Неліктен Уолл Стрит әлем экономикасындағы басты ойыншы
Әлемдегі ең маңызды қаржы орталығы? Күміс қасықтар мен алтын парашюттердің керемет жері? Кесілген капитализмнің хабы? Немесе жоғарыда айтылғандардың барлығы. Уолл Стрит көптеген адамдар үшін көп нәрсе, және оның шын мәнінде не болатынын қабылдау кімнен сұрауға байланысты. Адамдардың Уолл-Стритке деген көзқарастары әртүрлі болуы мүмкін болғанымен, дау туғызбайтын нәрсе оның американдық экономикаға ғана емес, жаһандық экономикаға тұрақты әсер етуі.
Уолл-стрит дегеніміз не?
Уолл Стрит физикалық тұрғыдан Нью-Йорктегі Манхэттен ауданында бір мильден аспайтын бірнеше блокты алады; дегенмен, оның ықпалы бүкіл әлемге таралады. «Уолл Стрит» термині бастапқыда АҚШ-тың инвестициялық индустриясында үстемдік еткен ірі тәуелсіз брокерлік компаниялардың таңдалған тобына қатысты қолданылды. Инвестициялық банктер мен коммерциялық банктер арасындағы сызықтар 2008 жылдан бері анықталмағандықтан, қазіргі қаржылық тілмен айтқанда, Уолл Стрит АҚШ-тың инвестициялық және қаржылық индустриясымен айналысатын көптеген тараптардың ұжымдық термині болып табылады. Бұған ірі инвестициялық банктер, коммерциялық банктер, хедж-қорлар, пай қорлары, активтерді басқару фирмалары, сақтандыру компаниялары, брокерлер-дилерлер, валюта және тауар саудагерлері, қаржы институттары және т.б. жатады.
Осы ұйымдардың көпшілігінің штаб-пәтері Чикаго, Бостон және Сан-Франциско сияқты басқа қалаларда болуы мүмкін болса да, бұқаралық ақпарат құралдары АҚШ-тың инвестициялық және қаржы индустриясын Уолл Стрит немесе жай «Көше» деп атайды. Бір қызығы, «Уолл-Стрит» терминінің АҚШ-тың инвестициялық индустриясының сенімді өкілі ретінде танымал болуы, инвестициялық индустрия сол елдің қаржы секторына сілтеме жасау үшін қолданылған кейбір қалаларда ұқсас «көшелерге» әкелді, мысалы, Bay Street. Канада және Үндістандағы Далал көшесі.
Неліктен Уолл Стритке мұндай әсер етіледі?
АҚШ – бұл әлемдегі ең ірі экономика, оның 2019 жалпы ішкі өнімі (ЖІӨ) 21,4 триллион долларды құрайды, оның1- і әлемдік экономикалық өнімнің 24,8% құрайды.Бұл Қытайдың екінші экономикасынан бір жарым есе үлкен (2019 ЖІӨ = 14,14 трлн доллар). Нарықтық капиталдандыру тұрғысынанАҚШ дүниежүзілік нарықтың 40% құрайтын әлемдегі ең ірі қашықтыққа ие (2018 жылдың тамызындағы жағдай бойынша).Жапония нарығы – бұл әлем нарығының 7,5% -дан сәл асатын алыс секунд.
Уолл Стриттің жаһандық экономикаға осындай әсері зор, өйткені оләлемдегі ең бай мемлекеттіңең ірі қаржы нарықтарының сауда орталығы болып табылады.Уолл Стритте акциялардың орташа күндік сауда-саттық көлемі және листингілік компаниялардың жалпы нарықтық капитализациясы бойынша әлемде сөзсіз көшбасшы болып табылатын құрметті Нью-Йорк қор биржасы орналасқан. Nasdaq қор биржасы, ғаламдық екінші ірі алмасу, сондай-ақ, Уолл-стрит оның штаб бар.
Уолл Стриттің мұндай әсері қалай?
Уолл Стрит АҚШ экономикасына бірнеше жағынан әсер етеді, олардың ішіндегі ең маңыздысы:
- бұқа нарығына қарағанда көбірек байқалады деп сендіреді. Биржалар қызған кезде және олардың портфолиосы айтарлықтай табыстарға қол жеткізген кезде тұтынушылар үлкен билеттерге қызығушылық танытуға бейім болуы мүмкін.
