Темір кондор негіздері
Ан темір Condor озық болып табылады Бейтарап позиция ретінде, оны дұрыс орындауды үйреніп алғандар үшін қайтарымның жоғары ықтималдығын қамтамасыз ете алады.
Жаңа трейдерлердің көпшілігі осы позицияны барлық позицияны бірден құру арқылы орындауға үйретіледі, бұл пайда алуды да, тәуекелді де азайтпайды. Баламалы әдіс – позицияны бөліктерге бөлу және базалық бағалы қағаздардың баға тенденцияларына қатысты бөлек несиелік спрэдтерді орындау. Осылайша жағдайды құру қол жетімді несиені максималды етеді және пайда диапазонында сауда жасайды.
Сондай-ақ, саудагерлер нарықпен келіссөздер жүргізуді және « сұранысқа ие спрэдтің ішіне кіруді» түсінуі керек. Тәуекелдерді басқарудың әртүрлі әдістерін түсіну арқылы темір кондор трейдерлерге сауда шотын құрудың өте дәйекті әдісін ұсына алады.
Темір кондор дегеніміз не?
Темір кондордың құрылысы екі несиелік спрэд құруды көздейді. Несиелік спрэд опционды сатуды (орналастыру немесе шақыру), ал кейіннен ақшадан алысырақ біреуін сатып алуды қамтиды. Сатылған опцион үшін алынған сыйлықақылар мен сатып алынған опционның өзіндік құны арасындағы айырмашылық пайданы қамтамасыз етеді. Бұл пайда кейінірек позицияны пайда табу үшін сатып алу арқылы немесе опциондар аяқталғаннан кейін бүкіл сыйлықақыны сақтау арқылы жүзеге асырылады.
Екі опция арасындағы ереуіл бағаларының саны (немесе тәуекелге ұшыраған капиталдың жалпы мөлшерін және брокерлік фирма иелігінде болатын соманы анықтайды:
Тарату – несиелік х 100 х # келісімшарттар = маржа
Темір кондор аюдың жайылған шақыруы мен бұқалардың жайылуларынан тұрады. Екі несиелік спрэд көбінесе қажет болғандықтан емес, тәуекелге ұшыраған капиталдың бірдей мөлшерін бөлетіндіктен бірге қолданылады. Шығындарды несиелік спрэдтің екеуі де жүзеге асыра алмайтындықтан, брокерлер олардың біреуіне ғана маржа ұстайды.
Темір кондор екі сатылған опционның ереуіл бағасымен шектелетін сауда ауқымын жасайды. Шығындар жағдайда ғана жүзеге асырылады базалық қоңырау ереуілге жоғары көтерілсе немесе пут ереуілге төмен құлайды. Екінші позицияны қабылдауға ешқандай қосымша тәуекел болмағандықтан, екінші позицияны және ол қамтамасыз ететін қосымша кірісті алу көбінесе трейдердің пайдасына түседі.
Темір кондор бейтарап стратегия ретінде белгілі, себебі трейдер асты көтерілгенде, төмендегенде немесе жанама сауда жасаған кезде пайда табуы мүмкін. Алайда, трейдер сәтті болу ықтималдығын ықтимал шығын мөлшерімен саудалайды. Мұндай позициямен потенциалды табыс, әдетте, тәуекелге ұшыраған капиталға қарағанда әлдеқайда аз болады.
Темір кондор тұрақты ақшалай табысқа ұқсас, мұнда ақшалай қаражаттардың максималды ағындары мен ең көп шығындар белгілі. Нақты сауда жасау туралы шешім тәуекелдерді басқару мәселесіне айналады. Ең бастысы – пайда диапазонын немесе сатылған екі ереуіл арасындағы қашықтықты ұлғайта отырып, мүмкіндігінше көп несие алу.
Дәстүрлі темір кондор тәсілдемесі
Көптеген жаңа немесе бастаушы трейдерлер бағалы қағазға қолдау мен қарсылықты анықтау арқылы темір кондор позициясын құруды үйренеді, содан кейін сатылатын опциялар болжамды сауда ауқымынан тыс болатындай етіп позиция жасайды. Кейбіреулері акция диапазонның ортаңғы нүктесінде немесе сатылған опциондар арасында бірдей қашықтықта болған кезде орналасады.
Позицияны осылай жасай отырып, трейдер олар мүмкін болатын сценарийді жасады деп санайды, бірақ іс жүзінде стратегияның несиелік және тәуекелдерді басқару аспектілерін барынша азайтты. Трейдерлерге бұл позицияны бірден орындауды жеңілдететін тапсырыс нысандарын жобалай отырып, көптеген онлайн брокерлік фирмалар оны осылай сатады.
Бейтарап позиция қарамастан, кредиттік спрэдтің сауда, не артықшылығын жолы құбылмалылығы немесе тұспалданатын құбылмалылығы. Тек базалық мән айтарлықтай өзгереді деп күтілгенде немесе акциялар бір бағытта трендде болғанда ғана, опцион сыйлықақылары өседі. Осы себептен кондураның екі аяғын бір уақытта құру дегеніміз бір немесе екі спрэдтің ықтимал несиесін суб-оңтайландыруды білдіреді, осылайша позицияның жалпы пайда ауқымын азайтады. Қабылданатын кірісті алу үшін көптеген трейдерлер несиелік спрэдтер әр түрлі, тиімді уақытта орындалғаннан гөрі ақшаға көп болатын ереуіл бағасымен сатады.
