Қаржы энциклопедиясы

Хедж-қор менеджерін бастау туралы кеңестер

Хеджирлеу қорын құру жаңа американдық арманға айналуының көптеген себептері бар. Миллиардерлер хедж-қоры туралы әңгімелерді барлығы дерлік оқыды. Олардың бет-әлпеттері күн сайын негізгі бұқаралық ақпарат құралдарында. Дегенмен, олар құрған хедж-қорлардың құпия және эксклюзивті табиғаты – бұл қарапайым және қарапайым болып көрінуі мүмкін қаржы мен инвестициялаудың көптеген басқа салаларымен салыстырғанда өзіндік ұтыс.

Аздап капиталымен хедж-қорды құру салыстырмалы түрде оңай. Алайда, тәуекелдерді бақылауды жүзеге асыру, активтерді өсіру, қызметкерлерді жалдау және ұйымды тиімді бизнес ретінде басқару тиімді жұмыс жасау кезінде өте қиын.

Негізгі өнімдер

  • Егер сіз хедж-қор құрғыңыз келсе, оны кез-келген басқа бизнес стартап сияқты ойлаңыз: оны бизнес сияқты құрыңыз.
  • Инвестициялық стратегияңызды нақты анықтаңыз және оны қызметкерлер мен бастапқы инвесторларға тиімді жеткізуге дайын болыңыз.
  • Маркетинг жоспарын құрыңыз және бастапқы капитал көздерін және талантты қызметкерлерді іздей бастаңыз.

Hedge Fund Rollercoaster

Ең алдымен, сіз не істеп жатқаныңызды білгеніңізге сенімді боласыз. Хедж-қор саласы тұтастай алғанда құлдырау мен құлдырауларға ие болды, және ондағы көптеген ойыншылар жыл сайын еселене түсті.

Тек 2018 жылы олардың инвесторлары хедж-қорлардан 88 миллиард доллар алып, 400-ден астам қор таратылды, деп хабарлайды CNN.Нашар өнімділігі жоғары төлемдермен біріктіріліп, бұл қаражатқа өлім әкелді.Жалпы хедж-қорлардың басқаруында шамамен 3,2 трлн.

2019 жылы бұл сала қайта шулады.Жалпы өнеркәсіпті бақылайтын HFRI Fund салмақтық құрамды индексі 2009 жыл ішіндегі ең жақсы жыл үшін 10,4% -ды қайтарды. Хеджирлеу қорлары 2020 жылы қайтадан өте жақсы жұмыс істеді, 9,8% -ды қайтарып берді.2

Хедж-қорды бастауға арналған кеңестер

Хеджирлеу қоры бизнес екенін түсіну маңызды, және оған бірдей жүйелік көзқараспен және ұзақ мерзімді көзқараспен қарау керек. Мұнда жеті үлкен факторды қарастырған жөн.

1. Сіздің бәсекелік артықшылығыңыз қандай?

Y біздің хедж-қорымыз нарықтағы басқаларға қарағанда бәсекелестік артықшылыққа ие болуы керек. Бұл маркетингтің артықшылығы, ақпараттық артықшылық, сауданың немесе ресурстардың артықшылығы болуы мүмкін. Маркетингтің артықшылығы жүздеген жоғары таза инвесторлармен тығыз қарым-қатынас болуы мүмкін. Ресурстық артықшылығы хедж-қорды құруға көп қаражат салуы мүмкін активтерді басқаратын фирмаға қосылу болуы мүмкін.

2. Стратегияңызды анықтаңыз

Хедж-қордың кейбір стартаптары қордың инвестициялық стратегиясын нақты анықтаудың маңыздылығын төмендетеді. Сіздің стратегияңызды анықтаңыз және оны өз командаңызға және бастапқы инвесторларға қысқаша түсіндіріп бере алмаңыз. Стратегия хедж-қорды басқаруға кеткен шығындарды төлегеннен кейін қайталанатын, қорғалатын және тиімді болуы керек.

Нақты нарықтарда тексерілмеген идеялар инвесторлар мен консультанттарға суды аз ұстайды, олар жыл сайын жүздеген хедж-қор менеджерлерін көреді.

Маңызды

Бәсекелестеріңізге этикалық және заңды түрде мүмкіндігінше бәсекеге қабілетті зерттеулер жүргізіңіз.

