Оқ транзакциясы
Оқ транзакциясы дегеніміз не?
Оқ транзакциясы термині негізгі қалдықты оның қызмет ету мерзімі ішінде бөліп-бөліп бөлудің орнына, мерзімі өткенде толық төлеуді талап ететін несиені білдіреді. Қарыз алушыларға пайыздық төлемдерді оқпен несие алу мерзімі ішінде, кем дегенде, негізгі қарыздың соңғы төлемі қажет болғанға дейін жабу қажет. Мерзімі аяқталғаннан кейін негізгі қалдықты төлеуді оқ төлеу деп атайды.
Негізгі өнімдер
- Оқ транзакциясы негізгі қалдықты өмір бойы бөліп-бөліп бөлудің орнына, төлем мерзімі аяқталған кезде толық төлеуді талап ететін несиені білдіреді.
- Қарыз алушылар пайыздық төлемдерді тек төлемнің соңғы мерзімі аяқталғанға дейін жабады.
- Оқ несиелерін қайта қаржыландыру арқылы немесе несиені төлеуге жеткілікті ақша табу арқылы төлеуге болады.
- Бұл несиелер несие берушілер үшін өте қауіпті болуы мүмкін, өйткені қарыз алушының төлеу мүмкін болмауының үлкен мүмкіндігі бар.
Оқ транзакциялары қалай жұмыс істейді
Несиелік келісімшарттардың көп бөлігі уақыт бойынша негізгі қарыз бен пайыздарды өтеуді талап етеді. Иелеріне ипотека болған кезде Сондықтан, кредитор берешек заемының негізделген пайыздық төлемдер несие-айталық 30 жыл-факторингтің ұзындығы негізгі тепе-теңдікті пайыздық мөлшерлеме. Қарыз алушы қалдық толық төленгенге дейін тұрақты төлемдер жүргізуге жауапты. Бірақ несиелердің барлығы бірдей жұмыс істей бермейді.
Жоғарыда айтылғандай, оқ операциялары қарыз алушыдан өтеу күніне негізгі қалдықты толық жабуды талап етеді. Оқ транзакциясында екі немесе одан да көп транш болуы мүмкін екенін ескеру маңызды, мұнда әр түрлі транштардың өтеу мерзімі әр түрлі немесе пайыздық ставкалары әртүрлі болады. Негізгі қалдық мерзімі келгенге дейін олар тек пайыз төлейді.
Оқ транзакциясын қажет ететін ипотекалық несие шар шарлары деп аталады. Ипотека және басқа несиелер 15 жылда жетіледі, 15 жылдық оқ деп аталады. Оқ транзакциялары АҚШ қазынашылығы сияқты эталон бойынша бірнеше базалық нүктелер (BPS) ретінде бағаланады. Инвесторлар оқ транзакцияларына ақша салу үшін сертификаттарды сатып ала алады.
Маңызды
Оқ транзакцияларының әрқайсысының өтеу мерзімі әр түрлі пайыздық мөлшерлемемен екі немесе одан да көп траншы болуы мүмкін.
Оқ несиелерін қайта қаржыландыру арқылы немесе несиені төлеуге жеткілікті ақша табу арқылы төлеуге болады. Бұл қарыздар үшін жақсы опция болып франчайзи дереу иеленетін толық құнын жабу үшін жеткілікті ақша болмауы мүмкін франшиза. Оқ транзакциялары олардың бизнесі арқылы ақша ағындарын дамытуға мүмкіндік береді және төлем мерзімі жеткен кезде қарызды төлеуге жеткілікті үнемдейді.
Басқа жағдайларда, компаниялар басқа мақсаттармен қатар жабдық сатып алу немесе сатып алуды қаржыландыру үшін айналым капиталын дамыту үшін оқ несиелерін қолдана алады. Жаңартылатын несиелер мен мерзімді несиелер оқ операциялары ретінде құрылымдалуы мүмкін.
Қарыз алушылардан тек төлемдер мерзімі өткенге дейін төлемдер талап етілсе де, оқ операциялары несие берушілер үшін өте қауіпті болуы мүмкін. Қарыз алушының негізгі қарыздың мерзімі келген кезде дефолтқа ұшырау ықтималдығы жоғары болғандықтан. Егер қарыз алушы өз міндеттемелерін орындамаса, несие беруші негізгі қарыздың ешқайсысын қайтара алмайды.
Ерекше мәселелер
А оқ облигациялар, оның бүкіл негізгі мәні оның өмір бойы облигациялар амортизациялық қарсы, барлық өтеу күнінде бірден төленеді борыштық құрал болып табылады. Облигацияларды эмитент мерзімінен бұрын өтей алмайды, демек, олар шақырылмайды. Осыған байланысты, эмитенттің пайыздық мөлшерлемесінің жоғары деңгейіне байланысты оқшаулы облигациялар салыстырмалы түрде төмен пайыздық мөлшерлемені төлеуі мүмкін.
Оқ транзакциясының бағасы қалай жұмыс істейді. Біріншіден, әр кезең үшін пайыздық төлемдердің жалпы сомасы жинақталып, олардың дисконтталған құнына дейін төмендетілуі керек (PV). Бұл келесі теңдеуді қолдану арқылы жүзеге асырылады:
- PV = Pmt / (1 + (r / 2)) ^ (p)
Қайда:
- PV = келтірілген мән
- Pmt = кезең ішіндегі жалпы төлем
- r = байланыстың кірістілігі
- p = төлем мерзімі
Мысалы, номиналы 1000 доллар болатын оқ облигациясын елестетіп көріңіз. Облигациялық береді 5%, оның купондық мөлшерлеме 3% құрайды, ал облигациялар бес жыл кезең ішінде екі рет жылына купонды төлейді. Осы ақпаратты ескере отырып, $ 15 купондық төлем жасалатын тоғыз кезең бар, ал бір кезең – соңғысы – $ 15 купон төленіп, негізгі қарыз $ 1000 төленеді.
Жоғарыдағы формуланы қолдана отырып, біз облигацияның әрекет ету мерзіміндегі төлемдерді төмендегі кестеде көрсетілгендей анықтай аламыз :
Осы 10 құндылықты қосқанда, облигацияның бағасы болатын $ 912,48 құрайды. Назар аударыңыз, негізгі қалдық соңғы кезеңнен басқа кез-келген уақытта өтелмейді – оқ транзакциясының белгісі.