Tracker Fund
Tracker Fund дегеніміз не?
Трекер қоры – бұл кең нарық индексін немесе оның сегментін бақылайтын индекс қоры. Трекерлік қорлар инвесторларға бүкіл индекске аз шығындармен әсер етуді ұсынуға арналған индекс қорлары деп те аталады. Бұл қорлар қорды қадағалау мақсатына жету үшін ETF немесе альтернативті инвестициялар түрінде салынған белгіленген индекстің көрсеткіштері мен көрсеткіштерін қайталауға тырысады.
Негізгі өнімдер
- Трекер қаражаттары – бұл кең нарық индексін немесе оның сегментін бақылау үшін пайдаланылатын біріктірілген инвестициялар; олар индекс қорлары деп те аталады.
- Индекстік қорды басқару қадағалау функциялары арқылы жүзеге асырылады, ал трекер қорлары нарықтық индекстің көрсеткіштерін қайталауға тырысады.
- Пассивті басқарылатын трекер қорларына нарық секторлары, сегменттері және тақырыптары үшін теңшелген индекстер кіруі мүмкін.
- Бүгінгі таңда нарықтық инновациялар мақсатты инвестицияларды қамтамасыз ететін теңшелген трекер қорларының әлеуетіне әкелді.
- Арнайы қадағалау қорлары инвесторлар үшін салыстырмалы түрде арзан болып табылады және индексті көбейту стратегиясын қолдана отырып, жалпы шығындарды төмендетеді.
Трекер қоры қалай жұмыс істейді
«Трекер қоры» термині индекстік қорды басқаруды басқаратын қадағалау функциясынан дамыды. Трекер қорлары нарықтық индекс көрсеткіштерін қайталауға тырысады. Нарықтық инновациялар инвестицияланатын нарықта қол жетімді трекер қорларының санын едәуір кеңейтті.
Индекс қорына инвестициялау – бұл пассивті инвестициялаудың бір түрі. Бастапқыда индекстік қорлар инвесторларға нарықтық индекске кіретін көптеген бағалы қағаздардың әсер етуіне мүмкіндік беретін арзан инвестициялық құрал ұсыну үшін енгізілді. Мұндай стратегияның бірінші кезектегі артықшылығы – индекс қорына шығындардың төмен коэффициенті.
S&P 500, Dow Jones Industrial Average және Nasdaq Composite АҚШ нарығының танымал индекстеріне жатады. Инвесторлар дәстүрлі трекер қорларын жиі таңдайды, себебі инвестициялық қор менеджерлерінің көпшілігі кең нарық индекстерін дәйекті түрде жеңе алмайды.
Маңызды
Трекер қорларының көп бөлігі не кіріс, не жинақтау бірліктері болып табылады. Кірістер ақша ұстаушыларға ақшалай түрінде төленеді, ал екіншісінде кірістер қайта инвестициялау қорында сақталады.
Ерекше мәселелер
Нарықтар уақыт өткен сайын дамып келе жатқандықтан, инвестициялық компаниялар жаңа және инновациялық қорлар мен инвесторларды қанағаттандыру индекстерін жасау арқылы кешенді сұраныстарды қанағаттандыруға ұмтылды. Нәтижесінде қазір көптеген инвестициялық компаниялар мамандандырылған индекс провайдерлерімен жұмыс істейді немесе пассивті басқарылатын қаражатқа пайдалану үшін өздерінің жеке индекстерін жасайды. Нарықтың осы эволюциясымен трекер қорлары енді анағұрлым кең анықтаманы қамтиды.
Пассивті басқарылатын трекер қорлары енді нарық сегменттері, секторлары мен тақырыптары үшін теңшелген индекстерді қамтиды. Трекер қорының стратегиялары дәстүрлі өсу мен құндылық индексі стратегияларынан тыс кеңейіп, сипаттамалар мен негіздердің кең спектрі бойынша тексерілген индекстерді қамтыды.
Реттелген трекер қорлары бұрынғыдай нарықтық индексті бақылауға ұмтылады, бірақ олар әлдеқайда мақсатты инвестицияларды қамтамасыз етеді. Инвесторларға салыстырмалы түрде төмен шығындар ұсына отырып, олар индекстің репликациясы стратегиясын қолдануды жалғастыра отырып, қордың жалпы шығыстарын төмен деңгейде ұстай алады, сонымен бірге скринингтік индекстер арқылы қорды белсенді басқарудың көптеген артықшылықтарын алады.
Бұл қаражат жылына бір рет болатын теңшелген индекс қалпына келтірілген кезде ғана маңызды қор операцияларын жасау керек. Арнаулы трекер қорлары инвесторларға кеңірек мүмкіндіктер ұсынады, сонымен бірге қор менеджерлері үшін нарықты жеңудегі көптеген қиындықтарды жеңілдетеді.
Tracker Fund қорларының мысалдары
Инвесторлар әлемдегі барлық нарық индексі үшін трекер қаражатын табады.Ең танымал трекер қорларының бірі – SPDR S&P 500 ETF (SPY).Қордың 2021 жылдың 26 наурызындағы жағдай бойынша 342 миллиард доллар активтері бар. Оның шығындар коэффициенті 0,0945% құрайды.
2021 жылдың 26 наурызындағы жағдай бойынша оның орташа тәуліктік көлемі 19,6 миллион акцияны құрады. SPY-дің 2021 жылдың 26 наурызына дейінгі жылдық кірісі 1,71% құрады, бұл S&P 500 жиынтық кірісіне сәйкес келеді.
Сонымен қатар, көптеген компаниялар өздерінің индекстерін трекер қорлары үшін белгіленген критерийлермен дамытады. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) мысал бола алады. Қор Fidelity жасаған Fidelity US Quality Factor Index деп аталатын теңшелген индексін қадағалайды. Fidelity Quality Factor ETF Fidelity АҚШ сапа факторы индексінің көрсеткіштері мен көрсеткіштерін қайталауға тырысады. Көрсеткіш жоғары сапалы және орташа қорларды анықтауға арналған скринингтік әдіснаманы қолданады.
Инвесторлар жоғары сапалы АҚШ Экспозицияны алу үлкен-Cap қоры байланысты оның индексі тираждау құрылысына төмен шығындарды талап етеді, ал және орта-Cap қорларын. Fidelity Quality Factor ETF 2020 жылғы 31 желтоқсандағы жағдай бойынша 16,21% -дан бастап қайтарылды. Сонымен бірге, қор Расселл 1000 ұсынған АҚШ-тың кең және орта деңгейлі кең әлемін жақсы көрсете алмады, оның жылдық табысы 20,96% құрайды.