Банкаралық нарық

Банкаралық нарық дегеніміз не?

Банкаралық нарық – бұл қаржы институттары валюталармен және басқа валюталық туынды құралдармен өздері арасында тікелей сауда жасау үшін пайдаланатын ғаламдық желі. Кейбір банкаралық сауданы банктер ірі клиенттердің тапсырмасы бойынша жүзеге асырса, банкаралық сауданың көп бөлігі меншікті болып табылады, яғни бұл банктердің жеке шоттарының атынан жүзеге асырылады.

Банктер өздерінің айырбас бағамын және пайыздық тәуекелді басқару үшін, сондай-ақ зерттеулер негізінде алыпсатарлық позицияларды алу үшін банкаралық нарықты пайдаланады.

Банкаралық нарық – бұл дилерлерлік нарықтың кіші бөлігі, бұл қаржы институттары бір-бірімен және клиенттерінің атынан әр түрлі активтер кластары бойынша сауда жасай алатын, көбіне делдалдер делдалдары (ИДБ) жеңілдететін, биржадан тыс (OTC) болатын орын. ).

Банкаралық нарық негіздері

Форекс үшін банкаралық нарық валюталық инвестициялардың коммерциялық айналымына, сондай-ақ алыпсатарлық, қысқа мерзімді валюта саудасының үлкен көлеміне қызмет етеді. Банкаралық нарықтағы операциялардың өтеу мерзімі – бір түнде немесе алты ай.

Дилерлік валюта нарығы үлкен транзакциялардың көлемімен және сұраныстың қатаң  спрэдтерімен сипатталады. Банкаралық нарықтағы валюталық операциялар алыпсатарлық сипатта болуы мүмкін (тек валюта қозғалысынан пайда табу мақсатында басталады) немесе басқаша түрде валюталық тәуекелді болдырмайды. Ол сондай-ақ меншікті болуы мүмкін, бірақ белгілі бір дәрежеде клиенттерге негізделген (мысалы, мекеменің корпоративті клиенттері, мысалы, экспорттаушылар мен импорттаушылар).

Банкаралық валюта нарығының қысқаша тарихы 

Банкаралық валюта нарығы Бреттон-Вудс келісімі күйрегеннен кейін және АҚШ президенті Ричард Никсонның 1971 жылы елді алтын стандарттан шығару туралы шешімінен кейін дамыды. Ірі индустриалды дамыған елдердің көпшілігінің валюта бағамдары осы уақытта еркін жүзуге мүмкіндік алды тек уақытша үкіметтің араласуымен. Нарық үшін орталықтандырылған орын жоқ, өйткені сауда бүкіл әлемде бір уақытта жүреді және тек демалыс және мереке күндеріне тоқтайды.

Өзгермелі мөлшерлеме жүйесінің пайда болуы әлемдік негізде жедел сауда жасауға мүмкіндік беретін арзан компьютерлік жүйелердің пайда болуымен сәйкес келді.Телефон жүйелері арқылы дауыстық брокерлер банкаралық валюта саудасының алғашқы күндерінде сатып алушылар мен сатушыларға сәйкес келді, бірақ біртіндеп компьютерлік жүйелермен алмастырылды, олар көптеген трейдерлерді ең жақсы бағаларға сканерлей алады.Рейтер мен Блумбергтің сауда-саттық жүйелері банктерге бірден миллиардтаған доллармен сауда жасауға мүмкіндік береді, нарықтағы ең қызған күндері күнделікті сауда көлемі 6 триллион доллардан асады.

Банкаралық нарыққа қатысушылар

Банкаралық маркет-мейкер ретінде қарастыру үшін банк басқа қатысушыларға да баға сұрауға, сондай-ақ бағаны сұрауға дайын болуы керек. Банкаралық мәмілелер бір келісім бойынша 1 миллиард долларды құрауы мүмкін.

Ірі ойыншылардың қатарына АҚШ-тағы Citicorp және JP Morgan Chase, Германиядағы Deutsche Bank және Азиядағы HSBC жатады. Банкаралық нарықта бірнеше басқа қатысушылар бар, олардың арасында сауда фирмалары мен хедж-қорлар бар. Олар сатып алу-сату операциялары арқылы валюта бағамын белгілеуге үлес қосқанымен, басқа қатысушылар валюта бағамдарына ірі банктер сияқты әсер ете алмайды.

Банкаралық нарықтағы несие және есеп айырысу 

Спот-операциялардың көпшілігі орындалғаннан кейін екі жұмыс күні өткен соң есеп айырысады; АҚШ долларына қарсы канадалық долларға қатысты ерекше ерекшелік – келесі күні тұрақтайды. Бұл дегеніміз, сауда жасау үшін банктерде серіктестерімен несиелік желілер болуы керек, тіпті спот негізінде де. Есеп айырысу тәуекелін төмендету мақсатында банктердің көпшілігінде бір валюта жұбымен жасалған операцияларды есепке алуды талап ететін неттинг келісімдері бар, сол күні сол әріптесімен есеп айырысады. Бұл қолды өзгертетін ақша мөлшерін едәуір азайтады, осылайша туындаған тәуекел.

Банкаралық нарық реттелмеген болса, демек, орталықтандырылмаған болса да, көптеген орталық банктер экономикалық салдардың бар-жоғын бағалау үшін нарық қатысушыларынан деректер жинайды. Бұл нарықты бақылау қажет, себебі кез-келген проблема жалпы экономикалық тұрақтылыққа тікелей әсер етуі мүмкін. Сауда-саттық мақсатында банктерді бір-бірімен байланыстыратын брокерлер, сондай-ақ осы жылдар ішінде банкаралық нарық экожүйесінің маңызды бөлігіне айналды.