- Тұтынушылардың сенімі : Bull нарықтары, әдетте, экономикалық жағдайлар өсуге қолайлыболған кездежәне тұтынушылар мен кәсіпкерлер болашақтың болашағына сенімді болған кезде болады.Өздеріне деген сенімділік жоғары болған кезде тұтынушылар көп ақша жұмсауға бейім, бұл АҚШ экономикасын көтереді, өйткені тұтынушылық шығындар оның 70% құрайды.
- Іскерлік инвестициялар : бұқалар нарықтары кезінде компаниялар өздерінің қымбат қорларын капиталды тарту үшін пайдалана алады, содан кейін оларды активтер немесе бәсекелестер сатып алу үшін орналастыруға болады. Кәсіпкерлікке бағытталған инвестициялардың көбеюі экономикалық өнімнің жоғарылауына әкеледі және жұмыспен қамтылуға мүмкіндік береді.
Global Bellwether
Бағалы қағаздар нарығы мен экономика симбиотикалық қатынасқа ие, ал жақсы сәттерде бірі екіншісін оң кері байланыста басқарады. Бірақ белгісіз кездерде қор нарығы мен кең экономиканың өзара тәуелділігі қатты кері әсер етуі мүмкін. Қор нарығындағы айтарлықтай құлдырау рецессияның хабаршысы ретінде қарастырылады, бірақ бұл ешбір жағдайда қателеспейтін көрсеткіш болып табылады.
Мысалы, 1929 жылғы Уолл-стриттегі апат1930 жылдардағы үлкен депрессияға алып келді, бірақ 1987 жылғы апат рецессияны тудырмады.Бұл сәйкессіздік Нобель сыйлығының лауреаты Пол Самуэльсонды қор нарығы соңғы бес рецессияның тоғызын болжады деп атақты ескертуге итермеледі.
Уолл-Стрит АҚШ-тың акциялар нарығын басқарады, бұл өз кезегінде әлемдік экономика үшін қоңырау болып табылады.2000-02 және 2008-09 жылдардағы жаһандық рецессиялар АҚШ-та пайда болды, сәйкесінше технологиялық көпіршік жарылып, тұрғын үй құлады.Сонымен қатар Уолл-Стритжаһандық экспансияның катализаторы бола алады, бұл қазіргі мыңжылдықтағы екі мысалдан көрінеді.2003-07 жж. Әлемдік экономикалық кеңею 2003 жылдың наурыз айында Уолл Стриттегі үлкен митингпен басталды. Алты жылдан кейін, 1930 жж. Депрессиядан кейінгі ең үлкен рецессия жағдайында, экономикалық шыңырау шыңынан көтерілу 2009 жылғы наурызда өткен Уолл Стриттегі үлкен митингтен басталды.
Неліктен Уолл Стрит экономикалық индикаторларға реакция жасайды
Акциялардың және басқа қаржылық активтердің бағасы болашақ ақпаратқа негізделеді, ол болашақ активтер туралы, олар өз кезегінде активтің әділ құнын бағалауға негіз болады. Экономикалық индикатор шыққан кезде, егер ол күтуге сәйкес келсе (немесе «консенсус болжамы» немесе «аналитиктердің орташа бағасы» деп аталатын болса), әдетте Уолл-Стритке аз әсер етеді. Бірақ егер ол күткеннен әлдеқайда жақсы түссе, бұл Уолл Стритке оң әсер етуі мүмкін; керісінше, егер бұл күткеннен нашар болса, бұл Уолл-Стритке кері әсерін тигізеді. Бұл оң немесе теріс әсерді, мысалы, Dow Jones Industrial Average немесе S&P 500 сияқты меншікті капитал индекстерінің өзгеруімен өлшеуге болады.
Мәселен, АҚШ экономикасы жақындап келеді және келесі айдың бірінші жұмасында шығатын жалақы сандары экономикада 250 000 жұмыс орнын ашқанын көрсетеді деп болжайық. Бірақ жалақы туралы есеп шыққан кезде, бұл экономикада тек 100000 жұмыс орнын құрғанын көрсетеді. Деректердің біреуі тренд жасамаса да, жалақы санының әлсіздігі Уолл Стриттегі кейбір экономистер мен нарық бақылаушыларының АҚШ-тың экономикалық өсуі туралы болжамдарын қайта қарауға мәжбүр етуі мүмкін. Кейбір көше фирмалары АҚШ-тың өсуіне деген болжамдарын төмендетуі мүмкін, ал осы фирмалардың стратегтері S&P 500 бойынша мақсаттарын төмендетуі мүмкін. Осы көше фирмаларының клиенттері болып табылатын ірі институционалдық инвесторлар төмендетілген болжамдарын алғаннан кейін кейбір ұзақ позициялардан шығуды таңдай алады. Уолл-Стриттегі бұл сатылым каскадтары меншікті капитал индекстерінің айтарлықтай төмендеуіне әкелуі мүмкін.
