Индекс Хаггер
Индекс Hugger дегеніміз не?
Индексті құшақтау термині әдетте S&P 500 сияқты негізгі эталондық индексті орындайтын және қадағалайтын белсенді басқарылатын өзара қорды білдіреді. Белсенді басқарылатын қорлардың көпшілігі пассивті басқарылатын индекстік қорлар шығаратын орташа өнімділіктен асып түседі деп күтілуде, бұл көптеген инвесторларды қызықтырады. Бірақ олар көбінесе жоғары бағамен жүреді – индексті құшақтайтындарға төленетін төлемдер әдеттегі инвестициялық көлік құралдарына қарағанда әлдеқайда жоғары.
Негізгі өнімдер
- S&P 500 және Dow Jones Industrial Average сияқты негізгі эталондық индекстерді орындайтын және қадағалайтын белсенді басқарылатын өзара қор болып табылады.
- Бұл қорлар әдеттегі үлестік қорларға қарағанда жиі төлемдер алады.
- Индекстің қорлары, әдетте, олар жеткізе алмайтын нарықтық жеңістерді жарнамалайды.
Index Huggers туралы түсінік
Пайлық қорлар – бұл инвесторлар пулынан жиналған ақшаны алып, оны акцияларға, облигацияларға, қолма-қол ақшаға, ақша нарығындағы көлік құралдарына және басқа да активтерге, соның ішінде әртүрлі бағалы қағаздарға салатын инвестициялық құралдар. Қор инвестициялайтын активтердің түрі оның инвестициялық стратегиясына негізделген – тұрақты табысты пай қоры тұрақты кірістер құралдарына салады, ал әлемдік үлестік қор халықаралық акцияларға инвестиция салады.
Пайлық қорлар негізінен екі категорияға бөлінеді – пассивті және активті. Пассивті басқару стильдері орын алатын сатып алу-сату көлемін шектейді. Мақсат – нарықтағы қысқа мерзімді табыстардан пайда табудан гөрі уақыт бойынша байлықты сатып алу және ұстау. Пассивті инвестициялау сонымен қатар инвесторлардың басқарушы компанияға қанша төлейтінін де шектейді – бұл белсенді басқару стилінде жиі кездеседі. Белсенді басқарылатын инвестициялар портфолио немесе нарықты үнемі бақылап отыратын инвестициялық менеджердің көмегімен жиі сатып алу-сатуды қамтиды.
Маңызды
Егер сіз шынымен индексті құштыруға ақша салғыңыз келсе, дәлелденген тәжірибесі бар қор менеджеріне тіркелгеніңізге көз жеткізіңіз, әйтпесе сіз комиссияға жұмсаған қосымша ақша оған тұрмайды.
Индекс ұстаушылар – бұл S & P 500 немесе Dow Jones Industrial Average (DJIA) сияқты негізгі эталондық индекстерді қадағалайтын белсенді басқарылатын өзара қорлар. Сондықтан индекстегі кез-келген қозғалыс тиісті қорда бейнеленеді. Бағалы қағаздар нарығының индексіндегі артықшылықтарды пайдаланғысы келетін инвесторларға индексті құшақтап инвестициялау тиімді болады. Олардың жұмыс тәртібі инвесторларды оны шкаф индексінің қорымен салыстыруға негіз береді. Шкаф қорының менеджерлері индекстерді қадағалау арқылы белсенді басқарумен байланысты тәуекелдерді азайтуға тырысады.
Индекс ұстаушылар инвесторларға пайдасын тигізбейді және көбінесе қанаушылық деп саналады, өйткені олар инвесторлардың білімінің жетіспейтіндігін пайдаланады. Олар қызмет үшін ақы алумен бірге жеткізе алмайтын нарықтық табыстарды жарнамалайды. Әдетте қор компаниялары балама шкаф трекерлерінен көп пайда көреді. Бұл көліктер арзан және оларды басқаруға ыңғайлы. Қор негізінен мүлдем жоқ қызметті көрсеткені үшін төлемдер алады. Тиісінше, шкаф трекерлері ірі брокерлік үйлерге әр түрлі портфолионы пассивті, бірыңғай тәсілмен басқаруға мүмкіндік береді.
Ерекше мәселелер
Индексті ұстаушыларға байланысты төлемдер артықшылықтардан асып түсуі мүмкін болғандықтан, көптеген инвесторлар өз активтерін арзан индексті айырбастау қорына (ETF) орналастырған дұрыс. Бұл индексті құшақтайтын машинада осы ETF типтерімен салыстырғанда айтарлықтай қайтару мүмкіндігі болмауы мүмкін болғандықтан. Басқарылатын қор үшін жоғары шығындарды төлеуді қарастырудың жалғыз себебі – егер қарастырылып отырған портфолио менеджері нарықтан озып кетудің нақты тәжірибесі болса.
R-шаршы факторы
Индексті жасырушылар инвесторлар үшін R-квадрат факторын енгізуі керек, өйткені олар инвестиция салу керек пе, жоқ па, соны тексеріп жатыр. Инвестициялар әлемінде R-квадратты, әдетте, эталондық индекстің ауытқуымен түсіндіруге болатын қордың немесе бағалы қағаздардың қозғалысының пайызы деп санайды.
R-квадрат мәндері 0-ден 1-ге дейін болады және әдетте 0% -дан 100% -ке дейінгі пайыздар түрінде белгіленеді. 100% квадрат R-ге бағалы қағаздың немесе тәуелді айнымалының барлық қозғалысы индекстегі қозғалыстармен немесе тәуелсіз айнымалымен толық түсіндірілетіндігін білдіреді. Жоғары R-квадрат 85% -дан 100% -ке дейін түседі, қордың немесе қордың көрсеткіштері индекске сәйкес салыстырмалы түрде қозғалады. Бұл сценарийде инвесторлар портфелінің айналымдылығы төмен және шығындар коэффициенті төмен индекстің өзіне инвестиция салған тиімді.