Клиенттің инвестициялық саясат туралы мәлімдемесін қалай жасауға болады

Жақындағы қор нарығындағы тұрақсыздық инвесторлардың дүрбелеңге салынып, реакция жасамауы және инвестициялық шешімдер қабылдауы керек емес, керісінше жоспар мен нарықтық түзетулерді ескеретін инвестициялау стратегиясы болуы керек екенін көрсетті. Бұл тәсілдің артықшылықтары 2008-09 жылдардағы қаржы дағдарысынан шықты. Өкінішке орай, көптеген инвесторлар нарықтағы немесе олардың түбіндегі үлестік жағдайларын сатты, шығындарды брондап, содан кейін 2009 жылдың наурызында басталған бұқа нарығының бір бөлігін немесе барлығын жоғалтып алды. Қорқыныш олардың жоспары емес, жетекшісі болды.

Ан инвестициялық декларациясының (IPS) шын мәнінде сіздің портфеліндегі үшін бизнес-жоспар болып табылады. Үшін бұл өте жалпы болып табылады қаржы кеңесшілері осындай зейнеткерлік ақ олардың институционалдық клиенттер үшін жерде бір болуы жоспары демеушілер мен қорлар және қорлардың. Көптеген қаржылық кеңесшілер жеке клиенттері үшін де біреуін жазады.

Инвестициялық саясат туралы мәлімдеме не істейді

IPS мәні клиенттер өз ақшаларын қалай салу керектігі туралы жол картасын ұсынады. Қандай актив сыныптарын ескеру керек? Инвестициялық көлік құралдарының қандай түрлерін қарастырған жөн? Оларға биржалық саудалық қорлар (ETF), пай қорлары және басқа көлік құралдары кіруі мүмкін. Әрі қарай, IPS портфолио үшін мақсатты активтерді бөлуді белгілейді. Мұнда инвестордың ақшаға деген уақыт көкжиегі және олардың тәуекелге төзімділігі ескеріледі. Портфельге енгізілетін инвестицияларды таңдау критерийлері, сондай-ақ инвестицияларды ауыстыру критерийлері болуы керек.

Жақсы ойластырылған ІЖҚ инвестордың мақсаттарын, басымдықтарын және инвестициялық артықшылықтарын көрсетуден басқа, инвестордың ұзақ мерзімді мақсаттарға назар аударуына мүмкіндік беретін жүйелі шолу процесін белгілейді, тіпті нарық қысқа мерзімде қатты құлдырап кетеді. Онда барлық ағымдағы шоттар туралы ақпарат, ағымдағы бөлу туралы, қанша жинақталған және қазіргі уақытта әртүрлі шоттарға қанша ақша салынғаны туралы ақпарат болуы керек.

Жеке клиенттер

Жеке клиентке арналған IPS олардың қаржылық жоспарының жалғасы болуы керек. Олардың портфолиосының себебі (себептері) колледжге кету және зейнетке шығу сияқты көрініс табуы керек және клиенттің уақыт горизонты тұрғысынан мақсаттарын, сондай-ақ осы мақсаттарға жету үшін кірістіліктің деңгейін, олардың қауіп-қатерін көрсетуі керек. толеранттылық және осы мақсаттар үшін жинақталған қаражат. Бұл мақсатты активтерді бөлуді және қолданылатын инвестициялық құралдардың түрлерін анықтауға әкеледі.

Әдетте, мақсатты бөлу ауқымды қамтиды. Мысалы, ірі акциялардың мақсатты үлестірімі 20% -дан, ал 15% -дан 25% -ке дейінгі диапазоны болуы мүмкін. Басқаша айтқанда, егер ірі акциялардың нақты пайызы шегінде болса, портфолионың сол бөлігін теңгерімдеудің қажеті жоқ. Инвестициялық құралдарды таңдау, бақылау және ауыстыру критерийлері көрсетілген болуы керек. Олар өздерінің құрдастар тобына, шығындарға, менеджменттегі өзгерістерге (ETF және қорлар үшін) қатысты нәтижелерді және басқа да тиісті өлшемдерді қамтуы мүмкін. Бұл критерийлер клиентпен кезеңдік портфолионы шолудың негізі болуы керек. Клиент пен қаржы кеңесшісіне портфолионың кірісін бақылауға мүмкіндік беретін эталон болуы керек.

