Маркет-мейкерлер Vs. Электрондық байланыс желілері
Валюта нарығы (форекс немесе валюта) – бұл биржада сауда жасалмайтын және бизнесті жүргізу үшін нақты мекен-жайы жоқ, орталықтандырылмаған әлемдік нарық. Айырмашылығы пайлар сияқты дүние жүзі биржалары арқылы сатылатын,, Нью-Йорк қор биржасында немесе Лондон қор биржасында, шетел валютасымен айырбастау операциялары өтеді ұйымдастырылмаған жағымды сатып алушылар мен арасындағы (ПТК) сатушылар әлемнің түкпір барлық. Нарыққа қатысушылардың бұл желісі орталықтандырылмаған, сондықтан кез-келген валюта жұбының айырбас бағамы әр брокерден екіншісіне өзгеруі мүмкін.
Нарықтың негізгі ойыншылары – әлемдегі ең ірі банктер және олар сауда-саттықтың көп бөлігі жүзеге асырылатын эксклюзивті клубты құрайды, бұл клуб банкаралық нарық деп аталады. Бөлшек саудагерлер банкаралық нарыққа шыға алмайды, өйткені олардың осы ірі ойыншылармен несиелік байланысы жоқ. Бұл бөлшек саудагерлерге форекс саудасына тыйым салынған дегенді білдірмейді; олар мұны негізінен брокерлердің екі түрі арқылы жүзеге асыра алады: маркет-мейкерлер және электронды байланыс желілері (ECN). Бұл мақалада біз осы екі брокер арасындағы айырмашылықтарды қарастырамыз және бұл айырмашылықтардың форекс трейдерлеріне қалай әсер етуі мүмкін екендігі туралы түсінік береміз.
Маркет-мейкерлер қалай жұмыс істейді
Маркет-мейкерлер «жасау» немесе жиынтығы екі ұсыныс және сұраңыз олардың жүйелерінде бағасы мен олардың цитата экрандарында жария оларды көрсету. Олар банктерден бастап бөлшек форекс трейдерлеріне дейінгі клиенттерімен осы бағамен операциялар жасауға дайын. Бұл ретте маркет-мейкерлер нарыққа белгілі бір өтімділікті ұсынады. Форекс мәмілелерінің әрқайсысына баға белгілеу бойынша контрагенттер ретінде маркет-мейкерлер сіздің саудаңыздың қарама-қарсы жағын қабылдауы керек. Басқаша айтқанда, сіз қашан сатсаңыз да, олар сізден және керісінше сатып алуы керек.
Айырбас бағамы маркет-мейкерлер орнату деп өз үздік мүдделерін негізделген. Қағаз жүзінде олардың нарық құру қызметі арқылы компанияға пайда табу тәсілі олардың клиенттеріне есептелген спрэдке байланысты. Спрэд – бұл ұсыныс пен сұраным бағасының арасындағы айырмашылық, оны көбіне әр маркет-мейкер белгілейді. Әдетте, көптеген маркет-мейкерлер арасындағы қатаң бәсекелестік нәтижесінде спрэдтер айтарлықтай ақылға қонымды болып қалады. Контрагенттер ретінде олардың көпшілігі кейіннен хеджирлеуге тырысады немесе тапсырысыңызды басқа біреуге беру арқылы жабады. Маркет-мейкерлер сіздің тапсырысыңызды ұстап, сізге қарсы сауда жасауды шешетін кездер де болады.
Маркет мейкерлерінің екі негізгі түрі бар: бөлшек және институционалды. Институционалды маркет-мейкерлер банктер немесе басқа ірі корпорациялар бола алады, олар әдетте басқа банктерге, мекемелерге, ECN-ге немесе тіпті бөлшек сауда маркет-мейкерлеріне баға ұсынысын ұсынады. Бөлшек сауда нарығының мейкерлері – бұл жеке трейдерлерге форекс сауда қызметін ұсынуға арналған компаниялар.
Артықшылықтары:
- Сауда алаңы әдетте еркін диаграмма бағдарламалық қамтамасыз ету және ақпараттық арналардың жеткізіледі.
- Олардың кейбіреулері үшін ыңғайлы сауда платформалары бар.
- Валюта бағасының өзгеруі ECN-де көрсетілген валюта бағасымен салыстырғанда аз құбылмалы болуы мүмкін, бірақ бұл скальперлер үшін кемшілік болуы мүмкін.