Хеджирлеу қорының өнімділігі туралы бірнеше зерттеулер жүргізіп көріңіз, сонда сіз қазіргі кезде қандай стратегиялардың жақсы екенін, қайсысы дұрыс еместігін және неге олай болатынын біліп алыңыз.

Сіз өзіңіздің қорыңызды стратегияңыз өте жоғары сұранысқа ие болған кезде немесе маятник басқа жолмен бұрылған кезде бастадыңыз ба? Ұқсас стратегияны құрайтын хеджирлеу қорларының тізімін құруды бастаңыз және олар бойынша этикалық және заңды тұрғыдан мүмкіндігінше бәсекеге қабілетті интеллект жүргізіңіз.

3. Тұқымдық капиталды табыңыз

Сіздің жаңа хедж-қорыңыздың жеткілікті мөлшерде капиталдандырылуы маңызды. Сіздің қорыңыздың кірісті болу үшін басқаруы қажет активтерінің мөлшері үш нәрсеге байланысты болады: сіздің командаңыздың мөлшері, сіздің инвестициялық серіктестеріңіз және сіздің бірегей шығындар құрылымыңыз.

Капиталға қатысты, Seward & Kissel хедж-қоры заң фирмасының айтуынша, хедж-қорды құруға қажетті сома өсуде.Өзінің 2019 жаңа хедж қоры туралы есебінде заң компаниясы хеджирлеу алдыңғы жылдары іске қосылған қаражатпен салыстырғанда өз инвесторларынан ең төменгі минималды міндеттемелерді талап ететіндігін мәлімдеді.Жаңа ұшырылымдарға арналған қаражат кейде 100 миллион доллардан асып түсетін.

2018 жылы Seward & Kissel есебінің жетекші авторы болған Стивен Б.Надель инвестициялық минимумдардың өсуі ішінара жаңа хедж-қорлардың институционалды инвесторлардың радарына енуіне көмектесу үшін болды деп айтты. «Кейбір ірі институционалды бөлушілер, егер сізде 100 миллион доллар немесе одан да көп ақша болмаса, олар сізбен сөйлеспеуі де мүмкін», – деді ол.

4000

2015 жылдан 2020 жылға дейін таратылған хеджирлеу қорларының саны.

4. Маркетинг және сату жоспарын жасаңыз

Кез-келген бизнесте сатылым жасалғанға дейін ештеңе болмайды. Бизнеске есік ашпас бұрын активтерді тарту бойынша сату жоспарын жасау өте маңызды.

Алғашқы қадамдардың бірі – қайда актив жинауға тырысатындығыңызды шешу. Инвесторлардың көптеген әлеуетті көздері бар, соның ішінде:

Хеджирлеу қорының шағын стартаптары, әдетте, бастапқы капиталды жеткізушілерге, отбасы мен достарына және жеке тұлғаларға (тікелей немесе олардың қаржылық кеңесшілері) кірісі жоғары адамдарға сенеді. Бір уақытта 25-100 миллион доллар салуы мүмкін институционалды сапалы инвесторлармен жұмыс істеу қиын, егер сізде тәжірибе болмаса және басқарудағы жалпы активтер саны 100 миллион доллардан асып кетпесе.

Сіздің инструментіңізде кез-келген сенімді бизнестің барлық негіздері болуы керек. Бұл дегеніміз веб-сайт, маркетингтің екі парағы, PowerPoint-тің 20 беттік презентациясы, кәсіби түрде жасалған логотип, фирмалық бланкілер және визиткалар, сонымен қатар іскери кездесулерде презентацияға арналған логотипі бар қалталар.

Бұл Business 101 мәліметтері сияқты көрінуі мүмкін, бірақ олар көбіне назардан тыс қалады немесе нашар орындалады. Сіздің бизнесіңізге шынымен көмектесе алатын кез-келген адам жылына бірнеше жүздеген, тіпті мыңдаған хедж-қор менеджерлерін көреді және оларға қандай менеджерлер өз уақыты мен күшін салғанын және қайсысы соңғы сәтте бірге бір нәрсе тастағанын көруі оңай.

Барлық маркетингтік және сату материалдары сіздің сәйкестік жөніндегі бас офицердің немесе комплаенс-кеңесшінің басшылығымен дайындалуы керек, өйткені көптеген шектеулер мен егжей-тегжейлер мақұлдануы және қаралуы қажет.

