Әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялаудағы құндылық
Бір кездері инвестициялық практиканың нақты бағыты ретінде қарастырылған, әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялау қазір инвестициялардың кең аудиториясын қамтиды, оның құрамына жеке тұлғалар кіреді, оның ішінде таза және басқалары бар адамдар, сондай-ақ зейнетақы жоспарлары, қорлар және қорлар сияқты институттар бар. Діни ұстанымдар, саяси наным-сенімдер, белгілі бір оқиғалар және корпоративті жауапкершіліктің кең ауқымы – жасыл инвестициялар мен әлеуметтік әл-ауқат сияқты – бұл барлық инвестициялық практиканы басқарады.
Әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялау мысалдары
Әлеуметтік жауапты инвестициялар бірнеше тәсілдерді қолдануға болатын инвестордың құндылығын білдіреді.
- Бір мысал, инвестор зиянды деп санайтын өнімдерді немесе қызметтерді ұсынатын компаниялар мен өндірістерден аулақ болған кезде. Әдетте темекі, алкоголь және қорғаныс өнеркәсібін әлеуметтік жауапкершілікті қажет ететін инвесторлар болдырмайды.
- Басқасы компанияның қаржылық көрсеткіштер бойынша ғана емес, сонымен қатар әлеуметтік, экологиялық, басқару және этикалық мәселелер бойынша жұмысының тиімділігі рейтингін қарастырады.
- Тағы біреуі компания акционерлері мен оның басшылығы арасындағы белсенді келісімді қамтиды.
- Ақырында, инвестордың белгілі бір мәселелерді қорғауды көздейтін белсенді тақтары бар.
Осы тәсілдердің бірі немесе жиынтығы портфолионы басқару және сенімгерлік қадағалау процесінде маңызды драйвер бола алады. Сонымен қатар, бұл тәжірибе жаһандық сипатқа ие, әртүрлі елдерде олардың мәдениеті, үкіметі, іскерлік ортасы және осы факторлардың өзара байланысының функциясы ретінде әр түрлі тәсілдер атап көрсетілген.
Маңызды
Әлеуметтік жауапкершілікке жататын нәрсе не жоқ па, бұл тәсілдердің бәсекеге қабілетті нәтиже беретіндігі туралы әртүрлі пікірлерге әкелді.
Кімнің пайдасына?
Әлеуметтік саналы инвесторлар инвестициялық шешімдер қабылдау кезінде компанияның неғұрлым тұтас көзқарасын қабылдауы мүмкін – ол өзінің мүдделі тараптарына, сондай-ақ несие берушілерге, басқаруға, қызметкерлерге, қоғамдастыққа, клиенттерге және жеткізушілерге қалай қызмет ететініне қарап. Осы тұрғыдан алғанда, әлеуметтік жауапкершілікке салынған инвестициялар салымшылардың мақсаттарына сәйкес келетін инвестицияларынан пайда алу кезінде адамдардың әл-ауқатын және қоршаған ортаны қорғауды барынша арттыруға тырысады.
Сырттай қарағанда, бұл екі түсінік бір-біріне қарама-қайшы болып көрінуі мүмкін. Мысалы, мұндай тәсілдің пайда әкелетін компаниялар мен секторлардан қашқақтайтын шамасы болуы мүмкін. Темекі, алкоголь, атыс қаруы және құмар ойындар пайдалы салалар болды.
Алайда, әлеуметтік саналы инвестор үшін оларды портфолиоға енгізу инвестордың дау-дамайсыз, заңды стимуляторлар мен депрессанттар әлемінде өмір сүру мақсаттарына жауап бере алмайды. Кез-келген инвестициялық тәсіл сияқты, әлеуметтік саналы инвесторға мыналар қажет:
- Оның немесе оның қауіп-қатері мен қайтарымының мақсаттары мен шектеулерін анықтаңыз.
