Активтерді бөлу қоры
Активтерді бөлу қоры дегеніміз не?
Активтерді орналастыру қоры – бұл инвесторларға әр түрлі сыныптар бойынша әртараптандырылған инвестициялар портфелін ұсынатын қор. Қордың активтерін бөлу активтер кластарының арасында тұрақты немесе өзгермелі болуы мүмкін, яғни ол активтер кластарының белгіленген пайыздық мөлшерінде ұсталуы немесе кейбіреулеріне нарықтық жағдайларға байланысты артық салмақ қосуына жол берілуі мүмкін.
Активтерді орналастыру қорлары бойынша танымал активтер санаттарына акциялар, облигациялар және олардың баламалары жатады, олар географиялық тұрғыдан қосымша әртараптандыру үшін таралуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Активтерді орналастыру қорлары – заманауи портфолио теориясының өнімі.
- Инвестициялаудың заманауи портфолио теориясының стандартты қосымшаларына акциялардың, облигациялардың және олардың баламаларының тиімді шекарасы кіреді.
- Активтерді орналастыру қоры инвестордың тәуекелге төзімділігін ескере отырып, оңтайлы портфолио құруға тырысады.
- Активтерді орналастыру қорлары әр түрлі болуы мүмкін. Қаражат оңтайлы әртараптандыруға ұмтылатын болады, бірақ олардың барлығында активтер кластары әртүрлі және бірегей ішкі ережелер сақталады.
- Активтерді орналастыруға арналған ең кең таралған қаражаттың қатарына теңдестірілген қаражат және мақсатты күнгі қорлар жатады.
- Инвесторлар активтерді орналастыру қорларына пай қорларындағы акцияларды немесе айырбас қорлары (ETF) сатып алу арқылы қол жеткізе алады.
Активтерді бөлу қорын түсіну
Активтерді орналастыру қорлары заманауи портфолио теориясынан жасалған. Қазіргі заманғы портфолио теориясы инвесторлар тиімді шекараға енгізілген инвестициялардың әртараптандырылған портфеліне инвестициялау арқылы оңтайлы кіріске қол жеткізе алатынын көрсетеді.
Инвестициялаудың заманауи портфолио теориясының стандартты қосымшаларына акциялардың, облигациялардың және олардың баламаларының тиімді шекарасы кіреді. Сонымен қатар, заманауи портфолио теориясы портфолио қалайша инвестордың қауіп-қатеріне төзімділікке бейімдеу үшін активтер жиынтығын өзгерте алатындығын көрсетеді.
Активтерді бөлу қорларының түрлері
Активтерді орналастыру қорлары инвесторларға арналған активтердің әр түрлі орналастыруларымен және комбинацияларымен заманауи портфолио теориясының оңайлатылған қолданылуын қамтамасыз етеді.
Активтерді орналастыру қорларының кең таралған түрлерінің бірі – теңдестірілген қор. Теңдестірілген қор 60% акциялар мен 40% облигациялар сияқты акциялар мен тұрақты кірістердің теңгерімді бөлінуін білдіреді. Инвесторлар 60/40 қоспасын орналастыратын көптеген қаражат табады, себебі бұл кең нарықты әртараптандыруға ұмтылған инвесторлар үшін танымал стандартталған стратегия болды.
Активтерді орналастыру қорлары тәуекелге төзімділікке негізделген әртараптандырудың әртүрлі деңгейлерін ұсынады. Инвесторлар тек 60/40 шамасынан тыс қосымша инвестициялау санаттарын іздейтін көптеген нұсқаларды табады, соның ішінде консервативті бөлу қаражаты, орташа қаражат және агрессивті бөлу қорлары.
Әдетте зейнетақыны жоспарлауда қолданылатын өмірлік цикл немесе мақсатты қорлар, сонымен қатар активтерді орналастыру қорының бір түрі болып саналады. Бұл қаражат тәуекелділікті жоғарылататын позициядан басталатын және қордың мақсатты пайдалану күніне жақындаған сайын біртіндеп аз тәуекел ететін активтер кластарының мақсатты жиынтығымен басқарылады.
Активтердің мақсатты орналастырылуын анықтағаннан кейін, қорлар өздерінің инвестициялық таңдауын бірнеше тәсілмен басқара алады. Кейбір қорлар нарықтағы әр түрлі тәуекелдерді көрсету үшін әр түрлі биржалық қорларға (ETF) инвестициялауды таңдай алады. Басқа қорлар активтердің әр класындағы ең жақсы бағалы қағаздарды таңдау үшін іргелі талдауды қолдану арқылы неғұрлым белсенді тәсіл қолдана алады. Жалпы алғанда, қорлардың көпшілігі нарықтық конъюнктура мен экономикалық жағдайларға байланысты бағалы қағаздарды белсенді түрде бақылайды және бөледі немесе теңгерімдейді.
Активтерді бөлудің танымал қорлары
Төменде инвестициялық саланың активтерді орналастыруға арналған кейбір қаражатының мысалдары келтірілген.
- IShares негізгі агрессивті бөлу ETF (AOA) : iShares негізгі агрессивті бөлу ETF – бұл S&P мақсатты тәуекел агрессивті индексінің өнімділігін қайталауға тырысатын трекер қоры. Қор Индексті қайталауға тырысатын мақсатты ETF-ке инвестиция салады. Индекс жоғары тәуекелге төзімді инвесторларға бағытталған акцияларға қатысты өте маңызды.
- IShares негізгі консервативті бөлу ETF (AOK) : iShares негізгі консервативті бөлу ETF – бұл S&P мақсатты тәуекел консервативті индексін қайталауға тырысатын трекер қоры. Қор Индексті қайталауға тырысатын ETF-ке инвестиция салады. Индекс тұрақты табысқа қарай айтарлықтай салмақтанады, бұл тәуекелге неғұрлым консервативті төзімділікке ие инвесторларға бағытталған.
- Авангардтың теңдестірілген индексі (VBINX) : Активтерді бөлуге қаражат іздеген инвесторлар Vanguard көмегімен бірнеше нұсқаларды табады. Фирманың Vanguard Balanced Index қоры шамамен 60% акцияларға және 40% облигацияларға салады. Оның холдингі екі индексті – CRSP АҚШ-тың жалпы нарық индексін және Bloomberg Barclays АҚШ агрегаттық өзгермелі облигациялар индексін қадағалауға тырысады.