Теріс корреляцияны қалай түсіндіруім керек?

Екі айнымалының арасындағы теріс немесе кері корреляция бір айнымалының өсетінін, ал екіншісінің азайғанын және керісінше екенін көрсетеді. Бұл қатынас екі айнымалының арасындағы себептілікті білдіруі немесе көрсетпеуі мүмкін, бірақ ол байқалатын заңдылықты сипаттайды. Теріс корреляцияны позитивті корреляциямен қарама-қарсы қоюға болады, ол екі айнымалының қатар жүруге бейімділігі кезінде пайда болады.

Теріс корреляцияны түсіну инвесторлар үшін маңызды, өйткені портфолио құрамына қарама-қарсы бағытта қозғалатын активтерді қосу жақсы әртараптандырылған портфельге қол жеткізудің кілті болып табылады.Шын мәнінде, кейбір активтер сыныптары, мысалы, акциялар мен облигациялар, бір-бірімен теріс корреляция көрсетуге бейім болғандықтан, әртараптандыру күтілетін кірісті арттыра алады, сонымен бірге жалпы портфельдік тәуекелді төмендетеді.


Мұнда біз корреляцияны қалай есептейтінін және инвесторлар үшін бір-бірінен бас тартуға емес, керісінше, өзара байланысты активтер нетто-позитивті алу үшін бірлесіп жұмыс жасайтындығын тереңірек қарастырамыз.

Негізгі өнімдер

  • Теріс корреляция бір-біріне қарама-қарсы бағытта үнемі қозғалған кезде екі фактор немесе айнымалылар арасында пайда болады.
  • Инвесторлар кірістілікке зиян келтірместен, портфолиосындағы тәуекел деңгейін төмендету үшін теріс корреляцияны көрсететін активтерді қолдана алады.
  • Екі айнымалының теріс корреляциясы күшті болса да, бұл біреудің мінез-құлқының екіншісіне себеп-салдарлық әсер ететіндігін білдірмейді.
  • Екі айнымалы арасындағы байланыс уақыт бойынша өзгеруі мүмкін және оң корреляция кезеңдері де болуы мүмкін.




Теріс корреляцияны түсіну

Екі айнымалы корреляцияға ұшыраған кезде олардың мәндеріндегі салыстырмалы өзгерістер өзара байланысты болып көрінеді. Бұл үлгі дәл сол себептердің нәтижесі болуы мүмкін немесе кездейсоқтық болуы мүмкін. Осылайша, «корреляция себептілікті білдірмейді» деген мақалды мойындау өте маңызды. Осыған қарамастан, корреляция – бұл екі немесе одан да көп айнымалылар арасындағы байланыстың беріктігін өлшеу үшін қолданылатын маңызды статистикалық құрал.

Бұл шара корреляция коэффициентімен сандық түрде көрсетіледі, кейде ‘r’ немесе гректің rho (ρ) әрпімен белгіленеді. Корреляция коэффициенттеріне берілген мәндер -1.0 және 1.0 аралығында болады. +1.0-дің «мінсіз» оң корреляциясы екі айнымалының бір-бірімен дәлме-дәл қозғалатындығын білдіретін болады – сондықтан А айнымалысы екіге өссе, В айнымалысы да өседі. Ал «мінсіз»  теріс корреляция, керісінше, екі айнымалының қарама-қарсы бағытта бірдей шамамен қозғалуы – егер А екіге артса, В екіге кемиді.

Шындығында, өте аз факторлар бір-бірімен өте жақсы корреляцияланған, ал корреляция коэффициенті бір-бірден теріс диапазонға түседі. Нөлдің корреляциясы екі айнымалының арасында ешқандай байланыс жоқ екенін және олардың қозғалысы бір-бірімен мүлдем байланысты емес немесе кездейсоқ болатындығын көрсетеді.

Теріс корреляциялар көптеген жағдайларда табиғи түрде орын алады. Мысалы, қардың мөлшері артқан сайын жолда жүргізушілер азаяды. Немесе сиыр қартайған сайын оның сүті азаяды. Көбірек жаттығу жасағанда салмақ жоғалтуға бейім. Мысықтардың саны көбірек болса, олар аз тышқандармен байланысты. Теріс корреляциялар экономика және қаржы әлемінде де пайда болады.

Инвесторлар өзара байланысты қалай қолданады

Инвесторлар теріс корреляция тұжырымдамасын жай корреляциялық болып көрінетін екі акцияны анықтау арқылы бағалай алады. Мысалы, егер B қоры көтерілгенде А қоры құлдырауға бейім болса, екі акцияға да иелік ететін инвестор шығындарды бірінде екіншісіндегі пайда есебінен көреді. Екі қор бір-бірінен тікелей кері байланысқа ие болғандықтан немесе бірдей сыртқы тітіркендіргіштерге әр түрлі әсер еткендіктен, олар өзара байланысты болуы мүмкін.

Бірінші жағдайда Coca-Cola және PepsiCo сияқты екі бәсекелесті елестетіп көріңіз. Бұл екі фирма сусындар саласындағы нарық үлесі үшін үнемі шайқаста болғандықтан, Coca-Cola үшін пайдалы нәрсе Pepsi үшін жағымсыз жаңалық болуы мүмкін және керісінше. Pepsi-дің керемет жаңа өнімі акциялардың бағасын кокс құлаған кезде көтеруі мүмкін. Сондықтан, жоғары бәсекелі нарықтардағы жақын бәсекелестердің теріс корреляциясы болуы мүмкін.

Екінші жағдайда, екі қор табиғи түрде бірдей сыртқы немесе жанама себептерге қарама-қарсы реакция жасауы мүмкін. Мысалы, пайыздық мөлшерлемелер өскен кезде банктер немесе сақтандыру компаниялары сияқты қаржылық қорлар серпін алады, ал жылжымайтын мүлік пен коммуналдық сектор сол жаңалықтардан кейін қатты соққыға жығылады.

Көптеген инвесторлар Қазіргі заманғы портфолио теориясы (портфолио диверсификациясы) қалыптастырушы теориясы тәуекелді активтерді біріктіру олардың арасында теріс корреляциялар болған кезде жалпы портфельдік тәуекелдің артуы міндетті емес екенін көрсетеді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Маңызды

Корреляция мағыналы болуы да, болмауы да мүмкін. Көптеген күрделі факторлар ойында болуы мүмкін және байқалған корреляция жалған болып қалуы мүмкін.

Акциялар мен облигациялар арасындағы теріс байланыс

Активтер кластары арасындағы ең көп танылған теріс корреляциялардың бірі – акциялар мен облигациялар. Дәстүр бойынша, қаржы сарапшылары инвестициялау мақсаттарына, уақыт көкжиегіне және тәуекелге төзімділікке байланысты әр түрлі салмақтағы акцияларға да, облигацияларға да ие болуды ұсынды. Акцияларды да, облигацияларды да ұстаудың себебі, егер акциялар түсіп кетсе, онда облигациялар жоғарылайды. Бұл әртараптандыру арқылы тәуекелді азайтуды тудырады.

Неліктен акциялар мен облигациялар теріс байланысты деп есептеледі? Теория жалпы бағаның өсуі болып табылатын инфляция акциялардың бағаларына пайда әкеледі, өйткені өскен шығындар тұтынушыларға ауысады және үлкен номиналды пайдаға айналады. Екінші жағынан, тұрақты пайыздық мөлшерлемені төлейтін облигациялар, купондық төлемдердің құнын инфляциямен бірге төмендетіп, олардың құндылығын төмендетеді. Сонымен қатар, бастапқыда ұзақ мерзімді облигацияға салынған сома, негізгі қарыз деп аталады, бірнеше жылдан кейін қайтарылған кезде сатып алушылық қабілеті қазіргіден аз болады. Нәтижесінде инфляция акциялар мен облигациялар бағалары арасындағы байланысты түсінуде маңызды рөл атқарады.

Екінші себеп салыстырмалы тәуекелге байланысты. Облигациялар көбінесе қорларға қарағанда аз құбылмалы және консервативті болып көрінеді. Егер инвесторлар акциялардың шамадан тыс сатып алынғанын немесе экономиканың тұрақсыздығын сезінсе және ақша қаражаттарын сатып алу мүмкін деп санаса, олар қорларды акциялар сияқты қауіпті активтерден шығарып, ақшаны облигацияларға салуы мүмкін. Бұл « қауіпсіздікке ұшу » деп аталады, мұнда акциялардағы қысым сатылым төмендейді, ал облигациялар көтеріліп кетеді.

Акциялар мен облигациялар арасындағы баға қатынастарын қарастыратын зерттеушілер, алайда болжамды корреляция онша қарапайым емес және жай иллюзия болуы мүмкін деп болжайды.Екі актив кластарының тарихи қозғалысын қарастыратын эмпирикалық зерттеулер теріс корреляция кезеңдері бар екенін көрсетеді, бірақ көбінесе олар өзара оң байланысты.1926 ж. Дейінгі зерттеулер шын мәнінде қорлар мен облигациялардың корреляциясы уақыттың басым көпшілігінде оң болғанын көрсетеді, тек үш корреляция кезеңі бар: 1929-1932 ж.ж., 1956-1965 ж.ж. және 1998 ж. -2003 ж.

Теріс корреляциялар және Forex сауда-саттығы

Шетел валютасы немесе форекс нарығы  екі-екіден бағаланатын сауда валюталарын қамтиды. Осылайша, бірде-бір жұп басқалардан тәуелсіз тәуелсіз сауда жасайды. Әр түрлі валюталар арасындағы және олардың арасындағы корреляциялар туралы және олардың қалай өзгеретіні туралы білгеннен кейін, сіз оларды өз пайдаңызға пайдалана аласыз.

Валюта жұптарының өзара тәуелділігінің себебі   халықаралық сауда мен әлемдік қаржы ағындарының сипатына көп байланысты. Сауда балансының үлкен тапшылығы бар елдерде профицитті көрсететін елдермен теріс корреляцияға бейім валюталар бар. Сол сияқты шикізатқа бай экспорттаушылардың валюталары көбіне импортқа арқа сүйейтін елдермен кері байланысты болады.

Теріс корреляциялар және бизнесті басқару

Бизнесте жағымсыз корреляцияны басшылық бизнес жүргізу тәуекелдерін табиғи түрде өтеу әдісі ретінде анықтай алады. Бұл табиғи хеджирлеу деп аталады. Басшылар маркетингтік шығыстар мен сатылымдар арасындағы қатынастарды нарықты талдау бөлігі ретінде қарастыруы мүмкін.

Мысалы, егер қымбат маркетингтік науқан сатылымның төмендеуімен кездессе, бұл маркетингтің кері әсерін тигізетіні немесе тұтынушылардан алшақтататыны туралы хабарлауы мүмкін және оны қайта қарау керек. Алайда, корреляцияны екінші айнымалының өзгеруін тудыратын бір айнымалының дәлелі ретінде тез түсінуге болмайды. Іскери орта көбінесе мағыналы болуы мүмкін немесе болмауы мүмкін өте күрделі себептер мен корреляцияларды ұсынады.

Маңызды

Есептеу корреляциясы көп уақытты қажет етсе де, оны Excel сияқты бағдарламалық қамтамасыздандыру арқылы оңай есептеуге болады.

Теріс корреляциялық сұрақтар

Теріс корреляция нені білдіреді?

Теріс корреляция екі фактор немесе айнымалылар арасындағы кері байланысты сипаттайды. Мысалы, X және Y теріс корреляцияға ие болады, егер X бағасы, әдетте, Y түскен кезде жоғарылайды; ал X түскен кезде Y жоғары көтеріледі.

Теріс корреляцияның мысалы не?

Жоғарыда келтірілген мысалдардан басқа, теріс корреляцияның жиі келтірілген мысалы – АҚШ доллары мен алтынның арасында . АҚШ долларының негізгі валюталарға қатысты бағамы төмендегендіктен немесе инфляцияға байланысты алтынның доллар бағасының өсуі байқалады; ал АҚШ доллары өскен сайын алтынның бағасы төмендейді. Сондықтан алтын инфляциядан жақсы қорғаныс болып саналады.

Позитивті немесе теріс корреляция дегенді қалай түсінесіз?

Оң корреляция теріс корреляцияға қарама-қарсы түрдегі қатынас болады. Басқаша айтқанда, егер X және Y екеуі бірге көтерілсе немесе бірге түссе оң корреляциялық болады. Уақыт өте келе корреляциялардың өзгеруі және өзгеруі мүмкін екендігіне назар аударыңыз, және X пен Y-нің оң корреляциялануы олардың сол күйінде қалатындығын білдірмейді. Болашақта олар теріс корреляцияға ұшырауы мүмкін.

Әлсіз теріс байланыс не деп саналады?

Корреляциялық қатынастың күші оның корреляция коэффициентімен анықталады, ең мықтысы «тамаша» корреляцияланған. Мінсіз теріс корреляция -1.0 мәніне ие және Х z бірлікке көбейгенде, Y дәл z-ге азаяды; және керісінше. Жалпы алғанда, -1.0-ден -0.70-ке дейін күшті теріс корреляция, -0.50 орташа теріс қатынас, ал -0.30 әлсіз корреляция ұсынылады. Есіңізде болсын, екі айнымалының теріс корреляциясы өте күшті болса да, бұл байқаудың өзі екеуінің арасындағы себеп-салдар байланысын көрсетпейді.

Төменгі сызық

Теріс корреляциялар қарама-қарсы бағытта қозғалатын факторлар арасындағы байланысты сипаттайды. Теріс корреляциялар бірнеше жағдайда орын алса да, оларды қаржы әлемі ерекше қызықтырады, өйткені теріс корреляцияланған активтер портфельді әртараптандыру мен тәуекелдерді төмендету стратегиялары үшін маңызды болып табылады. Кері қатынастар сақталуы мүмкін болса да, корреляция міндетті түрде себептілікті білдірмейді. Сонымен қатар, корреляциялар уақыт бойынша күш пен бағыттың өзгеруіне және өзгеруіне бейім.