Амортизацияланған облигация
Амортизацияланған облигация дегеніміз не?
Амортизацияланған облигация – бұл қарыз бойынша негізгі қарыз (номиналды құны), сонымен қатар, облигацияның қызмет ету мерзімі бойындағы пайыздық шығыстарымен бірге үнемі төленіп отырылатын облигация. Тұрақты ипотека – бұл қарапайым мысал, өйткені ай сайынғы төлем, айталық, 30 жыл бойына тұрақты болып қалады. Алайда, әрбір төлем пайыздың негізгі қарызға қатысты пайыздық қоспасын білдіреді. Амортизацияланған облигация шардың немесе оқтың несиесінен өзгеше, мұнда негізгі қарыздың едәуір бөлігі бар, оны тек оның мерзімі аяқталған кезде төлеуге тура келеді.
Амортизацияланған облигациялар туралы түсінік
Амортизацияланған несие немесе облигация бойынша төленген негізгі сома амортизация кестесіне сәйкес бөлінеді, әдетте жол бойында тең төлемдерді есептеу арқылы. Бұл дегеніміз, несиенің алғашқы жылдарында қарыз бойынша қызметтің пайыздық бөлігі негізгі бөліктен үлкен болады. Несиенің мерзімі өткен сайын, әр төлемнің пайыздық үлесі азаяды және негізгі қарызға төлем үлкен болады. Амортизациялық несие бойынша есеп айырысулар ақшаның уақыттық құнын пайдаланатын аннуитетке ұқсас және оны амортизация калькуляторының көмегімен тез жүргізуге болады.
Негізгі өнімдер
- Амортизацияланған облигация – бұл әр төлем пайызға да, негізгі қарызға да келетін түрі.
- Несиенің бастапқы сатысында әр төлемнің көп бөлігі пайыздық мөлшерлемеге түседі, ал соңғы кезеңдерде үлкен пайызы негізгі қарызға түседі.
- Тіркелген 30 жылдық ипотека – амортизацияланған несиенің мысалы.
- Амортизациялық кесте пайыздық және пайыздық мөлшерлемені есептеу үшін пайдаланылады, әр облигация бойынша төлемнің негізгі пайызы.
- Облигациялар бойынша сыйлықақылар мен жеңілдіктерді амортизациялау үшін екі есепке алу әдісі қолданылады: тікелей және тиімді пайыздар.
Қарыздың амортизациясы облигацияны инвестициялаудың екі негізгі тәуекеліне әсер етеді. Біріншіден, бұл несиенің немесе облигацияның несиелік тәуекелін едәуір төмендетеді, өйткені несиенің негізгі қарызы төлем мерзімі аяқталғаннан кейін бірден емес, уақыт өте келе өтеледі, бұл кезде төлемеу қаупі ең үлкен болады. Екіншіден, амортизация облигацияның қолданылу мерзімін қысқартады, қарыздың пайыздық тәуекелге деген сезімталдығын төмендетеді, оның өтеу мерзімі және купондық ставкасы бірдей басқа амортизацияланбаған қарыздармен салыстырғанда. Себебі уақыт өткен сайын сыйақы төлемдері аз болады, сондықтан облигациямен байланысты ақша ағындарының орташа өлшенген мерзімі (WAM) төмен болады.
Облигацияны амортизациялау мысалы
Ай сайынғы төлем пайыздар мен негізгі борышқа бағытталатындай етіп, 30 жылдық тұрақты ставка бойынша ипотека амортизацияланады. 400000 доллар тұратын, 30 пайыздық, 30 пайыздық мөлшерлемемен, 5 пайыздық үстемемен үй сатып алғаныңызды айтыңыз. Ай сайынғы төлем – 2 147,29 доллар немесе жылына 25 767,48 доллар.
Бірінші жылдың аяғында сіз 12 төлем жасадыңыз, төлемдердің көп бөлігі пайыздар бойынша болды, және негізгі қарыздың тек 3 406 доллары төленіп, 396 593 доллар несие қалдығы қалды. Келесі жылы ай сайынғы төлем мөлшері өзгеріссіз қалады, бірақ төленген негізгі қарыз 6 075 долларға дейін өседі. Енді $ 29,566-ға асыға барыңыз, сол кезде 24 566 доллар (жылдық төлемдердің барлығы 25 767,48 доллар) дерлік негізгі қарызға түседі. Ақысыз ипотека калькуляторлары немесе амортизация калькуляторлары Интернетте оңай табылып, осы есептеулерге жылдам көмектеседі.
Түзу сызық және тиімді пайыздық мөлшерлемеге қарсы амортизация әдісі
Облигацияны амортизацияланған актив ретінде қарастыру – бұл облигациялар шығаратын компаниялар қолданатын есепке алу әдісі. Бұл эмитенттерге облигациялардың дисконтталуын облигацияның қызмет ету мерзімі ішінде оның өтеу мерзіміне дейін актив ретінде қарастыруға мүмкіндік береді. Облигация компания өзінің номиналды құнынан төмен сатқан кезде жеңілдікпен сатылады және алынған баға номиналынан үлкен болған кезде сыйлықақы бойынша сатылады.
Егер облигация дисконтпен шығарылса , яғни номиналды немесе номиналды құнынан төмен сатылымға ұсынылса, дисконт шығындар ретінде қарастырылуы немесе актив ретінде амортизациялануы мүмкін. Осылайша, амортизацияланған облигация салық салу мақсатында арнайы қолданылады, себебі амортизацияланған облигациялар дисконты оның кірістер мен шығыстар туралы есебіндегі компанияның пайыздық шығыстарының бөлігі ретінде қарастырылады. Пайыздық шығыстар, өндірістік емес шығындар, компанияның салық салғанға дейінгі пайдасын (EBT), демек, оның салық ауыртпалығының мөлшерін азайтады.
Маңызды
Амортизация – бұл шектеулі, материалдық емес активтің өзіндік құнын біртіндеп және жүйелі түрде төмендететін есеп әдісі.
Тиімді пайыздық мөлшерлеме және амортизация – бұл облигациялар бойынша сыйлықақылардың немесе жеңілдіктердің амортизациясының екі нұсқасы. Амортизацияланған облигацияны есепке алудың ең оңай әдісі – амортизацияның түзу әдісін қолдану. Осы есепке алу әдісі бойынша жыл сайын амортизацияланатын облигациялар дисконты облигацияның қызмет ету мерзіміне тең болады.
Компаниялар сондай-ақ амортизацияланған облигациялар шығарып, тиімді пайыздық мөлшерлеме әдісін қолдана алады. Әр кезең үшін амортизацияның тең мөлшерін тағайындаудың орнына тиімді пайыздар әр кезең ішінде пайыздық шығыстарға қолданылатын әртүрлі сомаларды есептейді. Бухгалтерлік есептің осы екінші түрі бойынша облигация дисконтының амортизациясы облигацияның пайыздық кірісі мен оның төленетін пайызы арасындағы айырмашылыққа негізделген. Тиімді пайыздық әдіс алу үшін қаржылық калькулятор немесе электрондық кестелік бағдарламалық жасақтама қажет.