Неліктен Wall Street компанияның нәтижелеріне қатысты
Орта және ірі компаниялардың көпшілігі Уолл Стрит фирмаларында жұмыс істейтін бірнеше зерттеушілермен қамтылған. Бұл талдаушылар өздері қамтылған компаниялар туралы терең білімге ие және оларды институционалды «сатып алу» инвесторлары (зейнетақы қорлары, пай қорлары және т.б.) талдауы мен түсінігі үшін іздейді. Сарапшылардың зерттеу жұмыстарының бір бөлігі олар қамтылған компаниялардың қаржылық модельдерін дамытуға және осы модельдерді әр компанияның тоқсандық (және жылдық) кірісі мен акцияға кірісті болжау үшін пайдалану үшін арналған. Сарапшылардың белгілі бір компания үшін тоқсандық кірісі мен акцияға шаққандағы кірісінің (EPS) болжамдарының орташа мәні «Street сметасы» немесе «Көшедегі күтулер» деп аталады.
Осылайша, компания өзінің тоқсандық нәтижелері туралы есеп берген кезде, егер оның кірістері мен EPS сандары көшенің бағалауымен сәйкес келсе, онда компания көше бағалауларына немесе үміттеріне сай болды деп айтылады. Бірақ егер компания көшедегі күткеннен асып кетсе немесе оны жіберіп алса, оның акциялар бағасындағы реакция айтарлықтай болуы мүмкін. Көшедегі үміттерден асып түскен компания акциялар бағасының көтерілуін әдетте көреді, ал көңілі қалған компания акциялар бағасының құлдырауын көруі мүмкін.
Wall Street сындары
Уолл-стриттің кейбір сын-ескертпелеріне мыналар жатады:
- Бұл жалған нарық: Уолл Стрит әділетті және тең жағдайда жұмыс істейтін болса да, Galleon Group-тің негізін қалаушы Радж Раджаратнамның және SAC Capital кеңесшілерінің инсайдерлік сауда айыптары бойынша айыптауы кейбіреулердегі түсінікті күшейтеді нарық бұрмаланған салалар.
- Бұл бұрмаланған тәуекелге шақырады: бизнестің Уолл-Стрит моделі тәуекелгебел буады,өйткені трейдерлерөздерінің левередждері дұрыс болған жағдайда күтпеген жерден пайда табуы мүмкін, бірақ егер олар қате болса, үлкен шығындарға душар болмау керек.Шамадан тыс тәуекелге бару 2008-09 жж. Ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздардың еруіне ықпал етті деп санайды.
- Уолл-Стриттің туындылары – бұл ЖҚҚ: ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар еркін құлдырауға түскен кезде болды.
- Уолл Стрит экономиканы тізе бүктіре алады: Жоғарыда айтылғандай және 2008-09 жылдардағы үлкен рецессияда.
- Өте үлкен құтқару үшін салық төлеушілердің қаражаты қажет: Уолл Стриттің алып банктері мен «өте үлкен» деп саналатын фирмалар, егер олар құтқаруға мұқтаж болса, салық төлеушілердің қаражатына мұқтаж болады.
- Main Street-тен ажырату : Көбісі Уолл Стритті қажет емес делдалдар көп болатын орын деп санайды, олар Main Street сияқты нақты экономикаға пайда әкелмесе де, өте жақсы жалақы алады.
- Уолл Стрит кейбіреулерде қызғанышты оятады және көпшіліктің ашу-ызасын тудырады: Уолл Стритте жиі кездесетінмиллион долларлық төлемдер кейбіреулерде қызғанышты тудырады, ал көбінде ашуланшақтықты тудырады, әсіресе 2008-2009 жылдардағы рецессиядан кейін.Мысалы, «Уолл-стрит Оккупай» ол «демократиялық процесін астам ірі банктер мен трансұлттық корпорациялардың коррозиялық билік қарсы арқасын күрес, және құру Уолл Стрит рөлі деп өз манифест мәлімделген экономикалық күйреуден ең құлдырау тудырды ұрпақтан-ұрпаққа жалғасын табады ».
Төменгі сызық
Уолл Стрит ірі қор биржаларынан, ірі қаржылық фирмалардан тұрады және онда мыңдаған адам жұмыс істейді. Уолл Стрит әлемдегі ең ірі экономиканың сауда орталығы ретінде американдық экономикаға ғана емес, жаһандық экономикаға да тұрақты әсер етеді.