401 (к) жоспар

401 (k) жоспары тұрғысынан IPS ұқсас, бірақ сәл өзгеше мақсатқа қызмет етеді. 401 (k) жоспарының демеушілерімен жұмыс істейтін қаржы кеңесшілері жоспарға арналған IPS-ті ең алдымен олар жасауы керек. Қолданыстағы жоспарда IPS болуы мүмкін, сондықтан кеңесші осы құжатты қарап, қажет болған жағдайда түзетулер енгізуі керек (немесе нөлден бастауы керек). 401 (k) жоспарының демеушісі IPS-ке мұқтаж болуының маңызды себебі сенімгерлік қорғауға арналған. БСЖ жоспарды басқару үшін қаржылық кеңесшісімен бірге демеуші жалғастыратын инвестициялық процесті құжаттандыруы керек. Инвестициялық комитеттің мерзімді отырыстары ненің өзгергенін және қабылданған шешімдердің IPS процесін қалай бейнелейтінін құжаттандыруы керек. Соңғы 401 (k) сот істерін ескере отырып, бұл бұрынғыдан да маңызды.

БСЖ жоспардың мақсаты туралы айтуы керек, ол ұйым қызметкерлеріне зейнетақы жинақтау машинасын ұсыну бойынша болады. Пайдаланылатын инвестициялық көлік түрлерін көрсету керек. Оларға инвестициялық пай қорлары, ұжымдық сенімгерлік қорлар, тұрақты құндылық қорлары және мақсатты қорлар немесе тәуекелге негізделген опциялар сияқты басқарылатын шоттар кіруі мүмкін. Ұсынылатын актив сыныптары да жазылуы керек.

IPS инвестициялық комитет жоспарды қарау үшін қанша рет жиналатынын және жоспардың қызмет көрсетушілері кім екенін талқылауы керек. Бұл қызмет көрсетушілердің мезгіл-мезгіл қаралатындығын көрсетуі керек. IPS сонымен қатар жоспарда қолданылатын инвестициялық нұсқаларды таңдау, бақылау және ауыстыру үшін қолданылатын критерийлерді көрсетуі керек. Оларға өзара қорлардың құрдастарымен салыстырғанда салыстырмалы өнімділігі, қорларды басқарудағы өзгерістер, басқарудағы активтердің айқын өсуі немесе азаюы немесе қордың инвестициялық стилінің өзгеруі жатады. Инвестициялық шығындар да осы жерде маңызды фактор ретінде атап өтілуі керек.

Бұл 401 (k) IPS жоспар демеушісінің пайдасына және олардың сенімгерлік міндеттемелерін жеңілдетуге арналған сияқты көрінуі мүмкін, бірақ жақсы ойластырылған IPS-тен кейінгі 401 (k) жоспары әрдайым жоспарға қатысушылар үшін жақсы зейнетақы жинақтаушы құрал ұсынады содан кейін IPS жоқ.

Зейнетақы, қор және қор

Бір үшін IPS зейнетақы кейбір аспектілерде қорының немесе құндылық жеке клиент үшін ХТЖ ұқсас болады. Басқа аспектілерде бұл 401 (k) жоспарына арналған IPS сияқты, барлық қызмет көрсетушілер мен жоспар туралы ақпарат тізімделуі керек. Әдетте бір портфолио бар және сол портфолионың мақсаты (мақсаттары) болады. Егер қайырымдылық қоры немесе қор болса, онда ол білім беру мекемесінің немесе коммерциялық емес ұйымның барлық немесе оның бір бөлігін қаржыландыруы мүмкін. Зейнетақымен қамсыздандырудың мақсаты зейнетақы жоспарын алушыларға жеңілдіктер беру және актуарлық қаржыландыру талаптарын қанағаттандыру болады.

Инвестицияларды бөлу, бақылау және ауыстыру критерийлері болады. Мақсатты активтерді бөлу кірістіліктің мақсатты мөлшерлемесі сияқты қосылуы керек. Қайырымдылық қорлары мен қорлар үшін жыл сайын ақша алудың мақсатты деңгейіне қатысты тіл болуы керек. Кейбір жағдайларда инвестиция салуға болатын шектеулер болуы мүмкін. Мысалы, католиктік ұйым босануды бақылау өнімдерін сататын компанияларға ақша салудан бас тартуы мүмкін.

Инвестициялар мен портфолионың кірістілігі үшін келісілген эталон негізінде мониторинг критерийлері болуы керек. БСЖ және көрсетілген инвестициялық процесс зейнетақы жоспарының демеушілері мен инвестициалық комитеттердің, қорлардың, басқа да коммерциялық емес комитеттердің сенімгерлік қорғанысын қамтамасыз етеді.

Төменгі сызық

Инвестициялық саясат туралы мәлімдеме — қаржылық кеңесшілерге клиенттер портфолиосын басқаруға арналған жол картасын, ойын жоспарын құрудың тамаша құралы. Пішім біршама өзгеруі мүмкін болса да, IPS жеке клиенттерге, 401 (k) демеушілеріне және зейнетақы жоспарлары, қорлар мен жәрдемақылар сияқты басқа институционалдық клиенттерге бірдей қолданылады.