Уоррен Баффет сияқты ойлаудың 8 тәсілі
Сонау 1999 жылы Роберт Г. Хагстром аты аңызға айналған инвестор Oracle » туралы жазылған көптеген басқа кітаптар мен мақалалардан ерекшелігі бар. Омаха », бұл оқырмандарға Баффеттің инвестиция туралы қалай ойлайтыны туралы құнды түсініктер ұсынады. Басқаша айтқанда, кітап Баффетті ертегідей бай еткен психологиялық ой-өріске терең үңіледі.
Инвесторлар бүкіл кітапты оқығаннан ұта алатын болса да, біз инвесторлардың ой-өрісіне және акциялар таңдауды жақсарту жолдарына қатысты кеңестер мен ұсыныстардан Баффеттің басына кіруге көмектесетін іріктеу әдісін таңдадық.
1. Акциялар – бұл бизнес
Көптеген инвесторлар акциялар мен қор нарығын инвесторлар арасында алға-артқа сатылатын кішкене қағаздардан басқа ештеңе емес деп санайды. Бұл инвесторлардың белгілі бір позицияға байланысты эмоцияларға берілуіне жол бермеуі мүмкін, бірақ бұл олардың мүмкін болатын инвестициялық шешімдер қабылдауға мүмкіндік бермейді.
Сондықтан Баффет акционерлер өздерін инвестиция салатын бизнестің «бөлік иелері» ретінде қарастыруы керек деп санайтынын мәлімдеді. Осылай ойлана отырып, Хагстром да, Баффет те инвесторлар инвестициялық шешімдер қабылдаудан аулақ болып, ұзақ мерзімді қабылдауға бейім болады деп сендіреді. Сонымен қатар, ұзақ мерзімді «иелер» жағдайларды егжей-тегжейлі талдап, содан кейін сатып алу-сату туралы шешімдерді қабылдауға көп көңіл бөледі. Хагстром ойлау мен талдаудың ұлғаюы инвестициялық кірістің жақсаруына әкеледі дейді.
2. Инвестицияңызды көбейтіңіз
Инвесторлар үшін «барлық жұмыртқаларын бір себетке салу» өте сирек болса да, қажет болса да, барлық жұмыртқаларыңызды тым көп себетке салу да жақсы нәрсе болмауы мүмкін. Баффет астам-әртараптандыру болмауы сияқты қайтарымы кедергі болады деп нандырады әртараптандыру. Сондықтан ол инвестициялық пай қорларына ақша салмайды. Сондықтан да ол санаулы компанияларға қомақты қаржы салуды жөн көреді.
Баффет – инвесторлар кез-келген қауіпсіздікке ақша салмас бұрын алдымен үй тапсырмаларын орындауы керек дегенге сенімді. Бірақ тиісті тексеру процесі аяқталғаннан кейін, инвесторлар активтердің едәуір бөлігін осы акцияларға арнай алатындай өзін жайлы сезінуі керек. Олар сондай-ақ өзінің инвестициялық портфелін өсу перспективалары бар бірнеше жақсы компанияларға біліп алғаннан кейін өздерін жайлы сезінулері керек.
Баффеттің сіздің қаражатыңызды дұрыс бөлуге уақыт бөлуге деген көзқарасы оның тек ең жақсы компания туралы емес, сіздің компанияға деген көзқарасыңыз туралы пікірімен толықтырылған. Егер сізге тиесілі ең жақсы бизнес ең аз қаржылық тәуекелге соқтырса және ұзақ мерзімді перспективаға ие болса, неге сіз таңдаулы ақшаға ақша қосудың орнына өзіңіздің сүйікті 20 бизнесіңізге ақша саласыз?
3. Портфолионың айналымын азайтыңыз
Акциялармен және олардан тыс жылдам сауда-саттық жеке адамға көп ақша табуы мүмкін, бірақ Баффеттің айтуынша, бұл трейдер оның инвестициялық кірісіне кедергі келтіреді. Портфель айналымы капитал өсімінен төленуі керек салық көлемін көбейтеді және комиссиялық доллардың белгілі бір жылы төленетін жалпы сомасын арттырады.
«Oracle» бизнесте мағынасы бар нәрсе акцияларда да мағынасы бар деп тұжырымдайды: Инвестор әдетте көрнекті бизнестің кішігірім бөлігін иесі сол бизнестің бәріне иелік етсе, көрсете алатындай беріктікпен ұстауы керек.
Инвесторлар ұзақ мерзімді ойлануы керек. Осындай ойға ие бола отырып, олар үлкен комиссиялық төлемдерден және қысқа мерзімді капиталға жоғары салық төлеуден аулақ бола алады. Сондай-ақ, олар бизнестегі кез-келген қысқа мерзімді ауытқулардан арылуға және ақыр соңында кірістер мен / немесе дивидендтерден уақыт өткен сайын өскен сыйақыны алуға икемдірек болады.
1:36
4. Баламалы эталондар болуы
Акциялардың бағасы берілген инвестициялық таңдаудың сәтті немесе сәтсіздігінің максималды барометрі болуы мүмкін болса да, Баффет бұл көрсеткішке назар аудармайды. Керісінше, ол белгілі бір бизнестің немесе бизнес тобының негізгі экономикасын талдайды және зерттейді. Егер компания өзін-өзі өсіру үшін не қажет болса, оны пайдалы негізде жасайтын болса, онда акциялардың бағасы түпкілікті өз қамын ойлайды.
