Аяқ
Аяқ дегеніміз не?
Аяқ – бұл трейдер бірнеше опционды немесе фьючерстік келісімшартты біріктіретін немесе сирек жағдайларда – келісімшарттың екі түрінің комбинациясын, позицияны хеджирлеу, пайда табу үшін жасалатын, көп бөлімді сауда-саттықтың бір бөлігі, көбінесе туынды құралдардың сауда стратегиясы. арбитраж немесе кеңейту немесе қатаңдатудан пайда табу. Осы стратегиялардың шеңберінде әрбір туынды келісімшарт немесе негізгі бағалы қағаздардағы позиция аяқ деп аталады.
Көп аяқты позицияға кіргенде, бұл сауда-саттыққа « аяқ тарту » деп аталады. Мұндай позициядан шығу, бұл арада « аяқтан шалу » деп аталады. Своп-келісімшарт бойынша айырбасталған ақша ағындарын аяқтар деп те атауға болатындығын ескеріңіз.
Негізгі өнімдер
- Аяқ тарату стратегиясы сияқты көп сатылы немесе көп бөлімді сауданың бір бөлігін білдіреді.
- Трейдер позицияны хеджирлеу, арбитраждан пайда табу немесе спрэдтен пайда табу стратегиясына «еніп» кетеді.
- Трейдерлер көп аяқты тапсырыстарды тренд бағытына сенім аз болатын күрделі сауда-саттық үшін пайдаланады.
Аяқты түсіну
Аяқ – көп сатылы немесе көп аяқты сауданың бір бөлігі немесе бір жағы. Сауда-саттықтың бұл түрлері ұзақ сапардың жарысына ұқсас – олардың бірнеше бөліктері немесе аяқтары бар. Олар жеке сауда-саттықтың орнына қолданылады, әсіресе сауда-саттық күрделі стратегияларды талап еткен кезде. Аяққа бағалы қағазды бір уақытта сатып алу-сату кіруі мүмкін.
Аяқтардың жұмыс істеуі үшін уақытты ескеру маңызды. Байланысты бағалы қағаздар бағасының ауытқуымен байланысты кез-келген қауіп-қатерді болдырмау үшін аяқтар бір уақытта орындалуы керек. Басқаша айтқанда, кез-келген баға тәуекелін болдырмау үшін сатып алу-сату бір уақытта жасалуы керек.
Төменде көрсетілген аяқтың бірнеше түрі бар.
Аяқтау параметрлері
Опциондар – бұл трейдерлерге негізгі бағалы қағазды келісілген бағамен сатып алу немесе сату құқығын беретін, бірақ ереуіл бағасы деп те аталатын туынды келісімшарттар немесе белгілі бір мерзім аяқталғанға дейін. Сатып алу кезінде трейдер қоңырау опциясын бастайды. Сату кезінде, ол ғой пут опцион.
Қарапайым опция стратегиялары бір аяқты және бір келісімшартты қамтиды. Олар төрт негізгі формада болады:
Бесінші нысаны, қолма-қол ақша қорғалған салып, опционды сату және опция егер базалық қауіпсіздік сатып алу кассадағы ақшаны ұстау жатады жүзеге.
Және / немесе базалық бағалы қағаздар қысқа немесе ұзақ позициялар бір-бірімен осы параметрлерді біріктіре отырып, трейдерлер, бағалардың болашақ қозғалысы туралы кешенді ұтыс тігулер салу мүмкін левередж олардың әлеуетті пайда, олардың ықтимал шығындарды шектеу, тіпті арқылы тегін ақша жасауға төрелік Отанымыздың тәжірибесін сирек нарық тиімсіздігін капиталдандыру.
Екі аяқты стратегия: ұзақ серуен
Ұзақ портальды ұзақ қоңырау және ұзақ пут: екі аяғы құралған нұсқалары стратегиясының үлгісі болып табылады. Бұл стратегия қауіпсіздіктің бағасының өзгеретінін білетін, бірақ оның қай жолмен жүретініне сенімді емес трейдерлер үшін жақсы.
