуда.

Түрмеден шыққаннан кейін ол стратегиялық кеңесші болып жұмыс істеді. Бұл оның пробациясын бұзды, содан кейін ол осы әрекеттері үшін 42 миллион доллар айыппұл төледі. 1993 жылы Милкенге простата обыры диагнозы қойылды. Содан бері ол көп уақытын және қаражатын ауруды емдеуге арнады.

Маңызды

Түрмеден шыққаннан кейін Милкенге кеңесші ретінде жұмыс істегені үшін айыппұл салынды – бұл оның пробациясын бұзды.

АйтуыншаForbes, Milken таза құны 25 қаңтар жағдай бойынша $ 3,7 млрд бағаланады, 2021  Ол құрылтайшысы коммерциялық емес Milken Отбасы қоры мен Milken институты, бір экономикалық ой танк иелері денсаулығына айналасында конференциялар, саясат, БАҚ, бұл және мәдениет.

Ерекше мәселелер

Басында өз мансабын, Milken мүмкіндік көрген левередж, сондай-ақ жоғары табысты облигациялар ретінде белгілі қалаусыз облигациялар. Ол инвесторларға жоғары кірісті – тәуекелді ескере отырып – AAA рейтингімен бағаланған компаниялардың облигацияларын сатып алумен салыстырғанда төмен несиелік рейтингтері бар компаниялар шығарған облигацияларды сатып алу жолын көрді. Сол кезде мұндай облигациялардың қол жетімділігі шектеулі болатын, сондықтан Milken болжамды сұраныс бұл инвестициялық мүмкіндік үшін ұсыныстан тез озады. Ол жұмыс істеген фирма – Drexel Burnham Lambert, мұндай компанияларды шығаруға сендіру арқылы қажетсіз облигацияларды жазуға күш салды.

Қарастырылып отырған компаниялар ерте сатыда болуы мүмкін немесе басқаша жолға қойылмаған болуы мүмкін. Олардың төмен несиелік рейтингі міндетті түрде қаржылық жағдайдың нашарлығынан емес, керісінше олардың несиелік рейтингтерін негіздеу үшін кең тәжірибенің болмауынан болуы мүмкін. Мұндай жағдайлар, әдетте, жаңа және дамушы салаларда байқалады. Компаниялар тұрғысынан облигациялар шығару, егер олар басқаша жүргізуге мүмкіндігі болмаса, көп капиталға қол жеткізуі мүмкін. Milken-дің Drexel Burnham-дағы күш-жігері осы нарықты бастауға негізделген .

Қалаусыз облигациялар нарығының өсуіне байланысты, Milken осы секторға үстем жағдайды сақтауға тырысты. Оның кейбір күш-жігері іскерлік қызметпен айналысуға әкеліп соқтырды, нәтижесінде ол қамауға алынып, бағалы қағаздар бойынша алаяқтық жасағаны үшін сотталды.