Табысты инвесторлар өздерінің иелігіндегі компанияларға қарап, олардың нақты табыс әлеуетін зерттеуі керек. Егер негіздері қатты болып табылады және компания дәйекті құру арқылы акционерлік құнын арттыру болып табылады төменгі сызық өсуін, акцияның бағасы ұзақ мерзімді перспективада осы көрсетуі тиіс.
5. Ықтималдықтар туралы ойланыңыз
Бридж – карта ойыны, онда ең сәтті ойыншылар қарсыластарын жеңудің математикалық ықтималдығын бағалай алады. Баффет көпірді жақсы көретіні және белсенді ойнайтыны таңқаларлық емес, сондықтан ол ойыннан тыс стратегияларды инвестициялау әлеміне шығарады.
Баффет инвесторлар баса назар деп болжайды Экономика бойынша компаниялар (басқа сөзбен айтқанда базалық бизнес) олар тиесілі, содан кейін оның қарсыластары Ықтималдықтар көпірі ойыншы чектер сияқты белгілі бір оқиғалар болады немесе болмайды transpire, көп ықтималдығын салмақтап көріңіз қолдар. Ол акциялардың бағасына емес, теңдеудің экономикалық жағына назар аудара отырып, инвестор ықтималдылықты бағалау мүмкіндігін дәлірек етеді деп қосады.
Ықтималдықтар туралы ойлаудың артықшылығы бар. Мысалы, компанияның бес немесе он жылдық кезеңдегі кірістің белгілі бір өсу қарқыны туралы есеп беру ықтималдығын ойластырған инвестор акциялар бағасының қысқа мерзімді ауытқуларынан арылуға әлдеқайда қолайлы. Ұзарту арқылы бұл оның инвестициялық кірістілігі жоғары болатындығын, сонымен бірге ол операциялар мен / немесе капитал өсіміне шығындарды аз сезінетіндігін білдіреді.
6. Психологияны түсіну
Бұл өте қарапайым, бұл жеке адамдар табысты инвесторға ұмтылатын психологиялық ойлау жүйесі бар екенін түсінуі керек дегенді білдіреді. Нақтырақ айтсақ, табысты инвестор ықтималдықтар мен экономикалық мәселелерге назар аударады, ал шешімдер эмоционалды, ойлауға қарағанда ақылға қонымды болады.
Инвесторлардың эмоциясы бәрінен бұрын олардың қас жауы бола алады. Баффет эмоцияны жеңудің кілті бизнестің нақты негіздеріне деген сеніміңізді сақтап қалу және қор нарығына қатты алаңдамау деп санайды.
Инвесторлар сәттілікке жетуді қаласаңыз, оларда болуы керек белгілі бір психологиялық ойлау жүйесі бар екенін түсініп, осы ойды жүзеге асыруға тырысыңыз.
7. Нарық болжамдарын елемеңіз
Ежелден келе жатқан Dow « мазасыздықтың қабырғасына шығады» деген сөз бар. Басқаша айтқанда, нарықтағы негативтерге қарамастан және рецессияны «бұрышта» деп үнемі дау айтатындар уақыт өте келе нарықтар жақсы дамыды. Сондықтан, ақырзаманшыларды елемеу керек.
Монетаның екінші жағында көптеген мәңгілік оптимистер қор нарығы үнемі жоғары сатыда жүреді деген сияқты. Бұларды да елемеу керек.
Буффетт осы барлық шатасулар кезінде инвесторлар өз күштерін қазіргі уақытта нарықта дәл бағаланбайтын акцияларды оқшаулауға және инвестициялауға жұмылдыруы керек деп ұсынады. Мұндағы логика: қор нарығы компанияның ішкі құнын түсіне бастаған кезде (қымбаттау мен сұраныстың артуы арқылы), инвестор көп ақша табады.
8. Майлы қадамды күтіңіз
Хагстромның кітабында аңызға айналған бейсболшы Тед Уильямстың үлгісі ақылды инвестордың үлгісі ретінде қолданылады. Уильямс тербелместен бұрын белгілі бір қадамды (доппен байланыс жасау ықтималдығы жоғары екенін білетін жерде) күтетін еді. Бұл тәртіп Уильямстың әдеттегі ойыншыдан гөрі өмір бойы соққының орташа мәнін жоғарылатуға мүмкіндік берді дейді.
Баффет, дәл осылай, барлық инвесторлар өмір бойы шешім картасына иелік еткендей әрекет етуі керек, оған тек 20 инвестициялық таңдау соққысы салынған. Бұл олардың орташа инвестициялық таңдау жасауына жол бермеуі керек және олардың портфолиосының жалпы кірісін арттырады деп үміттенеміз.
Төменгі сызық
«Уоррен Баффеттің портфолиосы» – аты аңызға айналған инвестор Уоррен Баффеттің психологиялық ой-өрісі туралы құнды түсінік беретін мәңгілік кітап. Әрине, егер Уоррен Баффет сияқты инвестициялауды үйрену кітап оқу сияқты оңай болса, бәрі бай болар еді! Бірақ егер сіз Баффеттің кейбір дәлелденген стратегияларын жүзеге асыруға уақыт пен күш жұмсайтын болсаңыз, онда сіз акцияны таңдауды жақсартуға және үлкен табысқа жетуіңіз мүмкін.