Минус:
- Маркет-мейкерлер тапсырысты орындау үшін нақты мүдделер қақтығысын ұсына алады, өйткені олар сізге қарсы сауда жасауы мүмкін.
- Олар басқа маркет-мейкерден немесе ECN-ден алуға болатын бағаға қарағанда сұраныс пен сұраныстың нашар бағаларын көрсетуі мүмкін.
- Маркет-мейкерлер үшін клиенттердің аялдамаларын тоқтату немесе клиенттердің сауда-саттықтары пайда алу мақсатына жетпеуі үшін валюта бағаларын манипуляциялауы мүмкін. Маркет-мейкерлер валюта бағамдарын басқа нарық бағамдарынан 10-15 пипке ауыстыруы мүмкін.
- Жаңалықтар шыққан кезде үлкен сырғулар болуы мүмкін. Маркет-мейкерлердің баға ұсыныстарын көрсету және орналастыру жүйелері нарықтың жоғары құбылмалылығы кезінде де «қатып» қалуы мүмкін.
- Көптеген маркет-мейкерлер скальпинг тәжірибесіне қобалжыған және скальперлерді «қолмен орындауға» бейім, демек олардың тапсырыстары қалаған бағасымен толтырылмауы мүмкін.
ECN қалай жұмыс істейді
ECN бағаларды нарықтың бірнеше қатысушылары, мысалы банктер мен маркет-мейкерлер, сондай-ақ ECN-ге қосылған басқа трейдерлерден өткізеді және осы бағалар негізінде сауда алаңдарында ең жақсы баға ұсыныстарын көрсетеді. ECN типіндегі брокерлер форекс операцияларының контрагенттері ретінде де қызмет етеді, бірақ олар баға негізінде емес, есеп айырысу негізінде жұмыс істейді. Кейбір маркет-мейкерлер ұсынатын тұрақты спрэдтерден айырмашылығы, валюта жұптарының спрэдтері ECN-де жұптың сауда қызметіне байланысты өзгеріп отырады. Өте белсенді сауда-саттық кезеңдерінде сіз кейде ECN спрэдін мүлдем ала алмайсыз, атап айтқанда негізгі валюта жұптары (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD және USD / CHF) және кейбір валюта кресттері.
Электрондық желілер клиенттерден әр транзакция үшін белгіленген комиссия алып, ақша табады. Түпнұсқалық ECN бағаларды жасауда немесе орнатуда ешқандай рөл атқармайды, сондықтан бөлшек саудагерлер үшін бағаны манипуляциялау қаупі азаяды.
Маркет-мейкерлер сияқты, ECN-нің екі негізгі түрі бар: бөлшек және институционалдық.Институционалдық ECNs басқа банктер мен хедж-қорлар немесе ірі корпорацияларсияқты мекемелерге деген көптеген институционалды маркет-мейкерлерден ең жақсы баға / сұранысты жібереді.Бөлшек ECN-лер, керісінше, бірнеше банктерден және ECN-дегі басқа трейдерлерден бөлшек саудагерге баға ұсыныстарын ұсынады.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек
Артықшылықтары:
- Сіз әдетте баға ұсыныстарын жақсырақ ала аласыз, себебі олар бірнеше ақпарат көздерінен алынған.
- Белгілі бір уақытта спрэд өте аз немесе мүлдем жоқ бағалармен сауда жасауға болады.
- Шынайы ECN брокерлері сізге қарсы сауда жасамайды, өйткені олар сіздің тапсырысыңызды банкке немесе транзакцияның басқа жағындағы басқа клиентке жібереді.
- Бағалар тұрақсыз болуы мүмкін, бұл скальпинг үшін жақсы болады.
- Сұраныс пен сұраныс арасында бағаны ұсына алатындықтан, сіз ECN-дегі басқа трейдерлерге маркет-мейкер рөлін атқара аласыз.
Минус:
- Олардың көпшілігі интеграцияланған диаграммалар мен жаңалықтар арналарын ұсынбайды.
- Олардың сауда платформалары пайдаланушыларға ыңғайлы болмауға бейім.
- Сауда саттық пен сұраныс бағалары арасындағы өзгермелі спрэдтерге байланысты, алдын-ала шығындар мен шығындар нүктелерін пипс арқылы есептеу қиынырақ болуы мүмкін.
- Трейдерлер әр транзакция үшін комиссия төлеуі керек.