Қаржылық жағдайдағы спот-компанияларға қаржылық қатынастар
Әрбір банкроттықтан кейін компанияның инвесторлары, жеткізушілері, клиенттері мен қызметкерлері әрдайым өздеріне сұрақ қояды: «Біз оның келе жатқанын көре алдық па? Компания үлкен қиыншылықтарға тап болды деп алдын-ала айта алдық па? Біз жіберіп алған қайғылы белгілер болды ма?»
Көбінесе, иә деп жауап береді. Компанияда қиындықтар туындағанын көрсететін көптеген алдын-ала ескерту белгілері бар. Осы сигналдар туралы білу шығындардың алдын алуға көмектеседі. Егер компания қиындыққа тап болса, оның қаржылық есептілігінде қызыл жалаушалар пайда болуы ықтимал. Сонымен бірге оның басқару қызметі мен жұмысындағы өзгерістерге назар аударыңыз.
Оқу құралы: Қаржылық есеп беру
Қаржылық есептілікті ескерту белгілері
Компанияның қаржылық жағдайы туралы оның қаржылық есептілігінен көп нәрсе білуге болады.
Ақаулық белгілерін іздейтін алғашқы орындар ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептерде. Қолма-қол төлемдер ақшалай кірістен асып түссе, компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы теріс болады. Егер қолма-қол ақша ағыны тұрақты кезең ішінде теріс болып қала берсе, бұл оның қолма-қол ақшасы азаюы мүмкін және вексельдер мен басқа міндеттемелерді жабуға жеткіліксіз деген белгі. Сонымен, компанияның теңгеріміндегі қолма-қол ақша жағдайының өзгеруін қадағалаңыз. Үлестік салымшылардың немесе несие берушілердің жаңа капиталынсыз компания мұндай жағдайда тез қаржылық қиындықтарға тап болуы мүмкін.
Есіңізде болсын, пайдалы компаниялар кейде теріс ақша ағындарына ие болып, өздерін күйзеліске ұшыратады. Компания өз бизнесін дамыту үшін ақша қаражатын жұмсаған және дебиторлық берешекті өндіріп алған уақыт арасындағы ұзақ кідірістер ақша ағындарын едәуір созуы мүмкін. Айналым капиталы төмендеуі және теріс айналуы мүмкін, өйткені кредиторлық берешек тауарлық-материалдық құндылықтар мен дебиторлық қарызға қарағанда жылдамырақ өседі. Кез келген жағдайда, операциядан кейінгі ақшалай қаражаттың теріс ағындары кезеңнен кейінгі кезеңді компанияны қиындықтарға ұрындыруы мүмкін деген ескерту ретінде түсіну керек.
Пайыздарды өтеу ақша ағынына қысым жасауы мүмкін және бұл қысым стресстік компаниялар үшін күшеюі мүмкін. Олар жоғары тәуекел бар, себебі дефолт олардың кредиттер бойынша, күресіп компаниялар заемдар ақшаға жоғары пайыздық мөлшерлемені төлеуге тиіс. Нәтижесінде қарыз қайтарымдылықты азайтуға бейім.
Қарыз капиталының қатынасы қоғамның қарызы тәуекелі калибрлеу үшін ыңғайлы метрикалық болып табылады. Ол компанияның ұзақ және қысқа мерзімді қарызын акционерлік капиталмен немесе баланстық құнмен салыстырады. Қарызы жоғары компаниялардың қарыз / шығыс коэффициенті қарызы төмен компанияларға қарағанда жоғары.
Негізгі өнімдер
- Компания қиын жағдайға тап болған кезде көптеген ескерту белгілері бар және олардың көпшілігін оның қаржылық есептілігінен табуға болады.
- Теріс ақша ағындарының тұрақты кезеңдері (қолма-қол ақшаның кетуі ақша түсімдерінен асып түседі) компанияның қаржылық қиындықтарға тап болғандығын көрсете алады.
- Қарыз бен меншіктің арақатынасы компанияның қарызын акционерлік капиталмен салыстырады және компанияның қарызды төлеу қаупін бағалауда жақсы шара болып табылады.
- Қаржылық есептіліктің аудиті көбінесе ескерту белгілерін ашады.
- Дәстүрлі бизнес-модельден ауытқу немесе негізгі басқарушы кадрлардың кенеттен кетуі сияқты іскерлік және басқарушылық өзгерістер де қайғы-қасірет белгілерін беруі мүмкін.
Аудиторлық ескерту белгілері
Әдетте компанияның тоқсандық және жылдық есептерінің алдында жарияланған үшінші тараптың аудиторлық есебіне назар аударуды ұмытпаңыз. Егер есеп беруде компанияның бухгалтерлік есеп тәжірибесіндегі сәйкессіздіктер туралы айтылған болса, мысалы, кірістерді қалай есепке алу немесе шығындарды есепке алу, немесе фирманың «үздіксіз жұмыс істей» алатындығына күмән келтіру — қызыл жалауша ретінде.
