Тәуекелді бағалау үшін Монте-Карло анализін қолдану
Монте-Карло моделі әр түрлі мамандықтағы зерттеушілерге бірнеше сынақтан өтуге, осылайша оқиғаның немесе шешімнің барлық ықтимал нәтижелерін анықтауға мүмкіндік береді. Қаржы индустриясында шешім әдетте инвестициямен байланысты. Біріктірілген кезде, барлық жеке сынақтар берілген инвестиция немесе оқиға үшін ықтималдылықтың таралуын немесе тәуекелді бағалауды жасайды.
Монте-Карло анализі – бұл көп вариативті модельдеу әдістемесі. Барлық өзгермелі модельдерді «егер не болса?» Деген күрделі иллюстрациялар деп санауға болады. сценарийлер. Бірнеше өзгермелі модельдердің кейбіреулері – акцияларға опциондарды бағалау үшін қолданылатын модельдер. Зерттеулерді талдаушылар оларды инвестициялардың нәтижелерін болжау үшін, олардың инвестициялық әсер ету мүмкіндіктерін түсіну үшін және олардың тәуекелдерін жақсы азайту үшін пайдаланады.
Инвесторлар Монте-Карло әдісін қолданғанда, нәтижелер тәуекелге төзімділіктің әртүрлі деңгейлерімен салыстырылады. Бұл мүдделі тараптарға инвестициялауға кірісу туралы шешім қабылдауға көмектеседі.
Негізгі өнімдер
- Монте-Карло моделі әр түрлі мамандықтағы зерттеушілерге бірнеше сынақтан өтуге, осылайша оқиғаның немесе шешімнің барлық ықтимал нәтижелерін анықтауға мүмкіндік береді.
- Монте-Карло моделін қолданған кезде, пайдаланушы бірнеше айнымалылардың мәнін олардың шешіліп отырған шешімге ықтимал әсерін анықтау үшін өзгертеді.
- Қаржы индустриясында шешім әдетте инвестициямен байланысты.
- Монте-Карло моделі шығарған ықтималдық үлестірімдері тәуекелдің бейнесін жасайды.
Көп айнымалы модельдерді кім қолданады
Көп айнымалы модельдер – Монте-Карло моделі сияқты – мүмкін нәтижелерді болжау үшін бірнеше айнымалыларды қолданатын танымал статистикалық құралдар. Көп айнымалы модельді қолданған кезде пайдаланушы бірнеше айнымалылардың мәнін олардың шешіліп отырған шешімге ықтимал әсерін анықтау үшін өзгертеді.
Көптеген әр түрлі кәсіптерде көп вариантты модельдер қолданылады. Қаржы талдаушылары ақша ағындары мен жаңа өнім идеяларын бағалау үшін көп вариативті модельдерді қолдана алады. Портфолио менеджерлері мен қаржы кеңесшілері оларды инвестицияның портфолио тиімділігі мен тәуекелге әсерін анықтау үшін пайдаланады. Сақтандыру компаниялары оларды қолдану мүмкіндігі мен баға саясатын анықтау үшін пайдаланады.
Монте-Карло моделі географиялық орналасуымен, Монето Карло (Монако княздігінің техникалық аумағы) арқылы танымал болды, ол өзінің ойынханаларының көбеюімен танымал болды.1
Нәтижелер мен ықтималдықтар
Кездейсоқ ойындармен, мысалы, казинода ойнайтын ойындармен – барлық ықтимал нәтижелер мен ықтималдықтар белгілі. Алайда, көптеген инвестициялармен болашақ нәтижелердің жиынтығы белгісіз.
Бұл дейін ғой талдаушы нәтижелерін, сондай-ақ олардың болуы ықтималдығын анықтау үшін. Монте-Карло модельдеуінде талдаушы барлық мүмкін нәтижелер мен олардың пайда болу ықтималдығын анықтау үшін бірнеше сынақ жүргізеді (кейде тіпті мыңдаған).
Монте-Карлоны талдау пайдалы, өйткені көптеген инвестициялық және іскери шешімдер бір нәтиже негізінде қабылданады. Басқаша айтқанда, көптеген талдаушылар бір ықтимал сценарий шығарады, содан кейін нәтижені әр түрлі кедергілермен салыстырады және шешім қабылдау үшін шешім қабылдайды.