5. Тәуекелдерді басқаруды қарастырыңыз

Тәуекелдерді басқару – табысты хедж-қорын жүргізу кезінде сөзжұмбақтың маңызды бөлігі. Сіздің фирмаңызда бизнес пен портфельдік тәуекелді басқарудың нақты және бәсекеге қабілетті әдісі болуы керек, әйтпесе сіз өзіңіздің бизнесіңізге немесе ұзақ мерзімді өсу мақсаттарыңызға байсалды қарамайсыз.

Хеджирлеу қорлары көбінесе левереджді немесе туынды құралдарды пайдаланады немесе басқаша активтер сыныптарында күрделі сауда стратегиясымен айналысады. Бұл дегеніміз, хедж-қордың тәуекелге ұшырауы дәстүрлі қорларға қарағанда өзгеше болады және белгілі бір хедж-қорға ғана тән болуы мүмкін. Тәуекелдердің кәсіби менеджерлері тәуекелді дұрыс хеджирлеуді және есепке алуды және тосын сыйлардың минималды болуын қамтамасыз етудің кілті болып табылады. Нарық пен стратегия тәуекелі – бұл тәуекелдің моделі, операциялық тәуекел, контрагенттік тәуекел және тағы басқаларына назар аудару қажет.

Портфолио және операциялық тәуекелдерді басқару мәселелері бойынша хедж-қорларға кеңес беруден басқа ештеңе жасамайтын көптеген кеңесшілер мен консалтингтік фирмалар бар.

6. Керемет заңгер алыңыз

Жақсы заңгерді жалдау – бұл инвестиция. Хедж-қордың тәжірибелі заңгері сізге қиындықтардан аулақ болуға, қарым-қатынас орнатуға және жеке капиталды енгізу кешкі асы сияқты желілік іс-шараларға қатысуға көмектеседі.

Сондай-ақ, бұл саладағы басқаларға сіздің жеке бизнесіңізге инвестиция салатындығыңызды көрсетеді, өйткені сіз ұзақ уақыт бойы осы салада болғыңыз келеді.

7. Prime Brokerage туралы шешім қабылдаңыз

Көптеген стартап-хедж-қор менеджерлері бизнес үшін серіктес бола алатын негізгі брокерлік компанияны таңдаудың маңыздылығын бағаламайды.

Бас брокер сіздің хедж-қорыңыздың қалай жұмыс істейтіні және жұмыс істейтінінің ажырамас бөлігі болып табылады. Сіз бірнеше апта немесе айларды өз нұсқаларыңызды бағалауға және сіз кездескен әр түрлі фирмалармен бизнес жүргізудің шығындары мен артықшылықтарын өлшеуге кетуіңіз мүмкін.

Сіздің қажеттіліктеріңізге қызмет етуге өте ынталы, бірақ сіздің барлық сауда-саттық және брокерлік қызметтердің барлық талаптарын қанағаттандыра алмайтындай шағын емес брокерлік топты таңдау орынды. Капиталды енгізу қызметі сіздің негізгі брокеріңіз үшін өте жақсы нәрсе бола алады, бірақ олар көбінесе тұқым капиталы көздерін зерттеуге көмектесуден басқа көп нәрсе істемес бұрын тоғыз-12 айлық тәжірибені талап ететінін біліңіз.

Сіздің команда өзін-өзі дәлелдегеннен кейін, егер сізде жақсы өнімділік болса және портфолионың артында сенімді команда болса, жақсы праймер сізге кіріспе жасауға көмектеседі.

8. Өзіңіздің технологияңызды құрыңыз

Бүгінгі сауда негізінен технологиялық магистральмен жүзеге асырылады. Сіз өзіңіздің сауда жүйелеріңізді өзіңіз құрасыз ба, жоқ па немесе жүйені сатушыдан сатып аласыз ба, жоқ па, соны шешуіңіз керек. Егер сіз өз үйіңізде жұмыс жасасаңыз, онда сіз икемділікке ие боласыз және стратегияңыздың құпиялылығын сақтайсыз, сонымен қатар қабілетті бағдарламашылар мен бағдарламалық жасақтама инженерлерін жалдауға тура келеді. Барған сайын қаржылық фирмалар өздерінің серверлерін орналастырудың орнына өз платформаларын іске қосу үшін бұлтқа негізделген жүйелерді қолданады. Сіз өзіңіздің АТ-ны қалай орналастырғаныңызға немесе оны аутсорсингке алғаныңызға қарамастан, жүйелер істен шыққан жағдайда қауіпсіздік пен апаттарды қалпына келтіруді мұқият қадағалап отыруыңыз қажет.

Ұқсас посттар: