Өтімділік коэффициентіне қарсы төлем қабілеттілігі коэффициенті: айырмашылық неде?

Өтімділік коэффициенттеріне қарсы төлем қабілеттілігі коэффициенті: шолу

Өтімділік коэффициенті  және төлем қабілеттілігі коэффициенті  инвесторлардың инвестициялық шешімдер қабылдауда қолданатын құралдары болып табылады. Өтімділік коэффициенттері компанияның өз активтерін қолма-қол ақшаға айналдыру қабілетін өлшейді. Екінші жағынан, төлем қабілеттілігі коэффициенті компанияның қаржылық міндеттемелерін орындау қабілетін анықтайды.

Төлем қабілеттілігі коэффициенті ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді қаржылық міндеттемелерді қамтиды, ал өтімділік коэффициенті компанияның қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелері мен ағымдағы активтеріне көбірек бағытталған.


Төлем қабілеттілігінің коэффициенті

Төлем қабілеттілігі коэффициенті кешенді шара болып табылады төлем қабілеттілігі ол фирманың нақты ақша қозғалыстарын-гөрі таза табысын-кері қосу өлшейді ретінде, амортизацияны ұйықтар қалып компанияның әлеуетін бағалау үшін және басқа да ақшалай емес шығыстар. Бұл ақша ағымының сыйымдылығын тек қысқа мерзімді қарызға емес, барлық міндеттемелерге қатысты өлшейді. Осылайша төлем қабілеттілігі коэффициенті компанияның ұзақ мерзімді денсаулығын оның ұзақ мерзімді қарызы үшін төлем қабілеттілігін және осы қарыз бойынша сыйақыны бағалау арқылы бағалайды.


Төлем қабілеттілік коэффициентін болашақ бизнес-несие берушілер көбінесе компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы оның қысқа және ұзақ мерзімді міндеттемелерін қанағаттандыру үшін жеткіліктілігін анықтау үшін қолданады. Компанияның төлем қабілеттілігі коэффициенті неғұрлым төмен болса, оның қарыздық міндеттемелерін орындамау ықтималдығы соғұрлым жоғары болады.

Өтімділік коэффициенттерінен айырмашылығы, төлем қабілеттілігі коэффициенті компанияның өзінің жалпы қаржылық міндеттемелерін орындау қабілетін анықтайды. Төлем қабілеттілігінің коэффициенті компанияның таза табысы мен тозуын оның қысқа және ұзақ мерзімді міндеттемелеріне бөлу арқылы есептеледі. Бұл компанияның таза кірісі оның жалпы міндеттемелерін жаба алатынын көрсетеді. Әдетте, төлем қабілеттілігі коэффициенті жоғары компания инвестиция үшін қолайлы болып саналады.

Негізгі өнімдер

  • Өтімділік коэффициенті және төлем қабілеттілігі коэффициенті инвесторлардың инвестициялық шешімдер қабылдауда қолданатын құралдары болып табылады.
  • Өтімділік коэффициенттері компанияның өз активтерін қолма-қол ақшаға айналдыру қабілетін өлшейді.
  • Төлем қабілеттілігі коэффициенті ұзақ мерзімді де, қысқа мерзімді де қаржылық міндеттемелерді қамтиды, ал өтімділік коэффициенті компанияның қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелері мен ағымдағы активтеріне көбірек бағытталған.

Өтімділік коэффициенттері

Өтімділік коэффициенттері компанияның қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелерін төлеу және активтерін қолма-қол ақшаға айналдыру қабілетін анықтайды. Компанияның қысқа мерзімді активтерін ақша қаражатына айырбастау мүмкіндігі болуы маңызды, сондықтан ол өзінің қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелерін орындай алады. Сау өтімділік коэффициенті компания қосымша активтер сатып алғысы келгенде де өте маңызды.

Мысалы, өтімділік коэффициенттеріне қатысты ішкі талдау бір есептік әдістерді қолданып есеп беретін бірнеше есептік кезеңдерді пайдалануды қамтиды. Алдыңғы уақыт кезеңдерін ағымдағы операциялармен салыстыру талдаушыларға бизнестегі өзгерістерді бақылауға мүмкіндік береді. Жалпы алғанда, өтімділіктің жоғарырақ коэффициенті компанияның өтімді екендігін және өтелмеген қарыздарды жақсы жабатындығын көрсетеді.

Жалпы өтімділік коэффициентінің бірі – ағымдағы коэффициент. Ағымдағы коэффициент компанияның өзінің қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелерін орындау қабілетін анықтайды. Ол ағымдағы активтерді ағымдағы міндеттемелерге бөлу арқылы есептеледі. Әдетте, ағымдағы коэффициенттің жоғарылауы компанияның барлық қысқа мерзімді борыштық міндеттемелерін төлеуге қабілетті екендігін көрсетеді. Өтімділіктің тағы бір жалпы коэффициенті жылдам коэффициент деп аталады. Бұл компанияның өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін ең өтімді активтерімен қамтамасыз ету қабілетін өлшейді, сондықтан босалқыларды оның ағымдағы активтерінен шығарады. Ол сондай-ақ «қышқыл-сынақ қатынасы» деп аталады

Өтімділік коэффициентін талдау әр түрлі бизнес құрылымдары әртүрлі қаржыландыру құрылымдарын қажет ететіндіктен, салалар бойынша қарастыру кезінде тиімді болмауы мүмкін. Өтімділік коэффициентін талдау сонымен қатар әртүрлі географиялық орындардағы әртүрлі көлемдегі кәсіпорындарды салыстыру үшін тиімділігі аз.