Pro Forma сметалары
Форма-болжамдардың көпшілігі негізгі жағдайдан басталады. Әр факторға ең үлкен ықтималдық болжамын енгізу арқылы талдаушы ықтималдықтың ең жоғары нәтижесін шығара алады. Алайда, кез-келген шешімді базалық жағдай негізінде қабылдау проблемалы болып табылады және тек бір нәтиже беретін болжам жасау жеткіліксіз, өйткені онда болуы мүмкін басқа мәндер туралы ештеңе айтылмайды.
Сондай-ақ, болашақ нақты мәннің негізгі жағдайды болжаудан басқа нәрсе болатындығының нақты мүмкіндігі туралы ештеңе айтылмаған. Бұл мүмкін емес хеджирлеу осы оқиғалардың жүргізушілер мен ықтималдығы алдын ала есептелген емес, егер теріс пайда қарсы.
Модельді құру
Монте-Карло моделін құрастырғаннан кейін оны орындау үшін алдын-ала белгілі бір шарттармен байланысты фактор мәндерін кездейсоқ таңдайтын құрал қажет. Өзінің тәуелсіз ықтимал ықтималдықтарымен шектелетін айнымалылары бар бірқатар сынақтарды жүргізу арқылы талдаушы барлық мүмкін нәтижелер мен олардың пайда болу ықтималдығын қамтитын үлестірімді жасайды.
Нарықта кездейсоқ сандардың генераторлары көп. Монте-Карло модельдерін жобалау және орындау үшін ең кең таралған екі құрал – @Risk және Crystal Ball. Бұл екеуі де электрондық кестелер үшін қондырма ретінде қолданыла алады және кездейсоқ іріктеуді белгіленген кестелік модельдерге қосуға мүмкіндік береді.
Дұрыс шектеулер
Монте-Карлоның тиісті моделін жасаудағы өнер әр айнымалының дұрыс шектеулері мен айнымалылар арасындағы дұрыс байланысты анықтау болып табылады. Мысалы, портфельді әртараптандыру активтер арасындағы корреляцияға негізделгендіктен, күтілетін портфолио мәндерін құру үшін жасалған кез-келген модель инвестициялар арасындағы корреляцияны қамтуы керек.
Айнымалының дұрыс үлестірілуін таңдау үшін қол жетімді үлестірімдердің әрқайсысын түсіну керек. Мысалы, ең көп тарағаны қоңырау қисығы деп аталатын қалыпты таралу .
Қалыпты таралу және стандартты ауытқу
Қалыпты үлестірімде барлық көріністер орташа шамада бірдей бөлінеді. Орташа – ең ықтимал оқиға. Табиғи құбылыстар, адамдардың биіктігі және инфляция – бұл әдеттегідей таралатын кіріс көздерінің кейбір мысалдары.
Монте-Карло анализінде кездейсоқ сандардың генераторы модельмен белгіленген шектеулер шеңберінде әр айнымалы үшін кездейсоқ мән таңдайды. Содан кейін ол барлық ықтимал нәтижелер үшін ықтималдық үлестірімін жасайды.
Бұлықтималдықтың стандартты ауытқуы – бұл нақты нәтиженің орташа немесе ең ықтимал оқиғадан басқа нәрсе болуы ықтималдығын білдіретін статистика.Ықтималдық үлестірімі қалыпты түрде бөлінген деп есептесек, шамалардың шамамен 68% -ы ортаның бір стандартты ауытқуына, 95% шамалары екі стандартты ауытқуларға, ал 99,7% -ы ортаның үш стандартты ауытқуларына жатады..
Бұл «68-95-99.7 ережесі» немесе « эмпирикалық ереже » деп аталады.
Әдісті кім қолданады
Монте-Карлодағы талдауларды тек қаржы мамандары ғана емес, сонымен қатар басқа да көптеген кәсіпкерлер жүргізеді. Бұл шешім қабылдау құралы, бұл кез-келген шешім жалпы тәуекелге әсер етеді деп болжайды.
Әр адамның және мекеменің тәуекелге төзімділігі әртүрлі. Бұл кез-келген инвестицияның қаупін есептеп, оны адамның тәуекелге төзімділігімен салыстыруды маңызды етеді.
Монте-Карло моделі шығарған ықтималдық үлестірімдері тәуекелдің бейнесін жасайды. Бұл сурет нәтижелерді басқаларға, мысалы, бастықтарға немесе болашақ инвесторларға жеткізудің тиімді әдісі. Бүгінгі күні Монте-Карло өте күрделі модельдерін дербес компьютерге қол жетімді кез-келген адам жасай алады және орындай алады.