Темір кондормен сауда жасау опциялары

Трейдерлер инвестицияның көп бөлігін баға өседі деген үмітпен салады. Олар баға төмендейді деген үмітпен кейбіреулерін жасайды. Өкінішке орай, көбінесе баға мүлдем қозғалмайды. Базарлар қозғалмай тұрған кезде ақша тапсаңыз жақсы емес пе? Сіз жасай аласыз. Бұл опциялардың, нақтырақ айтсақ, темір кондор деп аталатын стратегияның сұлулығы.

Қалай ұшуға болады

Темір кондорлар күрделі болып көрінеді және оны үйренуге біраз уақыт кетеді, бірақ олар тұрақты пайда табудың жақсы әдісін ұсынады.Шындығында, кейбір өте пайдалы трейдерлер тек темір кондорларды пайдаланады.Сонымен, темір кондор дегеніміз не?Оған қараудың екі тәсілі бар.Біріншісі -сыртқы соққылардағы жұп буындардың бірі, бірі қысқа, бірі ұзын.Оған көзқарастың басқа тәсілі – бұл екі несиелік спрэд : нарықтан жоғары сатылым бойынша таралған несие және нарықтан төмен орналастырылған несие.Дәл осы екі «қанат» темірге кондордың атын береді.Оларды нарықтағы жағдайдан едәуір алыс орналастыруға болады, бірақ қатаң анықтама сол аяқталған айдағы кезекті ереуіл бағаларын қамтиды. 

Несиелік спрэд – бұл құбылмалылықты пайдалануға мүмкіндік береді. Несиелік спрэд ақшадан тыс (OTM) опцияны сатып алу және жақынырақ, қымбат опцияны сату арқылы құрылады. Бұл екі нұсқаның да құны аяқталады деген үмітпен несие жасайды, сол несиені сақтауға мүмкіндік береді. Тек негізгі опция жақын опционның бағасын кесіп өтпейтін болса, сіз несиені толықтай сақтай аласыз.

Тегіс ұшуға арналған кеңестер

Бұл стратегияны қолданған кезде бірнеше нәрсені ескеру қажет. Біріншісі – индекс параметрлерін ұстану. Олар жағымды пайда табу үшін жеткілікті құбылмалылықты қамтамасыз етеді, бірақ оларда сіздің есептік жазбаңызды тез өшіретін нақты құбылмалылық жоқ.

Сізге назар аударатын тағы бір нәрсе бар: сіз темір кондродан ешқашан толық шығынға ұшырамауыңыз керек. Сіздің әлеуетті жоғалтуыңыз сіздің әлеуетті пайдаңыздан әлдеқайда жоғары. Себебі сіздің дұрыстығыңыздың ықтималдығы өте жоғары. Жоғарыда келтірілген мысалда бұл екі жақта да 80% -дан асты ( дельтаны ықтималдық индикаторы ретінде пайдаланып, нарық осы ереуіл бағасынан аспайтын болады ).

Толық шығынға ұшырамас үшін, егер нарық әдеттегідей әрекет етіп, диапазонда сауда жасайтын болса, сізге ештеңе істеудің қажеті жоқ, және сіз барлық позицияның аяқталуына жол бере аласыз. Бұл жағдайда сіз несиеңізді толығымен сақтай аласыз. Алайда, егер нарық бір бағытта немесе басқа бағытта қатты қозғалса және сіздің ереуілдеріңіздің біріне жақындаса немесе бұзса, онда сіз позицияның сол жағынан шығуыңыз керек.

Дөңес қонуға жол бермеу

Темір кондордың бір жағынан шығудың көптеген жолдары бар. Біреуі – жай несиелік спрэдті сату және екінші жағын ұстап тұру. Тағы біреуі – бүкіл темір кондордан шығу. Бұл сіздің жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін қанша уақыт қалғаныңызға байланысты болады. Сонымен қатар, сіз ұтылған жағын ақшадан тыс ереуілге айналдыра аласыз. Мұнда көптеген мүмкіндіктер бар, ал темір кондордың нақты өнері тәуекелдерді басқаруға негізделген. Егер сіз бұл жағынан жақсы нәтиже көрсете алсаңыз, сізде ықтималдықты, опциондық уақыт бойынша сыйлықақы сатылымын және болжамды құбылмалылықты сіздің жағыңызға қоятын стратегия бар.

S&P 500 Iron Condor спрэдінің мысалы

Бар S & P 500 3,330 кем, бір наурыз 3500 сатып мүмкін опцион $ 2.20 үшін (жоғарыдағы кестеде нүктесінде төрт төмен қызғылт нүкте) және $ 4.20 үшін наурыз 3450 қоңырау (нүктеден үш жоғарыда қызғылт нүкте) сатады. Бұл сіздің шотыңызда $ 2 несие береді. Бұл транзакцияға қызмет көрсету маржасы қажет. Сіздің брокеріңіз сіздің шотыңызда алған несиеңізді алып тастағандағы ереуілдер арасындағы айырмашылыққа тең ақшаңызды немесе бағалы қағаздарыңызды сұрайды. Біздің мысалда бұл $ 4800 (1 x 50 x 100 – $ 200) болады. Егер нарық қыркүйек айында 3450-ден төмен жабылса, сіз $ 200 несиесін сақтайсыз.

Толық темір кондор жасау үшін сізге тек сол сияқты несиелік спрэдті қосу қажет. 3100 қыркүйектегі (бір нүктеден төмен қызғылт сары нүкте) 5,50 долларға сатып алыңыз, ал 3 150 қыркүйекті (екінші нүктеден жоғары қызғылт сары нүкте) 6,50 долларға тағы 1 долларға сатыңыз. Мұнда техникалық қызмет көрсету талабы $ 4900 құрайды, ал 100 доллар несие беріледі (1 x 50 x 100 – $ 100). Енді сізде темір кондор бар. Егер нарық 3150 мен 3450 аралығында қалса, сіз несиеңізді толықтай сақтайсыз, ол қазір 300 долларды құрайды. Техникалық қызмет көрсетудің жалпы қажеттілігі 9 700 долларды құрайды (4800 доллар + 4900 доллар). Қазіргі уақытта бұл Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (ӘКК) темір кондордың қатаң анықтамасына сәйкес келмейтіндіктен, сізден екі жағынан да маржа талап етіледі. Егер сіз кезекті соққыларды қолдансаңыз, онда сіз тек бір жағынан маржаны ұстауыңыз керек, бірақ бұл сәттілік ықтималдығын төмендетеді.

Төменгі сызық

Темір кондор опционының стратегиясы – бұл опцион саудагері үшін базалық актив бағасының шамалы өзгеруінен пайда табудың ең жақсы тәсілдерінің бірі. Көптеген трейдерлер пайда табу үшін жоғары немесе төмен жылжу қажет деп санайды. Алайда, жоғарыда айтылған стратегиядан білгеніңіздей, трейдерлер активтің бағасы бағытталмаған кезде әдемі табыс әкелуі мүмкін. Бұл стратегияның құрылымы алдымен түсініксіз болып көрінуі мүмкін, сондықтан оны ең алдымен тәжірибелі трейдерлер қолданады, бірақ күрделі құрылым сізді осы қуатты сауда әдісі туралы көбірек білуден қорқытпасын.