Компаниялар әрқашан жоғары өтімділікке ие болуы керек пе?
Жоғары өтімділік дегеніміз не?
Компанияның өтімділігі оның сыртқы капиталды тартпастан немесе несие алмай-ақ қарыз міндеттемелерін немесе ағымдағы міндеттемелерді төлеу қабілетін көрсетеді. Өтімділіктің жоғары болуы компанияның қысқа мерзімді қарыздарын оңай өтей алатынын білдіреді, ал өтімділіктің төмендігі керісінше және компания банкроттыққа ұшырауы мүмкін.
Негізгі өнімдер:
- Өтімділік коэффициенттері – бұл борышкердің сыртқы капиталды тартпай-ақ ағымдағы қарыз міндеттемелерін төлеу қабілетін анықтау үшін қолданылатын қаржылық көрсеткіштердің маңызды класы.
- Жалпы өтімділік коэффициенттеріне жылдамдық коэффициенті, ағымдағы коэффициент және сатылған күндер жатады.
- Өтімділік коэффициенттері компанияның қысқа мерзімді міндеттемелері мен ақша ағымдарын жабу қабілетін анықтайды, ал төлем қабілеттілігі коэффициенттері ұзақ мерзімді қарыздарды төлеу қабілетіне қатысты.
Жоғары өтімділікті түсіну
Егер компанияның қолында көптеген қолма-қол ақша немесе өтімді активтер болса және қысқа мерзімде келуі мүмкін кез келген қарыздарды оңай төлей алса, бұл жоғары өтімділік пен қаржылық жағдайдың көрсеткіші болып табылады. Алайда, бұл сонымен қатар компанияның жеткілікті мөлшерде инвестиция салмайтындығының көрсеткіші болуы мүмкін.
Өтімділікті есептеу үшін төтенше жағдайдағы қысқа мерзімді қарыздардың жабылуын бағалау үшін ағымдағы міндеттемелер өтімді активтерге қатысты талданады. Өтімділік әдетте ағымдағы коэффициент, жылдам коэффициент және операциялық ақша ағымының коэффициенті арқылы өлшенеді . Белгілі бір сценарийлерде өтімділіктің жоғары мәні маңызды бола тұра, компания үшін әрдайым жоғары өтімділік коэффициенті маңызды бола бермейді. Өтімділік коэффициентінің негізгі функциясы – компанияның барлық ағымдағы қарыздарды барлық ағымдағы активтермен жабу мүмкіндігін өлшеу. Нарық талдаушылары, несие берушілер және әлеуетті инвесторлар үшін компанияның тұрақтылығы мен қаржылық денсаулығы немесе оның жетіспеушілігі және оның қарызды төлеудегі тиімділігі маңызды.
Неге жоғары өтімділік коэффициенті маңызды емес
Өтімділік коэффициенті неғұрлым төмен болса, соғұрлым компанияның қаржылық қиындықтарға тап болу мүмкіндігі немесе жақын арада болуы мүмкін. Өтімділіктің жоғары деңгейі міндетті түрде жақсы нәрсе емес. Өтімділік коэффициентінен туындайтын жоғары мән компанияның өтімділікке шоғырланғандығының белгісі болуы мүмкін, бұл капиталды тиімді пайдалануға және бизнесті кеңейтуге зиян тигізуі мүмкін. Компания әсерлі (жоғары) өтімділік коэффициентін болуы мүмкін, бірақ, дәл, өйткені оның жоғары өтімділігі, ол сондай-ақ, осындай ретінде компанияның орындау өзге де шараларды қарастырады сарапшылар мен инвесторлар үшін қолайсыз суретті ұсына алады табыстылық коэффициенттерін туралы капиталдың табыстылығы (ROCE) немесе меншікті капиталдың кірісі (ROE). ROCE – бұл компанияның максималды пайда табу үшін қолда бар капиталды пайдаланудағы тиімділігі туралы компанияның нәтижелерін өлшеу. Формула алынған таза пайдаға қатысты пайдаланылатын капиталды есептейді.
Ерекше мәселелер
Сайып келгенде, әр компанияның иелері немесе басшылары өтімділікке қатысты нақты компанияларына сәйкес шешімдер қабылдауы керек. Компанияның рентабельділігі, тиімділігі және құны өлшенетін бірқатар құралдар, көрсеткіштер мен стандарттар бар. Инвесторлар мен талдаушылар үшін компанияның қазіргі құнын және болашақ әлеуетін нақты жалпы бағалауды алу үшін компанияны бірнеше түрлі тұрғыдан бағалау маңызды.