Сонымен қатар, аудиторлардың өзгеруі туралы хабарламаға жеңіл қарамау керек. Аудиторлар корпоративті қайғы-қасіреттің немесе орынсыздықтың алғашқы белгісінде кемеге секіруге бейім. Аудиторды ауыстыру сонымен қатар аудитор мен клиент-компания арасындағы қатынастардың нашарлауын немесе, мүмкін, компанияның бухгалтерлік есептің сенімділігі туралы қатты келіспеушіліктер немесе аудитордың «денсаулық жағдайы туралы» есеп бергісі келмеу сияқты іргелі қиындықтарды білдіруі мүмкін. Соңғы академиялық зерттеулерге сәйкес, сот процесі қаупі артқан кезде және компанияның қаржылық жағдайы нашарлаған кезде аудиторлардың жұмыстан кетуі жиі кездеседі — сондықтан оларды қадағалаңыз.
Маңызды
Американдық Энрон энерго-шикізат компаниясының және оның аудиторлық фирмасы Артур Андерсонның құлдырауы Сарбэнс-Оксли Заңының ашық компанияларының бухгалтерлік қадағалау кеңесін (PCAOB) құруға түрткі болды, ол ашық компаниялардың аудиторы ретінде қызмет ететін бухгалтерлік компанияларды басқарады.
Бизнес және басқарудың ескерту белгілері
Қаржылық есептіліктегі ақпарат компанияның денсаулығын анықтауға көмектесе алатын болса, менеджменттік және өндірістік қиындықтардың белгілерін ескермеу маңызды. Көптеген жеке компаниялар қаржылық есептілікті көпшілікке жария етпейді; Нәтижесінде іскери ақпарат олардың әл-ауқатын бағалау үшін қол жетімді болуы мүмкін.
Нарық жағдайындағы өзгерістерге назар аударыңыз. Көбінесе, олар компанияның қаржылық жағдайының нашарлауына әкелуі мүмкін — себеп болмаса. Экономикадағы құлдырау, күшті бәсекелестің пайда болуы, сатып алушылардың әдеттерінің күтпеген өзгеруі, басқалармен қатар, компанияның кірісі мен кірісіне айтарлықтай қысым жасауы мүмкін.
Егер бұл проблемалар тиімді басқарылмаса, олар компанияның сәттілігінде құлдыраудың басталуы болуы мүмкін. Компанияның клиенттері, бәсекелестері, нарығы және жеткізушілері туралы хабардар болыңыз және кез-келген өзгеріп отыратын тенденциялардың алдында болуға тырысыңыз.
Стратегиядағы күрт өзгерістерге сақ болыңыз. Компания өзінің дәстүрлі бизнес моделінен бас тартқан кезде, компания қаржылық қиындықтарға тап болуы мүмкін. Белгілі бір виджеттің әлемдік көшбасшысы ретінде орналасқан 100 жылдық компанияны орталықтандырылған бағытын басқа, өзара байланысты емес өнім шығаруға бағыттайтынын қарастырайық. Бұл ауысым компания ішіндегі ақаулықты көрсетуі мүмкін.
Компания кенеттен бағаны төмендете бастағанда, оның себебін сұрағаныңыз жөн. Мүмкін, компания мұндай қадамның пайдаға немесе оның брендіне ұзақ мерзімді әсер етуінің ықтимал зиянды әсеріне қарамастан, сату көлемін ұлғайтуға және бизнеске көбірек ақша табуға асыққан дегенді білдіруі мүмкін. Қолма-қол ақшаға деген үмітсіздік — компаниялардың кенеттен негізгі өндірістік активтерін сата бастауы да куә болды — бұл жеткізушілердің немесе несие берушілердің есік алдында ұрып жатқанының белгісі болуы мүмкін.
Қайғы-қасіреттің тағы бір белгісі — бұл өнім мен қызмет сапасының нашарлауы. Әрине, банкроттықты болдырмайтын компания шығындарды азайтуға түрткі болады, ал бірінші кезекте сапа керек. Кенеттен пайда болған шеберліктің пайда болуын, жеткізудің баяулауын және қоңыраулардың қайтарылмауын іздеңіз.
Ұмытып қалмас үшін, негізгі басшылардың немесе директорлар кеңесінің директорларының кенеттен кетуі де жағымсыз жаңалықтарды білдіруі мүмкін. Бұл отставкалар мүлдем кінәсіз болғанымен, олар мұқият тексеруді талап етеді. Тиісті адам табысты менеджер немесе мықты, тәуелсіз директор ретінде беделге ие болған кезде ескерту қоңыраулары ең қатты соғылуы керек.
Төменгі сызық
Әдетте, компания қиындыққа тап болған кезде, ескерту белгілері бар. Инвестор, жеткізуші, тапсырыс беруші немесе қызметкер ретінде сіздің ең жақсы қорғаныс туралы хабардар болу керек. Сұрақтар қойыңыз, зерттеңіз және әдеттен тыс әрекеттерге сергек болыңыз.