- Соңғысына келетін болсақ, инвестор өзінің әлеуметтік саналы шектеулерінің қандай екенін анықтауы керек. Олар инвесторға байланысты айтарлықтай ерекшеленуі мүмкін. Шариғат заңдарына бағынғысы келетін мұсылмандар алкоголь өнімін шығарумен, сатумен және таратумен байланысты кез-келген компанияларды, несие беретін кез келген қаржы институтын және құмар ойындардан пайда табатын кез-келген кәсіпорынды шеттетеді.
- Қарулы қақтығыстарға дау-дамайды шешу құралы ретінде қарсы болған инвесторлар қорғаныс, ұлттық қауіпсіздік немесе атыс қаруымен байланысты кез-келген компаниядан немесе өндірістен аулақ бола алады.
- Инвестор өз шектеулерін анықтағаннан кейін, оларды енгізу тәсілін таңдау керек, мейлі ол инклюзивті немесе эксклюзивті экрандарды, ең жақсы тәжірибе критерийлерін немесе насихаттауды қолдану. Инвестордың түрі қолайлы тәсілді анықтай алады. Мысалы, компаниямен немесе саламен түсіндіру және диалог жүргізу үлкен мемлекеттік зейнетақы қорына сәйкес келеді. CalPERS немесе швейцариялық миллиардер белсенді Мартин Эбнердің жұмысын қарастырайық, соңғысы жеке акционерлердің белсенділігінің мысалы. Керісінше, кеңес берушімен жұмыс жасайтын жеке инвестор скринингтік процесті неғұрлым қолайлы деп санайды.
- Әлеуметтік инвестициялардың айқын емес шығындары бар – кірістері мүмкін өнімі немесе іскери тәжірибесі қолайсыз компанияларды шығарып тастау арқылы мүмкін болады – және нақты шығындар. Белсенді тәсілді қарастыратындар үшін биржалық және пайлық қорлар үшін төлемдер біршама жоғары болады. Пассивті басқаруды іздейтін инвесторлар үшін қайталанатын көрсеткіштер азырақ.
- Әртараптандыру әрдайым маңызды мәселе болып табылады. Экрандар бұл процеске кездейсоқ немесе басқаша түрде кедергі келтіруі мүмкін.
Дәстүрлі инвестициялық құрылымның осы түрін пайдалану, егер инвестор осы типтегі инвестициялық тәсілдің шығындары мен пайдасын мұқият өлшеген болса, процесті басқаруға болатын сияқты.
Алайда, инвестор үнемі мүйізге тағылатын дилемма болуы мүмкін. Мысалы, егер алкоголь мен темекі сияқты «вице» өнімдерге инвестициялау әлеуметтік саналы инвестор үшін анатема болса, көлік және энергетика саласы ше?
Ақыр соңында, өнімді сату орнына жеткізу керек, ол үшін әр түрлі көлік құралдары қажет, ол өз кезегінде жанармай қажет етеді. Ойластырудың бұл түрлері адамның әлеуметтік-инвестициялық мақсаттарын дәл айқындауды анағұрлым шешуші етеді.
Маңызды
Жеке тұлғаның перспективасына байланысты компаниялар жауапсыз және жауапты сипаттамаларын көрсете алады.
Төменгі сызық
Әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялау инвестордың құндылықтарын көрсетеді. Инвестицияларды басқарудың осы саласындағы мүмкіндіктері едәуір өскенімен, инвестициялаудың ең жақсы тәжірибесін елемеуге болмайды.
Инвесторлар мұндай тәсілді қолдана отырып, оның әлеуетті теңдестірулерін мойындай отырып және мол және молынан жақсылықты арттыру мақсатында барлық айнымалыларды ескеретін саясатты нақты түрде айқындауы керек.
Тәуекелдерді басқару және шығындарға назар аудару өте маңызды. Зерттеулер көрсеткендей, әлеуметтік саналы инвестициялау нәтижелері әдеттегі тәсілден гөрі статистикалық тұрғыдан маңызды емес.