Кондордың басқа темір жолы
Несие барынша мүмкін бір тәсіл алды және темір Condor пайда ауқымы болып табылады аяғынан жағдайына. «Аяққа кіру» дегеніміз сатылған спрэд пен қоңыраудың таралуы, маркет-мейкерлер сатылған қоңыраудың немесе сатылған бағаны көтеріп жіберетін кездерде болады.
Бұқаның спрэдін немесе аюдың шақыру спрэдін құрудың ең жақсы уақыты – бұл негіз қарсылық бағытында (шақырудың таралуы үшін) немесе қолдау (қойылған спрэд үшін) бағытында едәуір қозғалған немесе бірнеше сеанстардың үрдісін сақтаған кезде. қатар. Белгілі бір уақыт аралығында негізгі құндылықтар жоғалғандықтан, сатып алушылар одан әрі шығындардан сақтандыру ретінде пайда табады. Мұндай жағдай орын алған кезде маркет-мейкерлер сатылым құнын едәуір арттырады, бұл сатушылар үшін сыйлықақыны көбейтеді. Керісінше, астар артқан кезде, көп сатып алушылар ұзақ жүреді. Бұл қоңырауларға арналған сыйлықақылар мен қоңыраулардың таралуына арналған несиелер мөлшерін жоғарылатады.
Позициядан алынған несиені арттырудың тағы бір тәсілі – бұл маркет-мейкермен келіссөздер жүргізу. Көптеген бастаушы трейдерлер нарық ұсынатын табиғи спрэдті маркет-мейкерлердің сұраныс спрэдінің үштен бір бөлігіне дейін қосымша несие ала алатын шектеулі тапсырыстарды қабылдайтынын білмей-ақ қабылдайды. Мысалы, 30 центтік спрэд бір акцияға 10 центтен немесе бүкіл темір кондор позициясы үшін бір акцияға 40 центтен қосуы мүмкін.
Табиғи спрэдтің өсуін күтетін қолайлы уақытты күтіп, сұраныс спрэдіне еніп, трейдер бастапқыда несиесі жоқ ереуіл бағасымен сата алады. Позиция үшін алуға дайын шарттарды белгілеу арқылы трейдерлер тіпті жағымсыз табиғи несиелерді (сатылған және сатып алынған опцион арасындағы нарықтық айырмашылық) тәуекелмен түзетілген кірісті қамтамасыз ететін мөлшерге айналдыра алады.
Тәуекелдерді басқару
Шығындарды шектеу үшін қолдануға болатын басқа да әдістер бар. Бір жолы – акциялардың орнына индекстік опциялармен сауда жасау (мысалы, S&P 500 немесе Russell 2000). Жалғыз акциялар табысқа жауап ретінде қатты бұрылып кету мүмкіндігіне ие, немесе басқа жаңалықтар оларды бір бағытта едәуір алшақтатуы немесе қысқа уақыт ішінде айтарлықтай қолдау немесе қарсылық деңгейлерін бұзуы мүмкін. Индекстер әртүрлі акциялардан тұратындықтан, олар баяу қозғалады және болжау оңай. Олардың өтімділігі жоғары және әр 10 пунктте сатылатын опциялардың болуы сұраныс спрэдтерін азайтады және әрбір ереуіл бағасына көбірек несие береді.
Тәуекелдерді басқарудың практикалық әдістерінің бірі – шыдамды болу. Тәуекелге ұшыраған капиталды жабу үшін қажетті несиенің ең төменгі мөлшерін анықтаңыз. Сізге ыңғайлы сатылым бағасын табыңыз, сол позицияға шекті тапсырыстарды қойыңыз және жеткілікті несие болғаннан кейін маркет-мейкер сіздің сауда-саттықтарыңыздың бірін жүзеге асырсын. Екінші аяғыңызды бірден ала алмасаңыз, алаңдамаңыз. Уақыт сіздің пайдаңызға жұмыс істейді: Сіз сауда-саттықты аяқтай отырып, қолайлы несие ала аласыз, соғұрлым жақсы. Уақыттың ыдырауы, опционды сатып алушылардың қасіреті опцион сатушыларға тиімді.
Трейдерлер егер оған қауіп төнсе, позицияны жөндеуге тырысатын нақты нүктені әрқашан білуі керек. Егер индекс сол жерге жетсе немесе сіздің сатылған нүктелеріңіздің біріне қауіп төндірсе, шығынға арналған позицияны жоюдан басқа баламалар бар. Сіз әрқашан жаңа несиелік спрэдке шығуға болады (қоңырау спрэдінің жоғарылауына немесе спрэдтің төменгі страйкына). Бұл көбінесе ең жақсы әрекет, өйткені сіз қосымша несие ала алмай қосымша несие ала аласыз. Егер сіздің позицияңызға қауіп төндіретін болса, индекс айтарлықтай трендте болуы керек болатындықтан, көбінесе ақшадан тыс ереуіл бағасымен шығындарды айтарлықтай азайтуға, тіпті жабуға жеткілікті қосымша несие табуға болады.
Төменгі сызық
Көптеген жаңа трейдерлер оларды үнемі сауда жасау үшін тым күрделі деп санап, темір кондор сияқты жетілдірілген опциондық стратегиялардан аулақ болады. Шындығында, көптеген трейдерлер айына бір индекске бір ғана кондор саудасын жасайды. Нарықты қысқаша шолу әдетте лимиттік тапсырыстардың қашан белгіленетінін немесе қайта қаралатынын анықтау үшін жеткілікті. Егер табыстың максималды диапазонын құру үшін дұрыс орындалса, темір кондор табыстың жоғары ықтималдығын уәде етеді, бұл трейдерлерді сауда-саттықты басқару үшін компьютерлеріне жапсыруға мәжбүр етпейді.