Монте-Карло модельдеуін қолдану арқылы зейнетке шығуды жоспарлау
Болашақты болжаудың ақылға қонымды әдісі жоқ, бірақ апаттың нақты мүмкіндігіне мүмкіндік беретін Монте-Карлодағы модельдеу зейнетақы жинағынан қанша ақшаны қауіпсіз шығаруға болатындығы туралы нақты көрініс бере алады.
Монте-Карло әдісі қалай жұмыс істейді және оны зейнеткерлікке жоспарлауда қалай қолдануға болады. Оның қай жерде түсіп қалуы мүмкін екенін және оны қалай түзетуге болатындығын түсіну маңызды.
Негізгі өнімдер
- Монте-Карлодағы модельдеу арқылы зейнеткерлікке шыққанға дейін жеткілікті табыс табуға болатындығын тексеруге болады.
- Дәстүрлі зейнетақы калькуляторынан айырмашылығы, Монте-Карло әдісі зейнеткерлік портфолионың нәтижелерін тексеру үшін көптеген айнымалыларды қосады.
- Сыншылар бұл әдіс нарықтағы ірі құлдырауды бағаламауы мүмкін дейді, бірақ оны өтеудің тәсілдері бар.
Монте-Карло модельдеуін түсіну
Монте-Карлодағы модельдеу – бұл Монаконың құмар ойынымен айналысатын Меккеге арналған тәуекелдерді бағалау үшін қолданылатын математикалық модель. Қауіпсіз зейнеткерлікке шығуды жоспарлап жүрген және жинақ ақшасынан айырылуға мүмкіндігі жоқ адамдар өз ақшаларына қауіп төндіргісі келмейді. Сонымен, Монте-Карлоның нұсқауына жүгінудің қажеті не?
Есептеуге арналған бұл атау ирониялық болып көрінгенімен, бұл белгіленген сценарийлердің пайыздық ықтималдығын белгіленген жорамалдар мен стандартты ауытқуларға негізделген есептеу үшін қолданылатын
Бұл проекцияның абсолютті параметрлері жоқ. Бұл есептеулерге негізделетін негізінен пайыздық мөлшерлемелер, клиенттің жасы және зейнеткерлікке шығудың болжамды уақыты, жыл сайын жұмсалған немесе алынған инвестициялық портфельдің мөлшері және портфельді бөлу сияқты факторларды қамтиды. Содан кейін компьютерлік модель жүздеген немесе мыңдаған нәтижелерді тарихи қаржылық деректерді қолдана отырып шығарады.
Бұл талдаудың нәтижелері әдетте қоңырау қисығы түрінде келеді.Қисықтың ортасы статистикалық және тарихи түрде болуы ықтимал сценарийлерді анықтайды.Ұштар немесе құйрықтар – болуы мүмкін экстремалды сценарийлердің төмендеу ықтималдығын өлшейді.
Маңызды
Монте-Карло модельдеуі арқылы сценарийлер тәуекелдің неғұрлым айқын көрінісін бере алады, мысалы, зейнеткер зейнетақы жинағынан асып кете ме, жоқ па.
Қарастырылатын шектеулер
Нарықтық турбуленттілік осы әдісті қолданатын әлсіздікті анықтады.
Қолдаушылар Монте-Карло модельдеуі капиталдың кірістіліктің белгілі бір мөлшерлемесін қабылдайтын қарапайым проекцияларға қарағанда әлдеқайда шынайы сценарийлер беретіндігін атап өтті. Сыншылар Монте-Карло анализі ықтималдықты талдауға жиі емес, бірақ нарықтық құлдырау сияқты радикалды оқиғаларды дәл келтіре алмайды деп сендіреді. Зерттеулерге сәйкес, осы әдісті қолданған көптеген инвесторлар мен кәсіпқойларға қаржылық дағдарыс сияқты нарықтың нақты мүмкіндігі көрсетілмеген.
Уильям Бернштейн өзінің «Тозақтағы зейнеткерлік калькулятор» атты еңбегінде бұл кемшілікті бейнелейді. Ол өзінің пікірін дәлелдеу үшін монеталарды лақтыруға арналған сериялардың мысалын қолданады, мұнда бастар нарықтық өсімді 30% -ке теңестіреді, ал шығындар 10% -ды құрайды.
- 1 миллион долларлық портфолиодан бастап және монетаны жылына бір рет 30 жыл бойы лақтыра отырып, жинақтағыш орташа жылдық кірістілікпен 8,17% құрайды. Бұл дегеніміз, олар негізгі қарызды таусқанға дейін 30 жыл ішінде жылына 81,700 АҚШ долларын алып тастай алады.
- Алғашқы 15 жылда жыл сайын құйрықты айналдыратын сақтаушы жылына 18 600 доллар ғана ала алады. Алғашқы 15 рет айналдыру бақытына ие үнемдеуші жыл сайын 248 600 доллар шығара алады.
Бастарын немесе құйрықтарын қатарынан 15 рет айналдыру ықтималдығы статистикалық тұрғыдан алшақ болып көрінгенімен, Бернштейн бұдан әрі өз ойын $ 1 млн портфолиоға негізделген гипотетикалық иллюстрацияны қолдана отырып дәлелдейді, ол үлкен және кіші қораптағы бес түрлі комбинацияларға салынған және 1966 ж. бесжылдық инфляцияның бір факторы болған кезде нөлдік нарықтық өсімнің 17 жылдық сериясы басталды.
Тарих көрсеткендей, ақша 15 жылға жетпейтін уақыт ішінде 81,700 АҚШ доллары мөлшеріндегі орташа математикалық негізде сарқылған болар еді. Шындығында, ақшаны 30 жылға созғанға дейін ақшаны алуды екі есеге қысқарту керек еді.
Қалай шынайы жоспарлау керек
Сарапшылар Монте-Карло проекцияларының кемшіліктерін жоюға көмектесетін бірнеше негізгі түзетулер бар. Біріншісі, қаржылық көрсетілімдерге 10% немесе 20% сияқты қаржылық өсудің ықтималдығы жай өседі.
Басқасы – доллардың белгіленген мөлшерінің орнына жыл сайын активтердің пайыздық мөлшерлемесін қолданатын болжам жасау, бұл негізгі қарыздың жетіспеу мүмкіндігін едәуір азайтады.
Төменгі сызық
Монте-Карлодағы модельдеуді зейнетке шығуға көмектесу үшін қолдануға болады. Ол белгілі бір уақыт аралығында зейнетақы жинағынан шығудың қаншалықты қауіпсіздігіне әсер ететін әртүрлі нәтижелерді болжайды. Сыншылар оның негізгі аю нарықтарын бағаламауы мүмкін екенін алға тартады. Сарапшылар модельдің кемшіліктерін жоюдың бірнеше әдісін ұсынады.