Рейдер

Негізгі өнімдер

• Рейдер – бұл бағаланбаған компаниялардан жылдам пайда табуды көздейтін инвестор.
• Олар қолданыстағы менеджментті акционерлердің құнын жоғарылататын өзгерістер жасауға мәжбүр ету үшін жеткілікті үлкен үлесті сатып алады.
• Рейдерлер немесе бүгінгі таңда белгілі активист-инвесторлар көбінесе компаниялардың ұзақ мерзімді денсаулығын қорғаудан гөрі өз қалталарын қаптаумен айналысады.
• Десе де, кейбіреулері маңызды мақсатты көздейді, дұрыс басқарылмайтын компаниялардан жақсы нәтиже шығарады және капитал нарықтарын тиімді етуге көмектеседі дейді.

Маңызды

Рейдерлер дұрыс басқарылмайтын, шығындары көп, жеке компания ретінде тиімдірек басқарылатын немесе оны құнды ету үшін шешілуі мүмкін басқа проблемаларға тап болған компанияларды мақсат етеді.

Бұл жеке меншікті капиталдар фирмалары, хедж-қорлар және ауқатты адамдар компанияның директорлар кеңесіне әсер ету үшін дауыс беру құқығының жеткілікті үлкен бөлігін сатып алады (D of D) және оның басшылығына өздері қалаған өзгерістерді енгізу үшін қоғамдық қысым жасайды. Олар мақсат еткен компаниялардың көпшілігі нашар жұмыс істейтіндіктен, рейдерлер басқа акционерлердің қолдауын көбейте алады, бұл олардың инвестиционерлердің қалталарын тез арада түзету туралы өз талаптарын және ықтималдығын арттырады.

Рейдерлік әдістер

Рейдерлер өздері қалаған өзгерістерге әсер етудің әр түрлі тактикасын қолдана алады және жақсы шығу стратегияларына ие болуы мүмкін . Ойын жоспарлары Д В іріктелген мүшелерін орнату, олардың дауыс беру қуатын пайдаланып жатады , сату немесе біріктіру үшін позициялау компанияның немесе мақсатты компанияны және ыдырауы  оның мүлікті сату.

Нарықтық құны 100 миллион долларды құрайтын, қарызы жоқ және қолма-қол 25 миллион долларлық компанияны қарастырайық; немесе  кәсіпорынның құны  75 миллион доллар. Егер компанияның материалдық активтерінің нарықтық құны   200 миллион долларды құраса, рейдерлік активтерді сату арқылы жүзеге асырылуы мүмкін үлкен пайдаға қол жеткізу үшін дұшпандық ұсыныс жасауға азғырылуы мүмкін.

Кейде жылдам ақша табудың тағы бір тәсілі – қарызға қаржыландырылатын акцияларды сатып алу. Сонымен қатар, рейдерлер қолданыстағы басшылық қол жеткізе алмайтын өзгерістерді алға тартып, орналастырылған акцияларды сатып ала алады. Сол кезде олар өздеріне пайда табу үшін сол акцияларды премиум бағамен сатуды ұсына алады.

Рейдерлердің тарихы

Рейдерлер, әсіресе, АҚШ-та 1970 жылдан 1990 жылдарға дейін кең таралған, бұқаралық сауда жасайтын корпорациялар басып алу қорғанысын қабылдағанға дейін. Ол кезде рейдерлік компанияларды сатып алу және оларды бөлшектеу, сонымен қатар көптеген жұмысшыларды жұмыссыз қалдыру арқылы танымал болды.

Қазіргі кезде рейдерлер белсенді инвесторлардың атын жамылып, өздерінен бұрынғыларға әртүрлі тактикамен айналысып, өздерінің беделдерін тазартуға тырысты. Сонымен, кейбір жеке меншік компаниялар акционерлерге қосымша дивидендтер төлеу үшін активтерді алып тастаумен, компанияны жекеменшіктендірумен, оны қосымша қарызбен қайта капиталдандырумен, ең өтімді активтерін сатумен және қазынасына рейдерлікпен айналысуы әлі де жиі кездеседі..

Көптеген рейдерлерді қоршап тұрған дау-дамайларға қарамастан, соңғы жылдары олардың корпоративті Америкадағы рөлі маңызды зұлымдық ретінде қайта қалпына келтірілді, ол көпшілікке сатылатын компаниялардағы менеджменттің тепе-теңдігі ретінде қызмет етеді.