Инвестор бағаны олардың таза дебеті бойынша өссе де бұзады – екі келісімшарт үшін төлеген баға және комиссиялық сыйақылар – немесе таза дебет бойынша азаяды, егер ол екі бағытта әрі қарай жылжып кетсе немесе басқа жағдайда ақша жоғалтса. Бұл залал инвестордың таза дебетімен шектеледі.
Төмендегі кестеде көрсетілгендей, осы екі келісімшарттың тіркесімі базалық бағалы қағаздардың бағасының өсуіне немесе төмендеуіне қарамастан пайда әкеледі.
Үш аяқты стратегия: жағалық
Жаға бар пайдаланылатын қорғаныш стратегиясы ұзақ қор лауазымына. Оның үш аяғы бар:
- негізгі қауіпсіздіктегі ұзақ позиция
- ұзақ қою
- қысқа қоңырау
Бұл тіркесім базалық баға көтерілетін ставканы құрайды, бірақ ол ұзақ мерзімді перспективамен хеджирленеді, бұл шығын ықтималдығын шектейді. Бұл тіркесімнің өзі қорғаныс қабаты ретінде белгілі. Қысқа қоңырауды қосу арқылы инвестор өзінің ықтимал пайдасын шектеді. Екінші жағынан, инвестордың қоңырауды сатудан алған ақшасы путтың бағасын өтейді, тіпті одан асып кетуі де мүмкін, сондықтан таза дебетті төмендетеді.
Бұл стратегияны, әдетте, сәл бұқалар көтеретін және бағаның үлкен өсуін күтпейтін трейдерлер пайдаланады.
Төрт аяқты стратегия: темір кондор
Темір Condor кешенді, шектеулі тәуекелі стратегиясы болып табылады, бірақ оның мақсаты қарапайым: базалық бағасы өте жылжыту емес деген ставка бойынша қолма-қол ақша біраз жасауға. Ең дұрысы, аяқталу кезіндегі негізгі баға қысқа мерзімді және қысқа қоңыраудың ереуіл бағалары арасында болады. Пайда келісімшарттарды сатып алғаннан және сатқаннан кейін инвестор алатын таза несие бойынша есептеледі, бірақ шығынның максималды мөлшері де шектеулі.
Бұл стратегияны құру үшін төрт аяқ немесе қадам қажет. Сіз пут сатып аласыз, пут сатасыз, қоңырау сатып аласыз және қоңырауды төменде көрсетілген салыстырмалы ереуіл бағалары бойынша сатасыз. Жарамдылық мерзімі бір-біріне жақын болуы керек, егер бірдей болмаса, және ең жақсы сценарий – кез-келген келісім-шарттың ақшадан аяқталуы (OTM), яғни пайдасыз.
Фьючерстік аяқтар
Фьючерстік келісімшарттар біріктірілуі мүмкін, әр келісімшарт үлкен стратегияның негізін құрайды. Бұл стратегияларға күнтізбелік спрэдтер кіреді, мұнда трейдер фьючерстік келісімшартты бір жеткізілім күнімен сатады және сол тауарға басқа жеткізілім күнімен келісімшартты сатып алады. Мерзімі салыстырмалы түрде жақында бітетін келісімшартты сатып алу және кейінірек (немесе «кейінге қалдырылған») келісімшартты қысқарту бұқа болып табылады, және керісінше.
Басқа стратегиялар шикізаттың таралуы – мұнай мен оның жанама өнімдерінің арасындағы айырмашылық – немесе ұшқынның таралуы сияқты әр түрлі шикізат бағалары арасындағы спрэдтен пайда табуға тырысады – газбен жұмыс істейтін зауыттардың табиғи газы мен электр энергиясы арасындағы айырмашылық.