Аюдың таралуы

Негізгі өнімдер

• Аюдың спрэді – инвестор базалық актив бағасының қалыпты төмендеуін күткен кезде қолданылатын аю опциондарының стратегиясы.
• Трейдер бастауы мүмкін аюлардың екі типті таралуы бар – аюдың жайылуы және аюдың таралуы.
• Стратегия бірдей аяқталу мерзімімен, бірақ әр түрлі ереуіл бағасымен бірдей келісімшартты бір уақытта сатып алу мен сатуды қамтиды.
• Егер базалық актив ереуіл бағасынан төмен немесе төмен болса, аюлардың спрэдтері максималды пайдаға қол жеткізеді.

Аюдың таралуын түсіну

Инвестордың аюдың спрэдін жүзеге асыруына негізгі серпін – бұл олардың бағалы қағаздардың төмендеуін күтеді, бірақ айтарлықтай пайда әкелмейді және одан пайда көргісі келеді немесе өздерінің қазіргі жағдайларын қорғағысы келеді. Аюдың спрэдіне қарама-қарсы – бұл бұқа спрэді, оны негізгі қауіпсіздіктің қалыпты өсуін күткен инвесторлар қолданады. Трейдер бастай алатын аюлардың екі негізгі түрі бар – аюлар спрэді және аюлардың таралуы. Екі жағдай да тік спрэд ретінде жіктелетін еді.

Аюдың спрэді негізгі бағалы қағаздың күтілетін құлдырауынан пайда табу үшін бір мезгілде бір путты сатып алуды, сондай-ақ сатып алу құнын өтеу үшін кіріс алу үшін екінші путьті сол мерзімде, бірақ төмен ереуіл бағасымен сатуды (жазуды) қамтиды. бірінші қою. Бұл стратегия нәтижесінде трейдер шотының таза дебеті пайда болады.

Аюлы қоңыраудың таралуы қоңырауды сатуды (жазуды), кіріс алуды және қоңырауды сол мерзімде, бірақ көтерілу қаупін шектеу үшін соғұрлым жоғары бағамен сатып алуды қамтиды. Бұл стратегия трейдердің шотына таза несие әкеледі.

Аюлардың спрэдтері коэффициенттерді де қамтуы мүмкін, мысалы, сатылымға бір немесе екі немесе одан да көп сатылымды біріншісіне қарағанда төмен соққы бағасына сатып алу. Бұл спрэд стратегиясы болғандықтан, оның мәні төмендеген кезде пайда әкеледі, егер нарық көтерілсе, ол ұтылады – дегенмен, шығын спрэд үшін төленген сыйлықақы есебінен жабылады.

Аюды жайыңыз

Инвестор XYZ акцияларына бағалы бола алады, егер ол бір акцияға 50 доллардан саудаласады және келесі айда акциялардың бағасы төмендейді деп сеніңіз. Инвестор 48 доллар сатып алып, $ 44 таза дебеті үшін 44 доллар сату ( жазу ) арқылы таралған аюды киюге болады. Жақсы жағдай – акциялардың бағасы 44 доллардан төмен немесе төмен болса. Нашар сценарий – егер акциялардың бағасы 48 доллардан жоғары болса, опциондар жарамсыз болып қалады, ал трейдер спрэдтің құнын төмендетеді.

• Жұптық нүкте = 48 ереуіл – спрэд құны = $ 48 – $ 1 = $ 47
• Максималды пайда = ($ 48 – $ 44) – спрэд құны = $ 4 – $ 1 = $ 3
• Максималды шығын = спрэд құны = $ 1